Электронная торговля финансовыми инструментами: основная архитектура систем электронной торговли (уровни)

Отличительные особенности интернет-трей­динга. Отрицательные и положительные стороны интернет-трейдинга.

Отметим некоторые отличительные особенности интернет-трейдинга по сравнению с другими вариантами инвестирования денежных средств. Прежде всего:

• это самостоятельное управление собственными активами на базе широких возможностей информационно-аналитической поддержки при принятии инвестиционных решений;

• простота технологий проведения инвестиционных операций, позволяющая достаточно быстро наращивать свой инвестиционный капитал;

• достаточно широкий спектр брокерских услуг, представляемых в дружественном для пользователя интерфейсе при круглосуточном доступе на рынки и низких комиссионных электронных брокеров.

• И наконец, сравнительно небольшие суммы начального депозита.

Надо отметить, что широкие возможности интернет-трейдинга имеют и отрицательные стороны. Например, быстрый заработок может смениться и разорительным проигрышем, а для самостоятельного управления денежными средствами требуется время, которого может и не быть. Кроме того, появляется дополнительная психологическая нагрузка на инвестора, связанная со всевозможными рисками: брокерскими, провайдерскими, технологическими и др. Эти виды рисков во многом определяются проблемами технического характера, к решению которых необходимо подготовиться заранее: сбой или отключение сервера брокера, сложности подключения к Интернету и т.д.

Финансовый рынок — это рынок, на котором обращаются (покупаются и продаются) специфические активы, называемые фи­нансовыми инструментами. При покупке финансового инструмента по нему занимается (открывается) длинная позиция, при продаже — ко­роткая (имеется в виду продажа инструмента с обязательством совер­шить обратную операцию). В дальнейшем, говоря о финансовом ин­струменте, будем под ним подразумевать собирательный термин, обозначающий предмет купли-продажи: валюту или ценные бумаги в виде акций, облигаций, опционных и фьючерсных контрактов и т.д.

Для осуществления электронных операций купли-продажи фи­нансовых инструментов требуется электронная торговая система, посредством которой можно было бы получать необходимую эконо­мическую и финансовую информацию, а также информацию о ко­тировках финансовых инструментов, анализировать ее, выбирать наиболее подходящие для торговли инструменты, выставлять соот­ветствующие заявки, контролировать процесс торговли и многое другое. При этом к стандартным функциям любой электронной сис­темы можно отнести подкачку котировок, обработку запросов и т.п.

Несмотря на то, что на рынке представлено достаточно большое количество разнообразных систем для электронной торговли, можно выделить нечто общее, присущее всем этим системам — основную архитектуру. Ее условно можно разбить на три уровня:

-клиентский,

-брокерский (центральная торговая система),

-рыночный (биржа, тор­говая система).

Наличие брокерского уровня объясняется тем, что операции на финансовых рынках могут осуществляться только по­средством определенных участников. Например, биржевые операции осуществляются членами биржи. Поэтому инвесторы, не облада­ющие соответствующим статусом, должны обращаться к посредни­кам, которые и выводят их на рынок. Иначе эту цепочку можно оха­рактеризовать как «инвестор — брокер — биржа».

Клиентский уровень, или пользовательский интерфейс, предостав­ляет инвестору возможность взаимодействия с финансовым рынком. Для этого в нем реализован ряд стандартных опций, сгруппирован­ных и представленных в виде соответствующего меню. Пункты меню включают однородные опции, например установка, управление или разрыв соединения, управление периферийными устройствами, сме­на пароля, блокировка терминала и т.д. Ввод, изменение, снятие приказа на выполнение действий, выбор финансовых инструментов и т.д. могут быть сгруппированы в другой пункт меню. Третий пункт может содержать настройку панели инструментов, строки состояния, выбор различных окон и т.д.

Дата добавления: 2015-04-24