Тема 14. Аналіз інвестиційно-інноваційної діяльності промислового підприємства

Контрольні запитання

1. У чому єдність і відмінність методик внутрішнього та зовнішнього фінансового аналізу?

2. Які переваги та недоліки притаманні методикам внутрішнього та зовнішнього фінансового аналізу?

3. За якими напрямками можливо удосконалити методики внутрішнього та зовнішнього фінансового аналізу?

4. У чому полягає сутність аналізу фінансових результатів?

5. Які завдання аналізу фінансового стану підприємства та методи їхнього вирішення?

6. Які допоміжні джерела та показники, крім даних з балансу, можна використати для аналізу загального майнового стану підприємства?

7. Які особливості аналізу оборотних активів металургійного підприємства та чим вони обумовлені?

8. Які особливості аналізу стійкості фінансового стану металургійного підприємства?

9. Які особливості методик діагностики банкрутства металургійного підприємства?

10. Як оцінити структуру надходження коштів?

11. Які особливості аналізу руху грошових коштів за конкретним напрямом?

12. За якими напрямами досліджується рух грошових коштів підприємства?

Сутність, значення, задачі й джерела аналізу інвестиційної діяльності. Класифікація її видів. Аналіз обсягів і структури інвестиційних вкладень підприємства. Методи оцінки інвестицій в умовах інфляції та невизначеності. Аналіз інвестиційного портфеля. Аналіз ризику та ефективності управління інвестиційним портфелем. Аналіз капітальних інвестицій. Характерні ознаки політики капітальних інвестицій. Послідовність аналітичних завдань, система показників оцінки інвестиційних проектів і пропозицій.

Аналіз інноваційної діяльності. Методичні підходи до аналізу інноваційної діяльності. Система показників оцінки інноваційної діяльності за її обсягами, якістю, ефективністю та активністю.

Література [4, 15, 16, 20, 21, 27, 28, 33].

Методичні вказівки

Інвестиційна діяльність металургійного підприємства – це складний комплекс робіт, який містить пошук і дослідження об’єктів інвестування, джерел фінансування та контроль за рухом коштів. В управлінні інвестиціями важливою є роль інвестиційного аналізу, предметом якого є портфельні (або фінансові) та капітальні інвестиції підприємства. Необхідність використання інформаційних технологій в управлінні вимагає першочергових інвестицій в ІТ-технології. Дослідження прогнозних інвестиційних пропозицій у сфері електронної комерції ускладнено динамічністю електронного середовища та великою кількістю взаємозв’язків, які важко оцінити точними економіко-математичними методами. Вибір методу для використання в цій сфері повинен спиратися на дотримання таких основних вимог: урахування безлічі пропозицій та стилю прийняття інвестиційних управлінських рішень та необхідність досягнення порозуміння між учасниками інвестиційного процесу; відповідність природному ходу людського мислення; спосіб рейтингування повинен бути обґрунтованим і зрозумілим, щоб процес прийняття управлінських рішень не носив невизначений характер, а потенційні можливості не залишились нереалізованими.

Фінансові активи порівняно з продукцією мають менше характеристик. Основні з них: ціна, вартість, дохідність і ризик [14]. Набір або сукупність фінансових активів складають портфель цінних паперів або інвестиційний портфель. Збільшення числа фінансових активів портфеля інвестицій зменшує його ризик. Тому новий фінансовий актив повинен аналізуватися з позицій його впливу на дохідність та ризик інвестиційного портфеля в цілому.

Особливу увагу слід приділити показникам оцінки інвестиційного портфеля, визначити їх сутність, аналітичні можливості та опанувати моделі їх розрахунку та склад і послідовність завдань аналізу інвестиційного портфеля.

Необхідно визначити особливості аналізу інвестиційних проектів, систему показників оцінки та завдання цього аналізу. Оцінка ефективності інвестиційного проекту або пропозиції містить декілька етапів, детально викладених у джерелі [14].

На наш погляд, оцінку ефективності інвестиційного проекту або пропозиції доцільно доповнити етапом, на якому доречно проводити оцінку фактичної ефективності інвестиційного проекту та пропозиції, оскільки практика свідчить, що вона значно нижче за очікувану. Така оцінка необхідна для визначення та подальшого усунення причин їхньої розбіжності.

Аналіз інвестиційної діяльності проводиться в статиці та в динаміці з використанням натуральних (у штуках) і вартісних (у тис.грн.) вимірників, групуванням інвестицій на проекти, пропозиції та основні засоби.

Основною формою реалізації досягнень науково-технічного прогресу та прискорення відтворювальних процесів є інновації. В сучасних умовах саморозвитку металургійних підприємств головним ресурсом є знання та інформаційно-інтелектуальні технології, що допомагають вирішувати проблему обмеженості природних ресурсів. На макрорівні в сферу компетенції держави входять розробка та реалізація державної інноваційної політики – цілісної багаторівневої (мікро-, мезо-, макро-) системи заходів щодо: формування, збереження та поширення нових знань та технологій; розвитку та активізації інноваційного потенціалу. Альтернативні моделі національного інноваційного розвитку та їхні змістовні характеристики розглянуті в [16]. На мікрорівні роль підприємства полягає в розробці, оцінці та впровадженні нових креативних технологій на основі власних наукових досліджень і в освоєнні інновацій, які пропонуються на ринку.

Методичні підходи до аналізу інноваційної діяльності підприємства значною мірою співпадають з оцінкою інвестиційної діяльності, але їм притаманні наступні відмінності, які слід опанувати:

1. Для аналізу інноваційної діяльності використовується система взаємопов’язаних показників, що надана у джерелі [4, таблиця 12.5].

2. Крім вирішення загальновизнаних аналітичних завдань, в аналізі інноваційної діяльності необхідна також оцінка інноваційної активності підприємства, що характеризується показниками: збільшення частки інноваційної продукції, % від загального обсягу; збільшення частки залучених позикових коштів у інноваційні процеси, %.

3. Перехід до інноваційного соціально-орієнтованого типу розвитку підприємства, що підсилює вимоги до ефективності екологічної діяльності та до якості управлінських рішень щодо обґрунтування інноваційних стратегій розвитку.

Дата добавления: 2015-05-24