Прогнозування фінансового стану підприємства

Результати аналізу фінансового стану підприємства є вихідною інформацією для прогнозування зміни його фінансового становища. Для його прогнозування використовують різні методи і прийоми, зокрема ті, що застосовуються для оцінки функціональних зв’язків – індексний аналіз, ланцюгова підстановка, прийом різниць та стохастичних – кореляційно – регресійний аналіз, а також використовують матричні моделі, які поєднуючи результати детермінового і стохастичного аналізу, дають можливість зімітувати основні ситуації, пов’язані з фінансовим забезпеченням діяльності підприємства. Зокрема, матричні моделі дають можливість: визначити зв’язок статей активу і пасиву балансу; розраховувати структуру і визначати якість активів за балансом та достатність джерел їх фінансування; розраховувати систему основних показників для оцінки майнового стану підприємства, фінансової стійкості, платоспроможності, використання ресурсів, ранжувати параметри підприємства для визначення його фінансового становища.

Матрична модель будується на основі даних бухгалтерського балансу і звіту про фінансові результати. Прогнозна матрична фінансова модель являє собою основу для фінансового планування розвитку підприємства. Відправним пунктом фінансового прогнозування є прогноз продаж і відповідних їм видатків; кінцевою метою є розрахунок потреби у залучені зовнішнього фінансування (емісія цінних паперів чи кредит).

Найпростішою методикою прогнозування є така, що будується на таких припущеннях:

- змінні витрати, оборотні активи та поточні зобов’язання при зростанні обсягу продаж на певний відсоток, збільшуються в середньому на такий же відсоток. Це значить, що оборотні активи і поточні пасиви будуть складати аналогічний відсоток від доходу;

- відсоток збільшення вартості основних засобів розраховується під встановлений відсоток нарощування обороту відповідно до технологічних умов та ступеня матеріального і морального зносу засобів праці;

- довгострокові зобов’язання і власний капітал беруться в прогноз незмінними. Нерозподілений прибуток прогнозується з врахуванням чистої рентабельності реалізованої продукції і норми розподілу прибутку на дивіденди.

Врахувавши вищесказане, визначають скільки не вистачає коштів для фінансування активів – це і буде необхідна сума додаткових зовнішніх запозичень (ДЗЗ). Розрахувати цю суму можна за формулою (6):

(6)

де – активи звітного періоду;

– платіжні зобов’язання звітного періоду;

– темп росту доходу (виручки);

– доходу (виручки); звітного періоду;

– виплачені дивіденди звітного періоду;

– прогнозований доходу (виручки);

– чистий прибуток звітного періоду.

У розрахунку можна враховувати і прогнозовану чисту рентабельність і норму розподілу чистого прибутку на дивіденди.

За розрахунками складають прогнозований баланс, який є орієнтиром для майбутніх фінансових рішень.

Дата добавления: 2015-05-24