Правила отражения операций в платежном балансе

Кредит (+)	Дебет (-)
Экспорт товаров и услуг (оказание услуг резидентами)	Импорт товаров и услуг (приобретение услуг нерезидентов)
Оплата труда резидентов нерезидентами	Оплата труда нерезидентов резидентами
Доходы от инвестиций (к получению)	Доходы от инвестиций (к выплате)
Трансферты (текущие и капитальные) полученные	Трансферты (текущие и капитальные) уплаченные
Продажа непроизведенных нефинансовых активов	Приобретение непроизведенных нефинансовых активов
Увеличение финансовых обязательств перед нерезидентами (например, приобретение нерезидентами ценных бумаг, наличной национальной валюты, увеличение задолженности перед нерезидентами по привлеченным кредитам ит.д.)	Уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (например, погашение задолженности по привлеченным кредитам и т.д.)
Уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков на счетах резидентов в банках-нерезидентах и т.д.)	Увеличение требований к нерезидентам (например, приобретение ценных бумаг нерезидентов, предоставление имкредитов и т.д.)

Остановимся теперь на отдельных разделах и статьях платежного баланса. Важнейшей частью счета текущих операций является раздел «товары». Этот раздел, иногда называемый торговым балансом, характеризует экспорт и импорт товаров. В платежном балансе стоимость экспорта и импорта товаров оценивается в ценах «фоб». «Фоб» (free on board, свободно на борту) является условием продажи товара, согласно которому в цену товара включаются его стоимость, а также расходы по доставке товара и его погрузке на борт судна. Банк России объем импорта товаров, учтенных Федеральной таможенной службой России в ценах СИФ, пересчитывает в цены ФОБ.

В разделе «услуги» приводятся данные об экспорте и импорте услуг, к которым относятся:

1. Транспортные услуги.

2. Поездки.

3. Услуги связи.

4. Строительные услуги.

5. Страховые услуги.

6. Финансовые услуги.

7. Компьютерные и информационные услуги.

8. Роялти и лицензионные платежи.

9. Прочие деловые услуги.

10. Услуги частным лицам и услуги в сфере культуры

11. Государственные услуги, не отнесенные к другим категориям.

Экспорт услуг (оказание их нерезидентам) приводит к поступлению валюты в данную страну, а импорт услуг (приобретение услуг, оказываемых нерезидентами) - к оттоку валюты из данной страны.

Агрегат «товары и услуги» дает суммарные итоги экспорта товаров и нефакторных услуг и их импорта. Поскольку экспорт товаров и услуг фиксируется со знаком «плюс», а их импорт - со знаком «минус», положительные значения итогов по соответствующим разделам означают превышение экспорта над импортом.

В блоке «доходы от инвестиций и оплаты труда» приводятся данные о доходах от «факторов производства» ‑ труда и капитала (их иногда объединяют термином «факторные услуги», отделяя от «нефакторных» услуг, отражаемых в предыдущем разделе). В разделе «доходы от инвестиций» отражается график платежей, получаемых в результате владения зарубежными финансовыми активами (дивиденды, проценты и т.д.) или уплачиваемых нерезидентам, владеющим финансовыми активами данной страны. В разделе «оплата труда» показывается заработная плата и другие выплаты, полученные резидентами страны от нерезидентов или выплаченные резидентами нерезидентам.

Трансферт является операцией, при которой одна сторона передает другой товары, услуги или другие активы или права собственности, не получая взамен соответствующего эквивалента. Трансферты в текущем балансе делятся на текущие и капитальные. Текущие трансферты увеличивают уровень располагаемого дохода и потребление товаров и услуг получателя и уменьшают располагаемый доход и потенциальные возможности потребления донора. Капитальные трансферты в натуральной форме включают передачу права собственности на основной капитал. Капитальный трансферт в денежной форме предполагает, что одна или обе стороны каким-либо образом связывают этот трансферт с передачей основного капитала.

Текущие трансферты отражаются по счету текущих операций, тогда как капитальные - по счету операций с капиталом платежного баланса. Положительное сальдо по статьям, отражающим трансферты, означает, что страна получает трансфертов больше, чем передает их. В международной статистике счет операций с капиталом наряду с разделом «капитальные трансферты» включает также раздел «непроизведенные нефинансовые активы», по которому отражается продажа и приобретение патентов, лицензий, торговых марок и т.д. В российской статистике по этому счету отражаются пока только капитальные трансферты.

Финансовый счет представляет показатели по операциям с финансовыми активами (требованиями) и обязательствами резидентов перед нерезидентами.

Положительное сальдо по финансовому счету говорит о том, что в отчетном периоде имело место чистое увеличение финансовых обязательств резидентов перед нерезидентами и (или) чистое уменьшение финансовых требований резидентов к нерезидентами. Отрицательное сальдо по финансовому счету свидетельствует о том, что в рассмотренном периоде наблюдалось чистое уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами и (или) чистое увеличение финансовых требований к нерезидентам.

В финансовом счете платежного баланса финансовые активы (требования) и обязательства разделены на следующие группы:

- прямые инвестиции;

- портфельные инвестиции;

- прочие инвестиции;

- финансовые производные;

- резервные активы.

Под прямыми инвестициями обычно понимаются инвестиции, сделанные с целью оказания влияния на процесс управления предприятием; к портфельным инвестициям относят вложения в долговые обязательства (акции, облигации и т.д.), осуществляемые с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов и т.д. В Российской Федерации более конкретный критерий сформулирован в «Методологических положениях по статистике», изданных Госкомстатом России (ныне – Росстат). В соответствии с ним, прямые инвестиции представляют собой инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% его акций или акционерного капитала, что дает право на участие в управлении предприятием.

В разделе «Финансовые производные» (выделяется в составе ПБ с 2000 г.) отражаются операции с финансовыми инструментами, с помощью которых определенные финансовые риски могут быть самосотоятельным предметом торговли на финансовых рынках и стоимость которых зависит от цены некоторого финансового актива, продукта или значения показателя, – например, операции с опционами, форвардными контрактами и т.д.

Раздел «Прочие инвестиции» объединяет ряд операций, играющих важнейшую роль в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях. Этот раздел содержит информацию об изменении остатков наличной иностранной валюты и депозитов в иностранной валюте резидентов; аналогичные данные об изменении остатков национальной валюты у нерезидентов; данные о торговых кредитах и займах; прочих ссудах и займах и т.д.

По статье «наличная иностранная валюта и депозиты» показывается чистый рост наличной иностранной валюты в кассе банков и вне банковской сферы и увеличение остатков на текущих и срочных депозитных счетах резидентов (банковского и небанковского сектора) в банках-нерезидентах. Положительное сальдо по данной статье свидетельствует, что в рассматриваемом периоде произошло уменьшение иностранных активов резидентов, отрицательное - увеличение этих активов.

По статье «наличная национальная валюта и депозиты» показывается чистое приобретение наличной валюты данной страны нерезидентами и чистый рост остатков на текущих и срочных депозитных счетах нерезидентов в банках-резидентах. Положительное сальдо по данной статье свидетельствует, что в рассматриваемом периоде произошло увеличение активов нерезидентов в валюте данной страны, т.е. увеличение обязательств данной страны перед ними. Отрицательное сальдо по этой статье свидетельствует, что произошло уменьшение объемов наличной валюты данной страны, находящейся у нерезидентов, и остатков этой валюты на их счетах в банках-резидентах.

По статье «ссуды и займы предоставленные» показываются операции с кредитами (использование, погашение, реструктуризация, просрочки), предоставленными нерезидентам органами государственного управления, коммерческими банками и предприятиями. По статье «ссуды и займы привлеченные» показываются операции по использованию, погашению, реструктуризации официального внешнего долга, просрочкам по официальному долгу, которые имели место в отчетном периоде, а также кредитные операции коммерческих банков.

В платежном балансе погашение кредитов и выплаты процентов по ним отражаются в соответствии с графиком платежей, а не в соответствии с фактическими выплатами. Если имела место просрочка и/или перенос сроков погашения долга, то считается, что старая задолженность была погашена, а вместо нее возникла новая в форме просроченной или перенесенной задолженности. Для того чтобы получить данные о фактических платежах процентов и фактическом погашении основной суммы кредитов, необходимо из графика платежей (процентов и основного долга) вычесть переносы и просрочки (соответственно, процентов и основного долга). График платежей процентов отражается в счете текущих операций, а график погашения основной суммы долга - в финансовом счете (по статьям «ссуды и займы предоставленные» и «ссуды и займы привлеченные»).

Особенностью платежного баланса России является наличие в нем статьи «Изменение задолженности по своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам». Сальдо по этой статье обычно используется при оценке масштабов теневого оттока капитала из России.

Резервные активы - это финансовые активы органов денежно-кредитного регулирования ‑ монетарное золото, наличная иностранная валюта, остатки средств на корреспондентских, текущих счетах и депозитах в банках-нерезидентах и банках-резидентах, резервная позиция в МВФ, специальные права заимствования. Резервные активы предназначены для государственного регулирования валютного рынка (например, валютных интервенций) и устранения платежных дисбалансов во внешнеэкономической деятельности страны.

В таблице 5.4 приведены правила интерпретации данных, приведенных в основных разделах финансового счета, вытекающие из правил регистрации основных типов операций платежного баланса.

Таблица 5.4

Интерпретация данных, приведенных в разделах и статьях

Дата добавления: 2015-04-24