Призначення міжнародних фінансів

Функціонування міжнародного ринку кредитних ресурсів.

Розвиток міжнародного ринку цінних паперів.

Операції на міжнародному валютному ринку.

Склад і структура міжнародного фінансового ринку.

Об'єктивна необхідність та економічна сутність міжнарод­них фінансів.

Міжнародний фінансовий ринок.

В темі розглядаються наступні питання.

Формування світових фінансових центрів.

Місце і роль міжнародних фінансів у сучасній світогосподарській системі.

Призначення міжнародних фінансів.

План.

Тема 1. Вступ. Система міжнародних фінансів.

Курс лекцій

МІЖНАРОДНІ ФІНАНСИ

для студентів денної і заочної форми навчання

спеціальностей 7.050104, 8.050104 “Фінанси”, 7.050103 “Міжнародна економіка”

Донецьк 2006

ЗМІСТ

Тема 1. Вступ. Система міжнародних фінансів..................................................3

Тема 2. Еволюція світової фінансової системи................................................14

Тема 3. Світовий фінансовий ринок і його структура.....................................81

Тема 4. Особливості функціонування міжнародного ринку

цінних паперів....................................................................................................89

Тема 5. Валютні ринки та валютні операції...................................................106

Тема 6. Міжнародний кредитний ринок та технології кредитування..........122

Тема 7. Ринок міжнародних інвестицій..........................................................132

Тема 8. Регулювання міжнародних валютно-фінансових відносин............186

Тема 9. Міжнародні розрахунки та платіжний баланс..................................202

Тема 10. Фінанси транснаціональних корпорацій.........................................220

Тема 11. Заборгованість у системі міжнародних фінансів...........................225

Тема 12. Україна у світовому фінансовому ринку........................................227

Література.........................................................................................................248

Література:

Боринець С.Я. Міжнародні фінанси: Підручник. – К.: Знання-Прес, 2002. – 311с. (ст. 9-21)

Зарубіжна фінансова наука трактує фінанси взагалі досить ши­роко, не обмежуючись конкретними чіткими рамками: де існують товар і гроші, там є й фінанси. У наукових дослідженнях зарубіж­них авторів фінанси постають як категорія економічного життя, що випливає з об'єктивних процесів у економіці та є невід'ємною части­ною ринкової економіки.

Саме таке розширене трактування переноситься і на категорію "міжнародні фінанси". Так, за визначенням Дж. Менвіла Херріса, міжнародні фінанси — це економічна сукупність часу і невизначе­ності щодо рішень, які стосуються декількох різних країн з ураху­ванням того, що кожна суверенна держава має власну валюту, свої закони бізнесу і політичні системи¹.

(¹ Хэррис Дж. Менвил. Международные-финансы: Пер. с англ. — M.: Филинъ, 1966. — С. 12.)

У сфері міжнародних фінансів, крім національних суб'єктів — держави, підприємств, громадян, виділяються наднаціональні суб'єк­ти — міжнародні організації і міжнародні фінансові інституції. На основі такого умовного поділу деякі вітчизняні автори дають досить звужене трактування міжнародних фінансів, вважаючи, що вони відоб­ражають тільки діяльність міжнародних організацій і фінансових інститутів².

(² Опарін ВМ. Фінанси (загальна теорія): Навч. посів. — К.: КНЕУ, 1999. — С. 130.)

Насправді міжнародні фінанси сьогодні є досить розгалуженою структурою з множинністю державних, приватних і власне міжна­родних елементів, через які здійснюються координація і регулюван­ня міжнародних фінансовий зв'язків.

Суб'єктами міжнародних фінансів виступають приватні юридичні особи, які беруть участь у кредитно-фінансових операціях:

банками кредитних ресурсів, одержанні кредитів, у операціях на міжнародних валютних ринках та ринках цінних паперів тощо.

Співробітництво тієї чи іншої країни з міжнародними кредитно-фінансовими структурами здійснюється через міжнародні організації універсального характеру системи ООН; міжнародні кредитно-фінан­сові інституції, такі як Міжнародний валютний фонд (МВФ) та гру­па Світового банку (СБ); міжнародні організації регіонального ха­рактеру — регіональні банки розвитку та ін.

Крім того, активний процес регулювання міжнародних фінансів здійснюється сьогодні через щорічні наради "великої сімки" (нині— "велика вісімка"), яка приймає найбільш важливі стратегічні рішен­ня; Паризький клуб, який об'єднує державних кредиторів, котрі ре­гулюють і уніфікують підходи кредиторів до того чи іншого борж­ника; Лондонський клуб, який об'єднує найбільших приватних кре­диторів, котрі виробляють спільну політику приватних комерційних банків стосовно боржників і т. ін.

З наукової точки зору, фінанси можна поділити, з певним, ступе­нем умовності, на національно-державні та міжнародні, причому не тільки залежно від простору їх функціонування, а й від природи їх суб'єктів. Так, цаціонольно-державні, як правило, не виходять за межі території однієї держави, не залучають іноземних суб'єктів, здійсню­ються на основі національного законодавства і мають виключно внутрішньонаціональний характер. До них можна віднести внутрішні міжбанківські перекази, розрахунки між підприємствами, внутрішньо­державні кредити тощо.

Міжнародні включають міждержавні й транснаціональні кре­дитно-фінансові відносини і характеризуються участю в них інозем­ного елементу. Причому міжнародні фінанси не можна розглядати як наслідок відносин у цій сфері абстрактних держав як монолітних блоків. Це співробітництво з метою раціональної розстановки внутрішніх сил для вироблення раціональних зовнішньоекономіч­них і політичних рішень.

Таким чином, фінансові відносини реалізуються у двох діалек­тичних формах: національно-державній і міжнародній. І хоч об'єк­тивно національно-державна виступає як первинна стосовно до міжна­родної, все ж міжнародна форма може розглядатись як більш висока, досконала та краще системно структурована. Проте це твердження має дискусійний характер.

Об'єктивною основою становлення і розвитку міжнародних фінансів виступають закономірності міжнародного кругообігу фун­кціонуючого капіталу, на одному полюсі якого виникають тим­часово вільні кошти, на іншому — постійно з'являється попит на них.

З одного боку, невідворотно "старіючий" з демографічної точки зору розвинутий світ постійно шукає вигідні сфери вкладання за­ощаджень і намагається максимально диверсифікувати їх. З іншого боку, країни зі всіх куточків земної кулі, традиційно зараховані до категорії "ринків, що формуються", об'єднує характерна риса — вони гостро страждають від нестачі притоку довгострокових інвестицій. І саме сфера міжнародних фінансів дає змогу і розвинутим країнам, і тим, що розвиваються, а також постсоціалістичним задовольнити тією чи іншою мірою свої нагальні потреби.

Рух міжнародних фінансів здійснюється такими основними ка­налами:

• валютні операції;

• валютно-кредитне і розрахункове обслуговування купівлі-продажу товарів (у тому числі й особливого товару — золота);

• операції з цінними паперами і різними фінансовими інстру­ментами;

• зарубіжні інвестиції в основний і оборотний капітал;

• перерозподіл частки національного доходу через бюджет у формі допомоги бідним країнам та внесків держав до міжнародних органі­зацій та ін.

Таким чином, визначаючи міжнародні фінанси як економічну категорію, можна стверджувати, що це фонди фінансових ресурсів, які утворилися на основі розвитку міжнародних економічних (рин­кових) відносин і використовуються для забезпечення безперервності й рентабельності суспільного відтворення на світовому рівні та задо­волення спільних потреб, які мають міжнародне значення.

З інституційної точки зору — це сукупність банків, валютних та фондових бірж, міжнародних фінансових інституцій, регіональ­них фінансово-кредитних установ, міжнародних та регіональних економічних організацій і об'єднань, через які здійснюється рух світо­вих фінансових потоків.

Дата добавления: 2015-05-24