Аналіз можливостей підприємства, яке реалізує проект

Об’єктом дослідження є відкрите акціонерне товариство ЛВТШП “Волинь”.

Луцька швейна фабрика була заснована в 1945 році. Це був швейний цех площею в 50 квадратних метрів. Працювало всього 28 чоловік, річний випуск продукції по вартості обробки складав 53 тисячі карбованці.

За роки свого становлення, фабрика з напівкустарного виробництва виросла в сучасне могутнє підприємство по виробництву товарів легкої промисловості.

В 1946 році прийнято рішення облвиконкому про виділення фабриці приміщення по вулиці Медведєва. Було встановлено два дерев’яних агрегати з поперечним розміщенням робочих місць, нові універсальні швейні машини. Фабрика випускала продукцію 33-х найменувань товарів широкого вжитку.

В 1953 році був добудований новий корпус, додатково встановлено спеціальне технічне устаткування. Фабрика була переведена на пошив чоловічих хлопчатобумажних костюмів.

В 1959 році була проведена реконструкція фабрики. В цехах становленні механічні конвеєри, пневматичні преси, ряд видів спецмашин. В цьому ж році фабрика переведена на пошив чоловічих шерстяних костюмів.

В 1963 році до швейної фабрики приєднали швейну фабрику імені Червоної Армії місцевої промисловості. Кількість працюючих складала 1000 чоловік.

В 1975 році добудований швейний цех по вулиці Радянській 74.

В 1976 році на базі Луцької швейної фабрики створене виробниче швейне об’єднання “Волинь”, в яке ввійшли дві виробничі одиниці: Володимир-Волинська швейна фабрика і Рівненська швейна фабрика.

З 01.01. 1991 року Луцьке виробниче швейне об’єднання “Волинь” було ліквідовано, головна структурна одиниця об’єднання стала називатися Луцькою швейною фабрикою.

Відкрите акціонерне товариство “Луцьке виробничо-торгівельне швейне підприємство “Волинь” засноване відповідно до наказу Державного комітету України з легкої і текстильної промисловості №52 від 18.03.94 року шляхом перетворення Луцького державного виробничо-торгівельного швейного підприємства "Волинь" у відкрите акціонерне товариство відповідно до Указу Президента України "Про корпоратизацію підприємства від 15.06.93р.".

Виробничі потужності ВТШП “Волинь” розмiщенi в центрі міста Луцька по вулиці Бойка 1 i займають площу 0,41га.

Виробничі приміщення та будiвлi складаються з адмiнiстративного корпусу цехів N1 та N2:

- розкрiйно-пiдготовчого;

- дублюючого;

- майстерні.

На базі гуртожитку, що знаходиться на вулиці Привокзальна 13а у 2000 році створено дочiрне підприємство “Швейник”.

Підприємство ВАТ ЛВТШП “Волинь” – це узгоджене поєднання виробничої та економічної систем. Функціонування виробничої системи забезпечує випуск певних видів продукції, послуг, зміну властивостей або форм виробу. Функціонування економічної системи передбачає виділення підприємства як самостійного господарського суб’єкта, який має права юридичної особи, здійснює різні види діяльності.

Метою діяльності швейної фабрики є отримання прибутку за рахунок наукової, виробничої та підприємницької діяльності, а також за рахунок реалізації споживачам продукції, що виготовляється. Це спонукає підприємство до випуску конкурентноздатної продукції на основі її високої якості постійного споживання в залежності від зміни попиту. За рахунок отриманого доходу задовольняються запити власника засобів виробництва та працівників фірми.

ВАТ “Волинь” має самостійний баланс, поточний та валютний рахунки в установах банків, печатку зі своєю назвою, фірмову марку та торговий знак.

Фабрика поставляє свою продукцію в Закарпатську, Івано-Франківську, Львівську, Тернопільську, Київську, Волинську області та інші області.

Протягом останніх двох років підприємство плідно співпрацює з французькими, англійськими та американськими фірмами по виробництву швейних виробів з давальницької сировини. Iноземнi фірми продукцію ВАТ ВТШП “Волинь” реалізують на європейських ринках.

Таким чином ВАТ забезпечує загрузку виробничих потужностей в залежності від поступлених заказiв.

Iстотнi проблеми, які впливають на дiяльнiсть емітента, є вiдсутнiсть обігових коштів, сильний податковий тиск та низька платоспроможність населення.

Відносно планів та прогнозів на майбутнє, то в зв'язку з появою попиту на недорогу та якiсну вітчизняну продукцію підприємство старається налагодити комерцiйнi зв'язки по ринках збуту на Україні з такими українськими підприємствами як ТОВ “Крам” (Тернопіль), Центральний Універмаг (м. Львів), Дім Торгiвлi (м. Рівне), Мода Дім (м. Київ), Рiко (м. Київ), а також суб'єктами підприємницької дiяльностi - фізичними особами.

Майно Товариства складається з основних засобів та обігових коштів, а також цінностей, вартість яких відображена в балансі.

ВАТ “Волинь” має самостійний баланс, поточний та валютний рахунки в установах банків, печатку зі своєю назвою, фірмову марку та торговий знак.

Прибуток швейної фабрики утворюється з надходжень від господарської діяльності після покриття матеріальних та прирівняних до них витрат і витрат на

оплату праці. З балансового прибутку Товариства відраховуються передбачені законодавством України податки та інші платежі до бюджету.

Чистий прибуток, одержаний після зазначених розрахунків, залишається у повному розпорядженні Товариства.

ВАТ Луцьке ВТШП “Волинь” здійснює оперативний, бухгалтерський та податковий облік згідно з новими Національними стандартами бухгалтерського обліку.

Юридичний статус товариства:

Товариство є юридичною особою за законодавством України діє на засадах повного господарського розрахунку, має самостійний баланс, розрахункові (в тому числі валютні) рахунки в установах банку, здійснює облік і веде звітність за формами.

Товариство набуло прав юридичної особи з моменту його державної реєстрації.

Товариство є правонаступником Луцького державного виробничо-торговельного швейного підприємства “Волинь”.

Товариство має круглу печатку зі своїм найменуванням, товарний знак, зареєстрований у встановленому порядку.

Товариство в своїй діяльності керується чинним законодавством України, Статутом, а також іншими документами, затвердженими Загальними зборами акціонерів, рішеннями Спостережної (наглядової) ради Товариства.

Для досягнення мети статутної діяльності Товариство має право від свого імені укладати угоди, набувати майнових і особистих немайнових прав, нести обов’язки, бути позивачем і відповідачем в суді, Господарському суді України.

Товариство у встановленому порядку бере участь в зовнішньоекономічній діяльності і здійснює експортно-імпортні як в Україні, так і за її межами, включаючи товарообмін, посередницькі та інші операції.

Товариство є власником майна, включаючи майно, що передано йому акціонерами. Товариство здійснює згідно з чинним законодавством, володіння, користування і розпорядження майном, знаходиться в його власності, згідно з метою статутної діяльності та призначенням майна.

Товариство не відповідає по зобов’язаннях держави, так само як і держава не відповідає по зобов’язаннях Товариства.

Товариство може створювати самостійно і разом з іншими товариствами, підприємствами, фірмами, установами, організаціями та іншими українськими й іноземними юридичними і фізичними особами на території України і за її межами, господарські товариства та інші підприємства з правами юридичної особи; розмішувати кошти в облігації позики, сертифікати банків та інші цінні папери, що знаходяться в обігу: брати участь в асоціаціях, концернах, консорціумах та об’єднаннях; поводити операції на товарних та фондових біржах.

Товариство може створювати філії та представництва, відділення
й інші відокремлені підрозділи на території України та за її межами.

Філії та представництва Товариства діють на підставі положень
про них, які затверджуються відповідно до законодавства країни місця
заснування.

Філії та представництва Товариства не є юридичними особами і діють від його імені. Керівник філії (представництва) діє на підставі довіреності, що видається Товариством.

Товариство самостійно планує свою виробничо-господарську та іншу діяльність, а також соціальний розвиток трудового колективу Товариства. Основу плану складають договори, що укладені із споживачами та постачальниками, а також рішення загальних зборів акціонерів та Спостережної (наглядової) ради Товариства.

Товариство відкриває в установах банків рахунки з національній та іноземних валютах для розрахункових операцій яку місці свого знаходження, так і в місцях знаходження своїх філій та представництв.

Основним предметом діяльності Товариства є:

- Виробництво товарів легкої промисловості – пошиття чоловічого, жіночого та дитячого одягу, та їх реалізація як оптом так і в роздріб;

- Випуск і реалізація товарів широкого вжитку;

- Реалізація на основі отриманого прибутку соціальних і економічних потреб працівників, створення безпечних умов праці;

- Зовнішньоекономічна діяльність;

- Комерційна, посередницька, торгова та інші види господарської діяльності, не заборонені чинним законодавством;

- Виконання науково-дослідних, дослідно-конструкторських та інформаційно-технологічних розробок у галузі легкої промисловості.

Для досягнення мети своєї статутної діяльності підприємство
може також здійснювати такі види діяльності:

1. Фінансово-економічну діяльність;

2. Виробничо-господарську діяльність;

3. Зовнішньоекономічну діяльність;

4. Торгівля і послуги.

Фінансово-економічна діяльність:

- розробка і практичне здійснення спільних із зарубіжними інвесторами проектів і комерційних ініціатив;

- створення спільних підприємств в різних галузях економіки;

- організація підприємств лізингового типу;

- сприяння іноземним інвесторам у розміщенні капіталу;

- надання інформаційно-консультативних послуг;

- участь у створенні банківської структури;
- інвестиційна діяльність.

Виробничо-господарська діяльність:

- розширення та реконструкція діючих підприємств з метою збільшення конкурентноздатності продукції з наступною реалізацією її як на ринку України, так і за її межами;

- виробництво та реалізація засобів виробництва;

- здійснення дослідно-конструктивних робіт у різних галузях виробництва та науки та впровадження їх результатів у виробництво;

- виробництво та реалізація товарів широкого вжитку;

- оренда та надання у користування рухомого та нерухомого майна;

- впровадження нових технологій, включаючи заходи по захисту середовища;

- впровадження винаходів, ноу-хау у масове виробництво;

- внутрішні та міжнародні перевезення пасажирів і вантажів;

- організація та комплексна експлуатація автозаправних станцій,

готелів, мотелів, станцій технічного обслуговування, підприємств та
пунктів громадського харчування, оптової, комісійної, роздрібної торгівлі;

- торговельно-закупівельна діяльність, постачально-збутова діяльність.

Зовнішньоекономічна діяльність:

- здійснення зовнішньоекономічної діяльності на засадах валютної
самоокупності і самофінансування з використанням в повному обсязі прав
юридичної особи згідно з чинним законодавством України і цим Статутом;

- експорту товарів власного виробництва;

- експорту товарів не власного виробництва без переходу права
власності;

- експорту товарів не власного виробництва з переходом права
власності;

- імпорту товарів для власних потреб;

- імпорту товарів не для власних потреб без переходу права
власності;

- імпорту товарів не для власних потреб з переходом права власності.

Торгівля і послуги:

- виконання посередницьких, комерційних, дилерських та дистриб’юторських послуг виробничого та невиробничого характеру,
здійснення угод по експорту-імпорту;

- створення оптово-роздрібних підприємств торгівлі і послуг населенню;

- послуг в галузі маркетингу, управління реклами, підготовки кадрів
(стажування);

- організація і проведення конференцій, симпозіумів, виставок,
конкурсів, ярмарків;

- надання транспортних та транспортно-експедиційних послуг.

- надання послуг по пошиттю одягу населенню.

Для аналізу основних показників, які характеризують діяльність підприємства доцільно скласти наступну таблицю (табл. 1.1.).

Таблиця 1.1

Техніко-економічна характеристика ВАТ Луцьке ВТШП «Волинь»

за 2005-2007 роки

Показники	Одиниця виміру				Відхилення
2005-2005	2007-2006	2007-2005
Вартість майна (валюта балансу)	тис. грн.	2974,7	2956,3	3046,1	-18,4	89,8	71,4
Обсяг промислової продукції в оптових цінах без ПДВ та акцизного збору	тис. грн.	4018,4	4040,3	4466,9	21,9	426,6	448,5
Зміна залишків незавершеного виробництва	тис. грн.		56,8		-79,2	-11,8	-91
Власний капітал	тис. грн.		2759,7	2772,6	6,7	12,9	19,6
Балансовий прибуток	тис. грн.	288,8	280,7	292,9	-8,1	12,2	4,1
Чистий прибуток	тис. грн.	93,6	6,7	12,9	-86,9	6,2	-80,7
Собівартість реалізованої продукції	тис. грн.	3038,7	3248,5	3552,7	209,8	304,2
Чистий дохід від реалізації продукції	тис. грн.	3611,6	3690,4	3963,4	78,8		351,8
Вартість основних засобів	тис. грн.	1775,3	1868,3	1912,7		44,4	137,4
Дебіторська заборгованість	тис. грн.	607,8		643,8	-74,8	110,8
Кредиторська заборгованість	тис. грн.	221,7	196,6	273,5	-25,1	76,9	51,8

Продовж. табл. 1.1.

Середньоспискова чисельність працівників	чол.				-22	-57	-79
Фонд оплати праці	тис. грн.	2029,8	2019,4	2255,8	-10,4	236,4
Фондовіддача		2,26	2,16	2,34	-0,10	0,17	0,07
Фондоємкість		0,44	0,46	0,43	0,02	-0,03	-0,01
Фонднозброєнність		5,90	6,70	8,62	0,80	1,92	2,72

Відповідно до даних таблиці 1.1 можна зробити висновок про зменшення вартості майна в розпорядженні підприємства в 2006 році в порівнянні з 2005 роком на 18,4 тис. грн., та про його збільшення в 2007 році в порівнянні з 2006 роком на 89,8 тис. грн., а якщо порівнювати 2007 рік з 2005, то також відбувається збільшення вартості майна на 71,4 тис. грн. При порівнянні величини власного капіталу в 2006 і в 2005 роках, спостерігається його збільшення на 6,7 тис. грн. Аналогічна ситуація спостерігається і в 2007 році в порівнянні з 2006 роком і з 2005 роком відповідно на 12,9 тис. грн. та 19,6 тис. грн. Збільшення величини власного капіталу є позитивною тенденцією, оскільки чим більша частка величини власного капіталу, тим більша можливість підприємства у подоланні несприятливих ситуацій фінансового забезпечення господарської діяльності.

За 2006 рік випущено валової продукції (в оптових цінах) на 4040,3 тис. грн., що на 21,9 тис. грн. більше обсягу 2005 року, а в 2007 році випущено продукції на 4466,9 тис. грн., що на 426,6 тис. грн. більше обсягу 2006 року і на 448,5 тис. грн. більше обсягу 2005 року. Разом з тим зменшилось незавершене виробництво на 79,2 тис. грн. в порівнянні з 2006 роком і на 11,8 тис. грн. в порівнянні з 2007 роком. Реалізовано продукції в 2007 році на 3963,4 тис. грн., що на 273 тис. грн. більше реалізації попереднього періоду, і на 351,8 тис. грн. більше в порівнянні з базовим періодом.

Від усієї господарської діяльності в 2007 році підприємство отримало прибуток на суму 292,9 тис. грн. Якщо порівняти цей результат з результатом минулого року, то можна судити про покращення фінансового стану підприємства на 12,2 тис. грн., а якщо порівняти результати 2006 і 2005 років, то спостерігається погіршення фінансового стану підприємства на 8,1 тис. грн., а саме збитковість виробництв - це свідчить про неконкурентоспроможність продукції підприємства, що пов'язано з великими матеріальними витратами на її виробництво, а також про незадовільну роботу відділів збуту та маркетингу.

Що стосується чистого прибутку, то спостерігається його зменшення в 2006 році в порівнянні з 2005 роком на 86,9 тис. грн., та його збільшення в 2007 році в порівнянні з 2006 на 6,2 тис. грн. А якщо порівнювати результати 2007 і 2005 років, то спостерігається зменшення величини чистого прибутку на 80,7 тис. грн. Збільшення величини чистого прибутку є позитивною тенденцією і свідчить про покращення роботи діяльності підприємства, розширення збуту продукції, встановлення тісних зв’язків з партнерами.

В 2007 році в порівнянні з відповідним періодом 2006 року чисельність всього персоналу становила 79,6%, а фонд оплати праці збільшився на 236,4 тис. грн., що стосується працівників, то їх кількість зменшилась на 57 чоловік. А порівнюючи 2006 і 2005 роки, то фонд оплати праці зменшився на 10,4 тис. грн. Через нестачу коштів у підприємства та відсутність замовлень воно було змушено було звільнити 22 працівника.

Про стабільний фінансовий стан товариства свідчить низький рівень фондоємкості, яка знаходиться в межах нормативного значення (<1). Фондоємність показує скільки основних засобів необхідно для виготовлення одиниці продукції. Тобто на одиницю продукції приходиться менше одиниці основних фондів (на 2005 – 0,44, на 2006 – 0,46, на 2007 – 0,43). Відповідно до цього прослідковується збільшення фондоємності у 2006 році на 0,02 грн. в порівняння з 2005 роком і зменшення її у 2007 році на 0,03 грн. в порівнянні з 2006 роком. Показники фондовіддачі знаходяться в межах нормативу відповідно в 2005 році = 2,26, в 2006 році = 2,16, в 2007 році = 2,34, а рекомендований спеціалістами норматив повинен знаходитись в межах 3. Тобто на одиницю фондів приходиться більше одиниці продукції.

Таким чином, результати аналізу основних показників діяльності підприємства свідчать про прибуткове становище підприємства.

Зараз діяльність підприємства орієнтована на розширення зв'язків із зарубіжними партнерами, що дасть змогу за рахунок надходження валютних коштів поліпшити і стабілізувати фінансовий стан підприємства.

Одним із етапів аналізу фінансового стану підприємства є оцінка його ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та ділової активності.

Платоспроможність- можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов'язання. Ліквідність- здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов'язань. Поняття "платоспроможність" і "ліквідність" взаємопов'язані. Від рівня ліквідності підприємства залежить платоспроможність. Разом з тим - ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективний. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але втратити її в майбутньому.

Недостатня ліквідність, як правило, означає, що підприємство невзмозі скористуватися новими вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недостатня ліквідність означає, що немає свободи вибору, і це обмежує свободу дій керівництва.

Більш значна нестача ліквідності свідчить, що підприємство не може оплатити свої поточні борги та зобов'язання. Це може призвести до інтенсивного продажу довгострокових вкладень та активів, а в найгіршому випадку – до неплатоспроможності та банкрутства.

Для власників підприємства недостатня ліквідність може означати зменшення прибутковості, втрату контролю та часткову або повну втрату капіталу. Якщо власники несуть необмежену відповідальність, їх збитки можуть навіть перевищити початкові їх вкладення в підприємство.

Для кредиторів недостатня ліквідність у боржника може свідчити про затримку у сплаті відсотків та основної суми боргу. Поточний стан ліквідності підприємства може також вплинути на його взаємовідносини з контрагентами (покупцями та постачальниками товарів і послуг). Такі зміни можуть викликати неспроможність даного підприємства виконати умови контрактів та призвести до втрати зв'язків з постачальниками.

Проведемо розрахунок та оцінку показників ліквідності в таблиці 1.2.

Таблиця 1.2.
Показники ліквідності підприємства ВАТ ЛВТШП "Волинь" за 2005-2007 роки
№ п/п	Показники	Норм. Знач.	Розрахунок				Відхилення
2006 -2005	2007- 2006
	Коефіцієнт покриття	>2	Р260/Р620	5,191	5,115	3,794	-0,076	-1,321
	Коефіцієнт швидкої ліквідності	>1	(Р260-Запаси)/ Р620	3,479	3,594	2,706	0,115	-0,887
	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	>0,2	(Р220+Р230+Р240)/Р620	0,737	0,883	0,352	0,145	-0,530
	Частка оборотних засобів в активах	-	Р260/ Р280	0,387	0,34	0,341	-0,046	0,001
	Робочий капітал (розмір власних оборотних засобів)	Середньогалузеве	(Р260+ Р270)-(Р620+ Р630)	929,2	809,0	764,2	-120,2	-44,8

За даними таблиці 1.2 можна зробити висновок: коефіцієнт покриття за аналізовані три роки відповідає нормативному значенню, тобто у підприємства є реальна можливість покриття поточних зобов’язань за рахунок його оборотних засобів. На кожну гривню поточних зобов’язань підприємства припадає на 2005 рік 5,19 грн. оборотних активів, на 2006 рік - 5,12 грн. оборотних активів, а на 2007 рік – 3,79 грн. оборотних активів. Спостерігається і тенденція зниження коефіцієнта покриття з кожним роком.

Значення коефіцієнта швидкої ліквідності за три роки, тобто в 2005 році становить 3,48, в 2006 – 3,59, в 2007 – 2,7, відповідають його нормативному значенню, і свідчать про можливість повністю погасити поточні зобов’язання підприємства за рахунок грошових коштів і очікуваних фінансових надходжень (дебіторська заборгованість).

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності також знаходиться в межах нормативного значення і становить в 2005 році 0,74, в 2006 – 0,88, в 2007 – 0,35. Цей коефіцієнт показує, яку частину короткострокових позикових зобов’язань можна за необхідності погасити негайно. Так як коефіцієнт ліквідності в 2005 році складає 0,74, то підприємство спроможне погасити 74% поточної заборгованості за рахунок наявних грошових коштів. В 2006 і в 2007 роках підприємство спроможне погасити відповідно 88% і 35% поточної заборгованості за рахунок наявних грошових коштів. Так можна говорити про негативну тенденцію про зменшення ліквідності підприємства на 53% в 2007 році в порівнянні з 2006 роком. Частка оборотних засобів в активах в 2005 році складає 38,7% в майні підприємства, в 2006 році – 34% в майні підприємства, а в 2007 році 34,1% в майні підприємства. Тобто спостерігається тенденція зменшення частки оборотних засобів в майні підприємства в 2006 році на 4,6%, та незначного збільшення її в 2007 році на 0,1%.

Отже, як видно з цієї таблиці, фінансовий стан підприємства в 2007 році з точки зору ліквідності погіршився, про це свідчить зменшення коефіцієнтів ліквідності в порівнянні з попередніми роками, а також і зменшення робочого капіталу підприємства на 44,8 тис. грн.. в порівнянні з 2006 роком адже розмір робочого капіталу є показником безпечності, тобто можливості підприємства платити за поточними зобов’язаннями.

Наявність різних показників ліквідності пояснюється різними інтересами споживачів аналітичної інформації: коефіцієнт абсолютної ліквідності є важливим для постачальників сировини і матеріалів; коефіцієнт швидкої ліквідності – для банків; коефіцієнт поточної ліквідності – для покупців і власників акцій та облігацій підприємства.

Проте слід зазначити, що ліквідність підприємства зовсім не тотожна його платоспроможності. Платоспроможність означає наявність у підприємства коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків з кредиторської заборгованості, що потребує негайного погашення. Ознаками платоспроможності є наявність грошей у касі, на поточних рахунках і відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Охарактеризувати платоспроможність підприємства можна за допомогою показників (табл. 1.3).

Таблиця 1.3.

Показники платоспроможності підприємства ВАТ ЛВТШП "Волинь"

за 2005-2007 роки

Показник	Нормативне значення				Відхилення +, -
2006 до 2005	2007 до 2006
Коефіцієнт абсолютної платоспроможності	0,1-0,2	0,74	0,88	0,35	0,15	-0,53
Коефіцієнт термінової платоспроможності	>0,35	0,74	0,88	0,35	0,15	-0,53
Коефіцієнт проміжної платоспроможності	0,8	1,56	1,92	1,36	0,36	-0,56
Коефіцієнт загальної платоспроможності	2,5	5,19	5,11	3,79	-0,08	-1,32

Відповідно до даних аналітичної таблиці 1.3 можна зробити висновок, що коефіцієнт абсолютної платоспроможності в 2006 році в порівнянні з 2005 роком збільшується на 0,15 або на 15%, а в 2007 році в порівнянні з 2006 роком зменшується на 53%, що є негативною тенденцією. Цей коефіцієнт свідчить про те, яку частину поточних зобов’язань підприємство готове погасити зараз. Так як коефіцієнт платоспроможності в 2005 році складає 0,74, то підприємство спроможне погасити 74% поточних зобов'язань за рахунок наявних грошових коштів. В 2006 і в 2007 роках підприємство спроможне погасити відповідно 88% і 35% поточної заборгованості за рахунок наявних грошових коштів.

Коефіцієнт термінової платоспроможності свідчить про те, що підприємство може погасити свої короткострокові зобов’язання за платежами найближчим часом, оскільки еквіваленти грошових коштів і поточні фінансові інвестиції можуть без особливих труднощів бути конвертовані у засоби платежу. Відповідно до даних таблиці 1.3 відбувається збільшення коефіцієнта термінової платоспроможності в 2006 році на 15% та його зменшення в 2007 році на 53% пов’язане із значним зменшенням грошових коштів підприємства в національній і іноземній валютах.

Коефіцієнт проміжної платоспроможності засвідчує потенційну здатність підприємства погасити свої короткострокові зобов’язання при умові отримання від короткострокових реальних дебіторів всієї суми заборгованості. Відбувається збільшення коефіцієнта проміжної платоспроможності в 2006 році на 36%, а в 2007 році його зменшення на – 56%, тобто зменшення ймовірності отримання від дебіторів всієї суми заборгованості.

Коефіцієнт загальної платоспроможності за аналізовані три роки відповідає нормативному значенню, тобто у підприємства є достатні ресурси оборотних активів для погашення поточних зобов’язань. На кожну гривню поточних зобов’язань підприємства припадає на 2005 рік 5,19 грн. оборотних активів, на 2006 рік - 5,12 грн. оборотних активів, а на 2007 рік – 3,79 грн. оборотних активів. Спостерігається і тенденція зниження коефіцієнта загальної платоспроможності з кожним роком.

Отже, як видно з таблиці 1.3 платоспроможність підприємства дуже висока щодо теоретично-виправданого значення, проте в 2007 році спостерігається тенденція до її зменшення.

Ось чому аналізу ліквідності та платоспроможності надається важливе значення. Якщо, підприємство не може погасити свої поточні зобов'язання в міру того, як наступає строк їх оплати, його подальше існування ставиться під сумнів.

Наступним кроком аналізу фінансового стану підприємства є аналіз ділової активності.

Ділова активність проявляється в динамічності розвитку підприємства, швидкості обороту засобів підприємства. Критеріями ділової активності є рівень ефективності використання ресурсів підприємства, стійкість економічного зростання, ступінь виконання завдання за основними показниками господарської діяльності тощо.

Однак, головним критерієм ефективності роботи підприємства є його "прибутковість, тому, здійснюючи господарську діяльність підприємство повинно намагатися не лише прискорювати рух засобів, але й отримувати максимальну віддачу від цього проекту.

Аналіз ділової активності полягає у дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів - показників оборотності (табл. 1.4). Так як розмір річного обороту залежить від швидкості оборотності засобів, тому з розмірами обороту та, відповідно, із оборотністю пов'язана величина умовно-постійних витрат: чим швидший оборот, тим менше на кожен оборот припадає сума цих витрат.

Таблиця 1.4.

Показники ділової активності підприємства ВАТ ЛВТШП "Волинь"

за 2005-2007 роки

Показник	Розрахунок				Відхилення
2006-2005	2007-2006
Коефіцієнт оборотності активів	Ф2 р035/(Ф1 р280 Г3+Ф1 р280 Г4)*0,5	0,311	0,311	0,330	0,001	0,019
Коефіцієнт оборотності оборотних активів	Ф2 р035/(Ф1 р260 Г3+Ф1 р280 Г4)*0,5	0,846	0,856	0,970	0,009	0,114
Коефіцієнт оборотності запасів	Ф2 р035/((Ф1∑ (р100 -р140 Г3)+Ф1 ∑(р100 -р140Г4)*0,5	2,729	2,719	3,322	-0,01	0,603
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	Ф2 р035/(Ф1 р380 Г3+Ф1 р380 Г4)*0,5	0,334	0,335	0,358	0,001	0,023
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	Ф2 р035/(Ф1∑(р150-р210)Г3+Ф1∑(р150-р210)Г4)*0,5	1,550	1,617	1,684	0,068	0,067
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	Ф2 р 035/(Ф1 р620 Г3+Ф1 р 620Г4)*0,5	4,492	4,411	4,215	-0,081	-0,196
Коефіцієнт завантаженості активів	(Ф1 р280 Г3+Ф1 р 280Г4)*0,5/Ф2 р035	0,805	0,804	0,757	-0,001	-0,046
Коефіцієнт завантаженості активів в обороті	(Ф1 р260 Г3+Ф1 р 260Г4)*0,5/Ф2 р035	0,295	0,292	0,258	-0,003	-0,034
Коефіцієнт завантаженості власного капіталу	(Ф1 р380 Г3+Ф1 р 380Г4)*0,5/Ф2 р035	0,749	0,747	0,698	-0,002	-0,049

Відповідно до даних таблиці 1.4 можна зробити висновок, що в цілому відбулись позитивні зміни у складі показників, якими характеризується ділова активність. Відбувається зростання коефіцієнта оборотності активів в 2006 році в порівнянні з 2005 роком на 0,1%, а в 2007 році в порівнянні з 2006 роком 1,9%, тобто збільшується швидкість обороту активів в майні підприємства. Що стосується коефіцієнта оборотності оборотних активів, то також відбувається його зростання в 2006-2005 роках на 0,9%, а в 2007-2006 роках на 11,4%, тобто збільшується швидкість обороту всіх оборотних активів підприємства(як грошових, так і матеріальних), відбувається додаткове вивільнення оборотних активів з господарської діяльності.

Після визначення оборотності оборотних активів доцільно визначити оборотність окремих їх складових (запасів).

Коефіцієнт оборотності запасів зменшується в 2006-2005 роках на 1%, а в 2007-2006 роках збільшується на 60,3%. Це означає, що підприємство не має надлишків неліквідних запасів, які потребують додаткового фінансування.

Що стосується коефіцієнта оборотності власного капіталу, то відбувається його зростання в 2006-2005 роках на 0,1%, а в 2007-2006 роках на 2,3%. Збільшення коефіцієнта свідчить про підвищення оборотності, зростання ділової активності. Оборотність власного капіталу показує ефективність використання активів, які формуються за рахунок власного капіталу.

Відбувається збільшення коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості в 2006 році в порівнянні з 2005 роком на 6,8%, а в 2007 році в порівнянні з 2006 роком на 6,7%. Збільшення цього коефіцієнта свідчить про підвищення оборотності дебіторської заборгованості, зниження розміру комерційного кредиту, що надає підприємство своїм контрагентам.

Протилежна ситуація спостерігається щодо змін коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості, відбувається його зменшення в 2006-2005 роках на 8,1%, а в 2007-2006 роках – на 19,6%, тобто відбувається збільшення комерційного кредиту, що надається підприємству контрагентами.

Відбувається також і зменшення коефіцієнта завантаженості активів в 2006 році в порівнянні з 2005 роком на 0,1%, а в 2007 році в порівнянні з 2006 роком на 4,6%. Також і зменшується коефіцієнти завантаженості активів в обороті та власного капіталу.

Коефіцієнт завантаженості активів в обороті відповідно зменшується на 0,3% в 2006-2005 роках та на 3,4% в 2007-2006 роках. А коефіцієнт завантаженості власного капіталу в 2006-2005 та 2007-2006 роках зменшується на 0,2% і 4,9% відповідно. Зменшення цих коефіцієнтів свідчить про підвищення ефективності використання активів підприємства.

Комплексна оцінка фінансової стійкості підприємства проводиться шляхом розрахунку наступних відносних показників (табл. 1.5.).

Таблиця 1.5.

Показники оцінки фінансової стійкості підприємства ВАТ ЛВТШП "Волинь"

за 2005-2007 роки

Показник	Розрахунок	Норм знач				Відхилення
2006-2005	2007-2006
Коефіцієнт автономії	р380/р640	>0,5	0,925	0,933	0,910	0,008	-0,023
Коефіцієнт фін. залежності	р640/р380	<2,0	1,081	1,071	1,099	-0,009	0,027
Маневреність робочого капіталу	∑(р100-140)/(р260-р620)	-	0,409	0,370	0,389	-0,039	0,020
Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	(р260-р620)/р380	>0,5	0,338	0,293	0,276	-0,044	-0,018
Коефіцієнт фін. стійкості	р380/(р480+р620)	>1	12,418	14,037	10,137	1,619	-3,900
Коефіцієнт співвідношення власного і залученого капіталу	(р480+Р620)/р380	-	0,081	0,071	0,099	-0,009	0,027
Коефіцієнт стійкості фінансування	(р380+р430+р480)/р280	0,8-0,9	0,925	0,933	0,910	0,008	-0,023
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	(р480+р620)/ р640	<0,5	0,075	0,067	0,090	-0,008	0,023
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами	(р380-р080)/р260	>0,1	0,807	0,804	0,736	-0,003	-0,068
Коефіцієнт поточних зобовязань	р620/(р480+ р620)	>0,5	1,000	1,000	1,000	0,000	0,000
Коефіцієнт страхування бізнесу	р340/р280	>0,2	0,004	0,009	0,009	0,005	0,000

Продовж. табл. 1.5.

Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом	(р260-р620)/∑(р100-р140)	>0,2	2,448	2,705	2,569	0,257	-0,136

За даними таблиці 1.5 можна зробити висновок, що в цілому відбулися позитивні зміни у складі показників, якими характеризується фінансова стійкість.

Відповідно до коефіцієнта автономії питома вага власного капіталу в загальній сумі балансу є досить високою і становить в 2005 році 92,5%, в 2006 – 93,3%, в 2007 – 91%, тобто прослідковується тенденція його збільшення в 2006-2005 роках на 0,8% та зменшення на 2,3% в 2007-2006 роках. Значення коефіцієнта автономії перевищує нормативне значення і свідчить про незначну залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування, так в 2007 році підприємство на 91% фінансувалось за рахунок власного капіталу. Вважається, що в підприємства з високою часткою власного капіталу кредитори вкладають більше коштів, оскільки воно з більшою ймовірністю може погасити борги за рахунок власних коштів.

Коефіцієнт фінансової залежності показує питому вагу залучених коштів в загальній сумі власного капіталу і становить 108,1% в 2005році, 107,1% в 2006 році і 109,9% в 2007 році, тобто відбувається його зменшення в 2006-2005 роках на 0,9% та його збільшення в 2007-2006 роках на 2,7%, що свідчить про збільшення питомої ваги залучених коштів у фінансуванні підприємства.

Маневреність робочого капіталу характеризує частку запасів у загальній сумі робочого капіталу, яка відповідно становить 40,9% в 2005 році, 37% в 2006 році, 38,9% в 2007 році, тобто спостерігається її зменшення в 2006-2005 роках на 3,9% та її збільшення в 2007-2006 роках на 1,9%. Відповідно до коефіцієнта маневреності робочого капіталу частка власного капіталу, яка вкладена в поточну діяльність становить 33,8% в 2005 році, в 2006 – 29,3%, в 2007 – 27,6%, яка зменшується з кожним наступним роком відповідно на 4,4% і 1,8%.

У структурі пасиву підприємства як на початок, так і на кінець періоду, відсутні довгострокові зобов’язання – коефіцієнт поточних зобов’язань дорівнює 1. Негативний характер носять значення коефіцієнта страхування бізнесу, протягом 2006-2007 років резервний капітал практично не поповнювався і лише незначна частина майна підприємства покривається відповідними резервами.

Зменшення коефіцієнту співвідношення залученого та власного капіталу в 2006 році в порівнянні з 2005 роком свідчить про зменшення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Так, в 2005 році на 1 грн. власного капіталу припадало 0,081 грн., що на 0,009 грн. більше, ніж в 2006 році. А в 2007 році в порівнянні з 2006 роком спостерігається протилежна ситуація – збільшення цього коефіцієнта на 0,027%, тобто в 2007 році на 1 грн. власного капіталу припадало 0,099 грн., що на 0,027 грн. більше, ніж в 2006 році. Відповідно до коефіцієнта забезпечення власними оборотними засобами частина оборотних активів, яка забезпечується власними джерелами фінансування відповідно становить в 2005 році 80,7%, в 2006 – 80,4%, в 2007 – 73,6%, тобто прослідковується тенденція до його зниження відповідно на 0,3% в 2006-2005 роках і на 6,8% в 2007-2006 роках.

Отже, відповідно до показників фінансової стійкості відбувається незначне покращення фінансового стану підприємства.

Провівши комплексний аналіз фінансової стійкості підприємства, можна зробити висновок про спроможності підприємства здійснювати господарську діяльність, отримувати прибуток в умовах економічної самостійності, а також вірогідність збереження такого стану підприємства і в майбутньому.

Дата добавления: 2015-05-24