Политика ликвидности предприятия

Управление денежными средствами и ликвидностью.

В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия и в форме

аккредитивов. В состав денежных средств включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Денежные средства - наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано неплатежеспособным. Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т. е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т. е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), а главным образом погашение кредиторской задолженности. В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств - чистый денежный поток со знаком плюс или минус. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами.

Ликвидность – это способность какого-либо актива быстро обращаться в денежные средства без потери своей стоимости. Анализ ликвидности проводится с помощью оценки ликвидности баланса. Для этого актив баланса разбивается на группы по степени ликвидности и пассив баланса подразделяется на группы. Далее проводится сравнение групп активов и пассивов и делается вывод. По степени ликвидности активы делятся на 4 группы: А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства), А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность), А3 – медленно реализуемые активы (долгосрочные финансовые вложения), А4 – труднореализуемые активы. В пассиве тоже 4 группы: П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П2 – краткосрочные пассивы, ПЗ – долгосрочные и среднесрочные пассивы, П4 – постоянные пассивы. А1>=П1, кроме последнего. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Дата добавления: 2015-04-24