Напрями інвестування заощаджень домогосподарств. Фінансові та нефінансові активи домогосподарств

Інвестиційний портфель домогосподарств. Фактори, що впливають на його формування.

Інвестиційний портфель домогосподарства - це сукупність фінансових інструментів, у які домогосподарства вкладають свої тимчасово вільні кошти з метою отримання максимального доходу та мінімізації ймовірних ризиків. Основними фінансовими інструментами, що входять до інвестиційного портфелю домогосподарства, можуть бути: депозити у національній та іноземній валютах, державні цінні папери, акції та облігації підприємств і корпорацій, паї (частки) в інститутах спільного інвестування, а також золоті злитки, нерухомість тощо. Види інвестиційних портфелів

Портфель доходу — інвестиційний портфель, сформований за критерієм максимізації рівня інвестиційного прибутку в поточному періоді незалежно від темпів росту інвестованого капіталу на тривалу перспективу.

Портфель росту — інвестиційний портфель, сформований за критерієм максимізації темпів приросту інвестованого капіталу на тривалу перспективу незалежно від рівня прибутку в поточному періоді. Іншими словами, цей портфель орієнтований на забезпечення високих темпів зростання ринкової вартості підприємства.Крім того, за відношенням до інвестиційних ризиків розрізняють:

Агресивний портфель — формується за критерієм максимізації поточного доходу чи приросту інвестованого капіталу незалежно від рівня інвестиційного ризику. Дозволяє отримати максимальну норму інвестиційного прибутку на вкладений капітал, але супроводжується найвищим рівнем інвестиційного ризику.

Поміркований портфель — інвестиційний портфель, за яким загальний рівень портфельного ризику наближається до середньоринкового.

Консервативний портфель — сформований за критерієм мінімізації рівня інвестиційного ризику.

Фактори, що впливають на формування інвестиційного портфеля домогосподарств: дохідність, ризик вкладання капіталу, строки, мета інвестування, доступність об’єктів інвестицій, інфляційні процеси, наявність державних гарантій тощо. На формування портфеля заощаджень великою мірою впливає ступінь схильності особи до ризику, а також очікувана корисність від портфеля. Функція корисності у цьому випадку виражає таку сукупність поєднань дохідності від портфеля й міри його ризиковості, які є однаково корисними для індивіда. Тому така функція корисності матиме додаткове спрямування. За своїм ставленням до ризику індивіди поділяються на не схильних, схильних і байдужих до ризику.

Напрями інвестування заощаджень домогосподарств:

Депозити. Найбільш популярний інструмент для заощаджень серед населення. Їхня поширеність пояснюється високою доступністю, низьким порогом для входження, а в посткризовий період ще й високою дохідністю у порівнянні з іншими напрямами інвестицій.

Валютні казначейські зобов’язання. Валютні сертифікати, які продає Міністерство фінансів України через каси «Ощадбанку», на відміну від депозитів мають фіксовані параметри: номінал 500 доларів США, строк обігу – 2 роки. Виплати за купонами інвестор отримує щопівроку в розрахунку 9,2% річних. Таку дохідність в доларі фінансово надійні банки не пропонують. Через що варто задуматись над даним варіантом вкладень, якщо є вільні грошові кошти стоком на 2 роки.

Корпоративні та муніципальні облігації. Облігації як інструмент для інвестування коштів може виявитись надто дорогим задоволенням, оскільки інвестору пропонують придбати певний мінімальний лот, хоча останніми роками інвестиційні брокери можуть запропонувати мінімальну суму від 1000 гривень, виступаючи посередником між емітентом та інвестором. Крім цього, облігаціям в Україні притаманні численні супутні витрати – податок на інвестиційний дохід, різноманітні комісійні банку, андерайтеру, брокеру, зберігачеві.

Акції. Не набули популярності серед інвесторів українського ринку, адже більша їхня частина є лише технічними цінними паперами, що використовується в оптимізаційних схемах.

Інвестиційні сертифікати. Найкращі часи ринку інвестиційних сертифікатів закінчились разом із кризою 2008

Золото та інші дорогоцінні метали. Інвестувати кошти в золото можливо через два основних фінансових інструменти – купівлю золотих злитків або інвестиційних монет. Високий попит на золото сформувався внаслідок тривалого періоду зростання його ціни внаслідок надмірної емісії грошей світовими державами в останні 10-20 років.

У найзагальнішому вигляді рух фінансових ресурсів домашніх господарств можна представити як оборот поточних грошових потоків і капіталу (фінансового та нефінансового), в процесі якого вартість активів і зобов'язань домашніх господарств змінюється. Саме взаємозв'язок потоків доходу і капіталу, що здійснюється через заощадження, визначає процес трансформації останніх, які інвестуються або в нефінансові активи домашніх господарств (нерухомість, земельні ділянки, цінності та ін), або у фінансові активи (готівка, депозити, цінні папери та пр.).При цьому під інвестуванням слід розуміти такий напрямок грошових коштів, при якому створюється новий капітал. Загальний обсяг фінансових активів домогосподарств, отриманих в результаті такого відтворювального циклу, визначається як різниця між сумарною величиною джерел фінансування, накопичення (заощадження і капітальні трансферти) і фінансовим результатом операцій домашніх господарств з нефінансовими активами (капітальними витратами).

Дата добавления: 2015-05-23