Види і оцінка рентабельності

Рентабельність– це рівень прибутковості, що виміряється у відсотках. Об’єктом оцінки рентабельності є будь-яке підприємство. Суб’єктами оцінки рентабельності можуть бути як працівники підприємства, так і сторонні для підприємства аналітики.

Основні завдання аналізу (оцінки) рентабельності:

· оцінити ефективність діяльності підприємства на поточний момент;

· виявити зміни рентабельності протягом певного періоду;

· визначити фактори, які вплинули на зміну рентабельності;

· визначити резерви зростання рентабельності.

До основних показників рентабельності відносять:

1. РЕНТАБЕЛЬНIСТЬ АКТИВIВ (МАЙНА) – показує, який прибуток отримує підприємство з кожної гривні, вкладеної в його активи:Р_{А =} Чистий прибуток/Валюта балансу. На рентабельність активів впливають: оборотність активів; рентабельність реалізованої продукції.

РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ СУКУПНОГО КАПІТАЛУ розраховується за таким алгоритмом: Р_К = Прибуток до оподаткування/Всього джерел коштів

Показник рентабельності власного капіталу цікавить, перш за все, інвесторів.

РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ розраховується за формулою: Р_вк = Чистий прибуток/ Чистий прибуток. Цей показник цікавить наявних і потенційних власників і акціонерів. Рентабельність власного капіталу показує, який прибуток приносить кожна інвестована власниками капіталу грошова одиниця.

РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ПРОДАЖУ. При оцінці рентабельності продажу на основі показників прибутку і виручки від реалізації розраховуються коефіцієнти рентабельності всієї продукції або окремих її видів. Відповідно розраховуються три показники рентабельності продажу.

ВАЛОВА РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ РЕАЛІЗОВАНОЇ ПРОДУКЦІЇ визначається за: Р_в = Валовий прибуток/ Виручка від реалізації. Коефіцієнт валового прибутку показує ефективність виробничої діяльності підприємства, а також ефективність політики ціноутворення.

ОПЕРАЦІЙНА РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ РЕАЛІЗОВАНОЇ ПРОДУКЦІЇ

Р_о = Операційний прибуток/ Виручка від реалізації. Цей коефіцієнт показує рентабельність підприємства після вирахування затрат на виробництво і збут товару.

ЧИСТА РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ РЕАЛІЗОВАНОЇ ПРОДУКЦІЇ визначається за формулою: Р_ч = Чистий прибуток/ Виручка від реалізації. Цей коефіцієнт показує повний вплив структури капіталу і фінансування підприємства на її рентабельність

РЕНТАБЕЛЬНIСТЬ ВИРОБНИЦТВА – показує, наскільки є ефективною віддача виробничих засобів, тобто відображає величину прибутку, що приходиться на кожну гривню виробничих ресурсів (матеріальних активів) підприємства: Р_В = Прибуток до оподаткування/ Середня вартість основних засобів + середня вартість ТМЦ.

21. Факторний аналіз показників рентабельності На рентабельність обсягу продажу впливають: зміна собівартості та ціна продукції, що це відображає формула: Р_П = П_Р /ВР= ВР-С/ ВР. На цей показник впливали виручка від реалізації та собівартість продукції. Визначимо вплив цих факторів на рентабельність продажу.

1) збільшення виручки від реалізації: DВР= ВР¹–С⁰/ ВР¹ = ВР⁰–С⁰/ ВР⁰.

Оцінимо вплив фактору собівартості продукції:

2) збільшення собівартості продукції: DС =ВР¹ – С¹/ВР¹ =ВР¹ – С⁰/ВР¹

Наступний етап аналізу – факторний аналіз рентабельності активів. На рівень рентабельності активів впливають їх оборотність та рентабельність реалізованої продукції: Р_А= ЧП/А.

Наступним етапом має бути факторний аналіз рентабельності власного капіталу. На рівень рентабельності власного капіталу впливають: зміна чистого прибутку, фондовіддачі та структури авансованого капіталу. Цю залежність представляє наступна формула: Р_ВК = Р_Р ^. Ф ^. К_ФЗ. Визначимо вплив кожного фактору на рентабельність власного капіталу. 1) збільшення чистого прибутку на одну гривню реалізації продукції визначимо за формулою: Р_ВК = (DР_Р) ^. Ф^{0 .} К⁰

2) визначимо вплив на рентабельність власного капіталу фондовіддачі:

Р_ВК = DФ ^. Р^1. К⁰

^{Р ФЗ}

3) вплив змін коефіцієнта фінансової залежності на рентабельність власного капіталу: Р_ВК = DК_ФЗ ^. Р^1. Ф¹

Поряд з розрахунком рентабельності власного капіталу визначають показник періоду його окупності, що визначається за формулою: ПО = Власний капітал /Чистий прибуток. Цей показник показує, за який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком. Факторний аналіз інвестицій у підприємство. На зміну рівень рентабельності інвестицій впливають такі фактори як зміна рентабельності реалізації продукції та обертання активів. Взаємозв’язок цих факторів відображує наступна формула: Р_І = БП/ А= БП/О*О/А.

Визначимо рентабельність товарного випуску окремих видів продукції, яка вплинула на зниження показника рентабельності продукції. Ця залежність відображається формулою: Р_ІВ=(Ці – Сі / Сі)* 100, де Ці – ціна виробу, Сі – собівартість виробу.

Дата добавления: 2015-05-24