Основні та інфраструктурні учасники фондового ринку, їх характеристика

Безпосередніми учасниками фондового ринку є:

- емітенти ЦП – держава в особі уповноважених органів, юр й фізичні особи, які від свого імені випускають в обіг ЦП і відповідають за зобов’язаннями, що випливають з умов їх випуску;

- інвестори – фіз або юр особа, яка придбаває цп від свого імені й за свій рахунок з метою одержання доходу чи збільшення вартості цп, або набуття відповідних прав, що надаються власнику цп;

- посередники – юридичні особи, діяльність яких тісно пов’язана з наданням професійних послуг з опосередкування діяльності на фондовому ринку емітентів і інвесторів;

- держава, яка шляхом прийняття законодавчих актів і створення відповідних держ органів визначає умови правового регулювання діяльності фондового ринку з метою забезпечення його ефективного функціонування.

Професіонали ринку цінних паперів – це особи, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів. Професійна діяльність на ринкуЦП – підприємницька діяльність з перерозподілу фінансових ресурсів за допомогою цінних паперів та організаційного,технічного, інформаційного, консультаційного та іншого обслуговування випуску й обігу цінних паперів, що є, як правило, виключним або переважним видом діяльності.

Відповідно до Закону України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» до них належать торговці цінними паперами, депозитарії, зберігачі цінних паперів, розрахунково-клірингові установи, реєстратори, інвестиційні компанії і фонди.

Діяльність торговців ЦП передбачає постачання ЦП за належну оплату новому власнику і здійснюється на підставі договорів доручення – комісії за рахунок клієнтів (брокерська діяльність) або від свого імені і за свій рахунок з метою перепродажу 3-м особам (дилерська діяльність). Торговці цінними паперами мають право проводити такі види діяльності:

- діяльність з випуску цінних паперів; - комісійну діяльність по цінних паперах (брокерська діяльність); - комерційну діяльність (дилерська діяльність).

Допускаються також консультаційна діяльність, керування активами інвестиційних фондів і т.п. Депозитарій – це юридична особа, яка здійснює діяльність з: - надання послуг щодо зберігання цінних паперів; - відкриття і ведення рахунків у ЦП; - обслуговування операцій на цих рахунках (включаючи кліринг і розрахунки за угодами); - обслуговування операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів.

Депозитарій може бути створений тільки у формі акціонерного товариства. Депозитарна діяльність повинна бути виключним видом діяльності товариства. Засновниками депозитарію можуть бути фондова біржа та учасники організаційно оформленого позабіржового ринку.

В Україні передбачене створення Національної депозитарної системи. Структура цієї системи передбачає два рівні: верхній – це Національний депозитарій України і депозитарії, які ведуть рахунки зберігачів і здійснюють кліринг і розрахунки за договорами по цінних паперах; нижній рівень – зберігачі, які ведуть рахунки власників ЦП, і реєстратори власників іменних ЦП. Зберігач – це комерційний банк або торговець ЦП, який має дозвіл на зберігання та обслуговування обігу цінних паперів і операцій емітента з цінними паперами.

Реєстратори – юр особа – суб’єкт підприємницької діяльності, який одержав отриманий у встановленому порядку дозвіл на ведення реєстрів власників іменних цінних паперів.

Інвестиційні компанії та інвестиційні фонди поєднують у собі функції фін посередника на ринку ЦП та інституціонального інвестора, для якого операції з ЦП є головним джерелом доходу і основним видом діяльності. Вони створюються у формі акціонерних товариств.

Інвестиційні компанії виступають на ринку як торговці ЦП, які проводять діяльність з керування активами інвестиційних фондів, а також виступають інвестиційними керуючими і консультантами для інших інституціональних інвесторів. Діяльність з керування цінними паперами вони виконують від свого імені за винагороду на підставі відповідного договору. Характерною рисою інвестиційної компанії є те, що вона може залучати кошти для спільного інвестування за допомогою емісії власних цінних паперів і їхнього розміщення. Інвестиційні фонди – акумулюють кошти інвесторів і передають їх у керування інвестиційним керуючим.

Дата добавления: 2015-05-23