Деятельность по управлению ценными бумагами

ДИЛЛЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Дилером называется профессиональный участник рынка ценных бу-

.маг, осуществляющий дилерскую деятельность. В Федеральном законе

«О рынке ценных бумаг» определено, что «дилерской деятельностью

признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего

имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или)

продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или)

продажи определенных ценных бумаг лицом, осуществляющим такую деятельность, по объявленным ценам». Дилером может быть только

юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Функциями дилера являются:

• совершение сде;юк купли-продажи ценных бумаг за свой счет и от

своего имени путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи

определенных ценных бумаг по объявленным диллером ценам;

• дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности рынка

ценных бумаг;

• раскрытие информации о своих операциях с ценными бумагами

В рамках дилерской деятельности участник торговли может принимать

на себя дополнительные обязательства по обеспечению ликвидности

рынка ценных бумаг. Эти действия участника торговли затрагивают

прежде всего процесс формирования рыночной стоимости

конкретных ценных бумаг. Такие участники торговли являются мар-

кет-мейкерами.

В соответствии

с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» под деятельностью по

управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим

лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления

переданными ему во владение и принадлежащими другому;шцу в интересах

этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

• ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными

для инвестирования в ценные бумаги;

• ценными бумагами и денежными средствами, которые компания

получает в процессе своей деятельности на рынке ценных бумаг.

Экономический смысл функционирования управляющих компаний и

их деятельности на рынке ценных бумаг состоит в том, что они могут

обеспечивать:

• как правило, лучшие результаты от управления ценными бумагами

клиентов по сравнению с деятельностью последних за счет своего

профессионализма;

• более низкие затраты, связанные с операциями на фондовых рынках,

за счет масштабов своей деятельности;

• эффективность операций за счет одновременной работы в разных

секторах рынка и (или) в разных странах.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет

деятельность по управлению ценными бумагами, носит название

«управляющий». Собственник имущества, переданного в доверительное

управление (ценных бумаг и денежных средств), называется учредителем

управления. Лицо, в интересах которого происходит управление

ценными бумагами, считается выгодоприобретателем

Осуществление деятельности по управлению ценными бумагами

требует, чтобы в соответствии с законодательством РФ управляющий

и учредитель управления письменно согласовали следующие условия:

• перечень объектов доверительного управления, которые могут

быть переданы управляющему в доверительное управление учредите-

лем управления;

• перечень (состав) объектов доверительного управления (виды

ценных бумаг; перечень эмитентов или групп эмитентов, чьи ценные

бумаги могут являться объектами управления, по отраслевому или

иному признаку (согласовывается по требованию учредителя управ-

ления); ценные бумаги, допущенные (не допущенные) к торгам, вклю-

ченные (не включенные) в котировальные списки), которые вправе

приобретать управляющий при осуществлении деятельности по уп-

равлению ценными бумагами, а также по требованию учредителя уп-

равления ограничения на приобретение отдельных видов объектов до-

верительного управления;

• перечень юридических лиц (групп юридических лиц по опре-

деленному признаку), чьи ценные бумаги в документарной форме, не

являющиеся эмиссионными, вправе приобретать управляющий при

осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами, а так-

же виды соответствующих ценных бумаг в документарной форме,

в случае если возможность приобретения ценных бумаг в документар-

ной форме, не являющихся эмиссионными, предусмотрена договором

доверительного управления;

• структуру объектов доверительного управления, которую обя-

зан поддерживать управляющий в течение всего срока действия дого-

вора, в том числе соотношение между ценными бумагами различных

видов, соотношение между ценными бумагами различных эмитентов

(групп эмитентов по отраслевому или иному признаку); соотношение

между ценными бумагами и денежными средствами учредителя уп-

равления, находящимися в доверительном управлении;

• виды сделок, которые управляющий вправе заключать с при-

надлежащими учредителю управления объектами доверительного уп-

равления, находящимися в доверительном управлении, а также по тре-

бованию учредителя управления — ограничения на совершение

отдельных видов сделок;

• возможность заключения управляющим сделок на торгах орга-

низатора торговли (биржевые сделки), не на торгах организатора тор-

говли (внебиржевые сделки), биржевых срочных договоров (контрак-

тов) и внебиржевых срочных договоров (контрактов);

• порядок разрешения споров учредителя управления и управ-

ляющего, связанных с отчетом о деятельности управляющего по уп-

равлению ценными бумагами;

• методику оценки стоимости объектов доверительного управле-

ния при приеме их от учредителя управления, а также при указании

их оценочной стоимости в отчете о деятельности управляющего по

управлению ценными бумагами.

Дата добавления: 2015-05-09