Аналіз зовнішньоекономічної діяльності авіапідприємства. Завдання, об’єкти, джерела аналізу поняття капіталу

ЛЕКЦІЯ 25

АНАЛІЗ ДЖЕРЕЛ ФОРМУВАННЯ КАПІТАЛУ

1. Завдання, об’єкти, джерела аналізу
2. Поняття капіталу. Джерела формування власного і позикового капіталу
3. Аналіз структури власного капіталу
4. Аналіз структури позикового капіталу
5. Аналіз вартості капіталу й оптимізація його структури

1. Завдання, об’єкти, джерела аналізу

Результати в будь-якій сфері бізнесу залежать від наявності й ефективності використання фінансових ресурсів, що прирівнюються до "кровоносної системи", яка забезпечує життєдіяльність підприємства. Тому турбота про фінанси є відправною позицією діяльності будь-якого суб'єкта господарювання. В умовах ринкової економіки ці питання мають першорядне значення.

У зв'язку з цим на сучасному етапі істотно зростає пріоритетність і роль аналізу фінансової діяльності, основним змістом якого є комплексне системне дослідження механізму формування, розміщення і використання капіталу з метою забезпечення фінансової стабільності і фінансової безпеки підприємства.

Керівництво підприємства має чітко уявляти, за рахунок яких джерел ресурсів воно буде здійснювати свою діяльність і в які сфери діяльності буде вкладати свій капітал. Від того, який капітал є в розпорядженні суб'єкта господарювання, наскільки оптимальна його структура і наскільки доцільно він трансформується в основні й оборотні фонди, залежать фінансове благополуччя підприємства і результати його діяльності. Тому аналіз джерел формування капіталу має винятково важливе значення.

У процесі аналізу необхідно:

1) вивчити склад, структуру і динаміку джерел формування капіталу підприємства;

2) установити фактори зміни їхньої величини;

3)визначити вартість окремих джерел капіталу, його середньозважену ціну і фактори її зміни;

4)оцінити зміни, що відбулися, у пасиві балансу з погляду підвищення рівня фінансової стабільності підприємства;

5) обґрунтувати оптимальний варіант співвідношення власного і позикового капіталу.

Основними джерелами інформації для аналізy формування і розміщення капіталу підприємства є звітний бухгалтерський баланс, звіти про прибутки і збитки, про зміну капіталу, про рух коштів, додаток до балансу й інші форми звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, що розшифровують і деталізують окремі статті балансу.

Бухгалтерська звітність має давати повне достовірне уявлення про фінансове становище організації, фінансові результати її діяльності і зміни у фінансовому становищі. Достовірною і повною вважається бухгалтерська звітність, сформована відповідно до правил, установлених нормативними актами з бухгалтерського обліку. Підтвердження вірогідності бухгалтерської звітності дають в аудиторському висновку, якщо вона, згідно з чинним законодавством, підлягає обов'язковому аудиту.

Бухгалтерський баланс — це узагальнена модель, що відображає джерела залучення грошей для бізнесу і використання їх. Часто бізнес образно порівнюють з грою, а баланс — з позицією гравців на ігровому полі в конкретний момент часу або з фотознімком, що відображає майновий і фінансовий стан підприємства.

У підсумку підприємство на кінець місяця матиме активів на суму 23 060 тис. грн і зобов'язань на таку саму суму. Актив пока­зує розміщення коштів підприємства, а пасив — звідки взялися кошти для його придбання. Власний капітал підприємства ста­новить уже не 10 000 тис. грн, а 11 570 тис. грн. Він збільшився на 1570 тис. грн, у тому числі на 1010 у результаті доходу від бізне­су, і на 560 у зв'язку з переоцінкою майна. Заборгованість за кре­дитами банку з обліком нарахованих процентів становить 6300 тис грн, а заборгованість кредиторам — 5190 тис грн.

У наступному місяці підприємство розраховується з постачальниками за отримані в кредит матеріали, виплачує заробітну плату, сплачує заборгованість бюджету і позабюджетним фондам, органам соцстраху, нараховані проценти і 1/12 частину кредитів банку, на що іде 5990 тис. грн. Інші операції приблизно такі самі, як і в попередньому місяці.

Кошти в активі підприємства групують за двома розділами. У першому розділі відображають довгострокові (необоротні) активи: основні засоби і нематеріальні активи залишкової вартості, незавершене капітальне будівництво, довгострокові фінансові вкладення, довгострокову дебіторську заборгованість, відстрочені податкові активи та інші позаоборотні активи. У другому розділі наводиться інформація про оборотні активи, до яких належать запаси сировини і матеріалів, тварини на вирощуванні та відгодівлі, залишки незавершеного виробництва, готової продукції, поточної дебіторської заборгованості, коштів, короткострокові фінансові вкладення: та інші активи. У третьому розділі показують витрати майбутніх періодів.

Пасив балансу (зобов'язання підприємства) подано п'ятьма розділами: власний капітал (розділ І), забезпечення майбутніх витрат і платежів (розділ II), довгострокові зобов'язання (розділ III), поточні зобов'язання (розділ IV), доходи майбутніх періодів (розділ V).

Слід зазначити, що структура балансу підприємства останніми роками істотно наближена до міжнародних стандартів, однак ще не повною мірою задовольняє сучасні потреби фінансового менеджменту. Це стосується передусім чинного порядку відображення в балансі доходів і витрат майбутніх періодів.

За статтею "Доходи майбутніх періодів" відображають різнорідні й різноспрямовані доходи. Перш за все тут показують уже отримані доходи в рахунок майбутніх періодів як передоплату за невиконаними ще контрактами, які можна розглядати як тимчасове джерело фінансування незавершеного виробництва, а отже, класифікувати як короткострокові зобов'язання і відображати в розділі IV пасиву.

Щодо інших доходів майбутніх періодів, наприклад, очікуваних доходів від реалізації товарів і послуг у кредит, з продажів у розстрочку, за лізинговими операціями, то їх слід розглядати як відстрочений дохід, який зрівноважує відстрочену дебіторську заборгованість за нарахованими доходами. Він відстрочений не тому, що зароблений, а тому, що погашення дебіторської заборгованості, що виникає в результаті таких продажів, відбудеться в майбутньому. Тому, на нашу думку, відстрочені доходи доцільно відображати у складі розділі II пасиву балансу.

Витрати майбутніх періодів (відстрочені витрати) становлять уже понесені витрати, оплата яких відкладена на майбутні періоди і які реально зменшують величину власного капіталу. їх доцільно відображати не в третьому, а в першому розділі, оскільки за своєю сутністю це амортизований актив довгострокового характеру, розрахований на майбутні результати діяльності. Це значно спростило б процедуру розрахунку багатьох фінансових коефіцієнтів.

Дата добавления: 2015-05-24