Прийоми фінансового аналізу

Вступ

Оздоровлення фінансового стану підприємства

Тема 1. Аналіз потенційного банкрутства та шляхи

Тема 10. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства

Тема 9. Оцінка прибутку та рентабельності підприємства

Тема 8. Ділова активність підприємства

Тема 7. Аналіз фінансової стійкості (стабільності) підприємства

1. Поняття фінансової стійкості (стабільності) підприємства………………………..67

2. Показники оцінки фінансової стійкості підприємства……………………………..68

3. Типи фінансової стійкості підприємства……………………………………….........70

4. Аналіз впливу факторів на фінансову стійкість підприємства…………………….70

1. Поняття ділової активності підприємства…………………………………………...71

2. Аналіз ефективності використання ресурсів підприємства………………………..72

3. Оцінка впливу зовнішніх і внутрішніх факторів на діяльність підприємства……74

1. Поняття прибутку підприємства……………………………………………………..75

2. Формування прибутку підприємства………………………………………………...76

3. Аналіз взаємозв’язку обсягів виробництва, собівартості та прибутку………........78

4. Аналіз рентабельності підприємства………………………………………………...79

1. Класифікація інвестицій……………………………………………………………...80

2. Методи оцінки інвестицій……………………………………………………….........82

3. Аналіз ризиків інвестиційних проектів……………………………………………...85

1. Поняття, види та ознаки банкрутства…………………………………………..........87

2.Основні напрямки аналізу потенційного банкрутства……………………..………..88

3. Шляхи оздоровлення фінансового стану суб'єктів господарювання……..……….94

4.Необхідність проведення санації……………………………………………………….96

Список використаної літератури …………………………………………………...101

Метою дисциплiни є навчити студентiв правильно застосовувати теоретичнi знання з фiнансового аналiзу на практицi, професiйно грамотно використовувати в роботi методи пiзнання фiнансового механiзму пiдприємства, процесiв формування i використання фiнансових pecypciв для рiзних видiв його дiяльностi, активiзацiї пiдприємницької дiяльностi, своєчасної дiагностики потенцiйного банкрутства.

Основні завдання дисципліни:

§ з’ясування сутності та значення фінансового аналізу, оволодіння методами та прийомами його здійснення;

§ ознайомлення з джерелами інформаційного забезпечення;

§ вивчення комплексу показників оцінки фінансового стану підприємства та їх класифікації, розрахунку, методів оцінки;

§ вивчення порядку та методів аналізу стану та використання оборотних коштів підприємства;

§ оволодіння методами оцінки вхідних та вихідних грошових потоків підприємства;

§ оволодіння методами оцінки майна підприємства;

§ оволодіння методами аналізу капіталу підприємства.

Предметом дисципліни є процес дослідження фінансового стану та основних результатів фінансової діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку.

В результатi вивчення дисциплiни студенти повиннi:

ЗНАТИ: загальнi принципи органiзацiї фiнансового аналiзу у виробничiй сферi, методику фiнансового аналiзу активiв та джерел їх формування, платоспроможностi, фiнансової стiйкості, дiлової та ринкової активностi підприємства, його фiнансових результатiв.

ВМIТИ: аналiзувати процеси формування i використання фiнансових pecypcів підприємства, квалiфiковано використовувати в кожнiй конкретнiй ситуації комплекс методiв аналiтичного дослiдження, робити висновки i пропозиції за результатами проведеного аналізу.

Тема 1. Зміст та особливості аналізу фінансового стану підприємства

План

1. Фінансовий стан підприємства

2. Класифікація видів аналізу фінансового стану підприємства

3. Прийоми фінансового аналізу

4. Методи і моделі фінансового аналізу

5. Послідовність проведення аналізу фінансового стану підприємства

6. Користувачі фінансового аналізу (бухгалтерської звітності)

1. Фінансовий стан підприємства

На нинішньому етапі розвитку в Україні підприємства зацікавлені у підвищенні ефективності діяльності, збереженні фінансової незалежності і стабільності в умовах конкуренції та ризику. Тому необхідно завжди приймати управлінські рішення, які не тільки базуються на передчуттях, діловій інтуіції, а на раціональній аналітичній основі, яку забезпечує фінансовий аналіз.

Метою дисципліни «Фінансовий аналіз» є оволодіння студентами теоретико-методичними та практичними навичками здійснення аналізу фінансового стану в сучасних умовах.

Основним завданням дисципліни «Фінансовий аналіз» є:

- з’ясування сутності та значення фінансового аналізу, оволодіння методами та прийомами його здійснення;

- ознайомлення з джерелами інформаційного забезпечення;

- вивчення комплексу показників оцінки фінансового стану підприємства та їх класифікації, розрахунку, методів оцінки;

- вивчення порядку та методів аналізу стану та використання оборотних коштів підприємства;

- оволодіння методами оцінки вхідних та вихідних грошових потоків підприємства;

- оволодіння методами оцінки майна підприємства;

- оволодіння методами аналізу капіталу підприємства.

Дисципліна «Фінансовий аналіз» перебуває у тісному взаємозв’язку і взаємодії з іншими дисциплінами, такими як бухгалтерський облік, економічний аналіз, теорія економічного аналізу, економічна статистика, інвестиційний і фінансовий менеджмент, фінанси підприємств, фінансові ризики тощо.

Фінансовий аналіз – це один з методів оцінки фінансової діяльності підприємств.

Сутність фінансового аналізу полягає в оцінці та прогнозуванні фінансового стану підприємства за даними бухгалтерського звітності та обліку.

Фінансовий аналіз є процесом дослідження фінансового стану та основних результатів фінансової діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку.

Фінансовий аналіз має важливе значення в економічній діяльності підприємства. Він дає змогу:

1. Вишукувати резерви поліпшення фінансового стану підприємства.

2. Об’єктивно оцінювати раціональність використання усіх видів фінансових ресурсів.

3. Своєчасно вживати заходів щодо підвищення платоспроможності, ліквідності, фінансової стійкості.

4. Забезпечувати оптимальний розвиток підприємства за рахунок використання виявлених у ході аналізу резервів.

5. Забезпечувати розроблення плану фінансового оздоровлення підприємства.

Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Фінансовий стан - це здатність (спроможність) підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, які необхідні для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю.

Основні фактори, що визначають фінансовий стан, - це, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів. Сигнальним показником, в якому проявляється фінансовий стан, є платоспроможність підприємства. Необхідно знати і такі поняття ринкової економіки, як ділова активність, ліквідність, платоспроможність, запас фінансової стійкості (зона безпеки), ступінь ризику та інші, а також методику їх аналізу.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної і фінансової діяльності.

Саме тому фінансова діяльність, як складова господарської діяльності, спрямована на забезпечення планомірного надходження і витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціонального співвідношення власного і позикового капіталу та ефективного його використання.

2. Класифікація видів аналізу фінансового стану підприємства

Залежно від інформаційного забезпечення та поділу на різні групи користувачів у вивченні окремих питань аналізу фінансового стану останній поділяється на внутрішньогосподарський та зовнішній.

Внутрішньогосподарський аналіз виконується для керівників підприємства, а також їхніх функціональних і лінійних підрозділів.

Результати цього аналізу використовуються для планування, контролю та прогнозування фінансового стану підприємства. Його мета – встановлювати планомірне надходження грошових коштів і розмістити власні та позичені кошти таким чином, щоб забезпечити нормальне функціонування підприємства, одержання максимального прибутку і запобігти банкрутству.

Зовнішній аналіз здійснюють банки, контролюючі органи, інвестори, постачальники матеріальних і фінансових ресурсів.

Надаючи кредити, економісти банків повинні глибоко проаналізувати платоспроможність клієнта не лише на дату видачі позики, а й спрогнозувати фінансову стійкість на перспективу. Це дає можливість банкові ефективно управляти кредитними ресурсами.

Інвестори, які вкладають кошти та майно в акціонерне підприємство, повинні бути впевнені в збереженні та ефективному використанні своєї власності.

Як зовнішній, так і внутрішньогосподарський аналіз фінансового стану прийнято класифікувати за різними ознаками (рис. 1.1).

У процесі проведення аналітичної роботи слід вміло поєднувати різні види аналізу, що забезпечує підвищення її ефективності.

Рис. 1.1 – Класифікація видів аналізу фінансового стану підприємства

До економіко-логічних прийомів належать прийоми:

- порівняння,

- деталізація,

- групування середніх та відносних величин,

- балансовий прийом,

- горизонтальний та вертикальний аналіз,

- трендовий аналіз.

До економіко-математичних прийомів, які найчастіше використовують у процесі фінансового аналізу, можна віднести:

- інтегральний прийом,

- графічний прийом,

- кореляційно-графічний прийом.

Суть прийому порівняння полягає в порівнянні фінансових показників звітного періоду з їх плановим значенням (норматив, норма, ліміт), із показниками попереднього періоду.

Деталізація, як прийом використовують при аналізі чинників і результатів господарської діяльності. За допомогою цього прийому виявляють позитивні та негативні дії окремих чинників.

Групування – як засіб розподілу сукупності на однорідні за ознаками елементи.

Прийом середніх величин відображає суть процесу, що відбувся, закономірності його розвитку, та узагальнює більшість окремо взятих позитивних та негативних відхилень.

Прийом відносних величин (відсотки, коефіцієнти, індекси) дають змогу глибше зрозуміти суть і характер відхилення від базового показника.

Балансовий прийом застосовують у тому разі, якщо потрібно вивчити співвідношення двох груп взаємопов’язаних економічних показників, підсумки яких мають бути рівними.

Горизонтальний аналіз передбачає порівняння кожної позиції звітності з аналогічною позицією попереднього періоду.

Найбільш типовими формами горизонтального аналізу є:

1) порівняння фінансових показників звітного і минулого періоду;

2) порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками за планом;

3) порівняння фінансових показників з минулими періодами

Метою такого аналізу є виявлення тенденцій змін окремих показників, які характеризують результати фінансової діяльності підприємства.

Вертикальний (структурний) аналіз спрямований на визначення структури фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат в цілому.

Найпоширенішими є такі форми вертикального (структурного) аналізу:

1) вертикальний (структурний) аналіз активів;

2) вертикальний (структурний) аналіз капіталу;

3) вертикальний (структурний) аналіз грошових потоків

Трендовий аналіз спрямований на порівняння кожної позиції звітності з низкою періодів, що передують, і визначення тренда, тобто основної тенденції динаміки показника.

Прямий (власне аналіз), коли результативний показник дроблять на складові; зворотний (синтез), коли його окремі елементи об’єднує загальний результативний показник.

Прийом послідовного вилучення чинників (ланцюгових підстановок) застосовують для розрахунків величини впливу окремих чинників на загальний показник.

Елімінування – логічний прийом, який застосовують при вивченні функціонального зв’язку, при якому послідовно виділяється вплив одного чинника і виключається вплив усіх інших.

Дата добавления: 2015-05-24