Метод порівняльної рейтингової оцінки, метод рейтингового фінансового аналізу, інтегральна рейтингова оцінка

1. Метод порівняльної рейтингової оцінки.

В процедурі методики порівняльної рейтингової оцінки фінансового стану підприємства виділяють наступні етапи:

- збирання та аналітична оцінка вихідної інформації;

- обгрунтування системи показників, що використовуються для рейтингової оцінки фінансового стану та їх класифікація;

- розрахунок підсумкових показників рейтингової оцінки;

- класифікація підприємств за рейтингом.

Система вихідних показників для рейтингової оцінки включає показники:

- оцінки ліквідності;

- фінансової стійкості;

- ділової активності;

- рентабельності.

В основу методики покладено порівняння підприємства по кожному показнику фінансового стану з умовним еталонним підприємством, яке має найкращі показники з усіх порівнюваних підприємств. Тобто базою розрахунку для отримання рейтингової оцінки є не суб¢єктивні оцінки експертів, а найбільш високі результати з усієї сукупності реальних показників.

Таблиця 13.4

Порівняльна рейтингова оцінка господарської діяльності підприємства

Підприємства   Показники	Підприємство j1	Підприємство j2	Підприємство j3	…	Підприємство jm	Еталонне підприємство (m + 1)	Хіj
Показник і1
Показник і2
Показник і3
Показник і4
Показник і5
…
Показник іn

Методика порівняльної рейтингової оцінки може бути представлена у вигляді послідовності наступних дій:

- вихідні дані подаються у вигляді матриці, тобто таблиці, де за стрічками записані номера показників (і = 1, 2, 3, … n), а за стовпчиками- номера підприємств (j = 1, 2, 3, … m);

- за кожним показником знаходиться максимальне значення і заноситься в стовпчик умовного еталонного підприємства (m + 1);

- вихідні дані матриці стандартизуються у співвідношенні відповідного показника еталонного підприємства за формулою:

де Xij – стандартизовані показники стану j-го підприємства;

Аіj – значення і-го показника у j-го підприємства;

max Аіj – значення і-го показника у еталонного підприємства;

- для кожного підприємства, що аналізується, значення його рейтингової оцінки визначається за формулою:

де Рj – рейтингова оцінка j-го підприємства;

X_ij … X_nj – стандартизовані показники j-го підприємства;

- підприємства впорядковуються в порядку зменшення рейтингової оцінки.

Найвищий рейтинг має підприємство з мінімальними значеннями порівняльної оцінки.

Підсумок отримання рейтингової оцінки може бути модифікований:

Найвищий рейтинг має підприємство, у якого результат найвищий.

де k₁ … k_n – вагові коефіцієнти показників, що призначаються експертом.

Розглянута методика рейтингової оцінки має наступні переваги:

- базується на комплексному багатомірному підході до оцінки фінансової діяльності підприємства;

- здійснюється на основі даних публічної фінансової звітності підприємства;

- враховує досягнення всіх конкурентів;

- здійснюється з врахуванням математичних моделей.

2. Метод рейтингового фінансового аналізу.

Ця методика базується на тому, що система фінансових коефіцієнтів рейтингової оцінки підприємства повинна відповідати наступним вимогам:

- фінансові коефіцієнти повинні бути максимально інформативними, не суперечити один одному і давати цілісну картину стійкості фінансового стану підприємства;

- в економічну розумінні фінансові коефіцієнти повинні мати однакову направленість (зростання коефіцієнта означає покращення фінансового стану);

- для всіх показників повинні бути вказані числові нормативи мінімального задовільного рівня або діапазону змін;

- фінансові коефіцієнти повинні розраховуватися лише за даними публічної фінансової звітності підприємства;

- фінансові коефіцієнти повинні давати можливість здійснювати рейтингову оцінку підприємства як в часі (за ряд періодів), так і в просторі (в порівнянні з іншими підприємствами).

Рейтингове число визначається за формулою:

де Р – рейтингове число;

L – кількість показників, що використовується для рейтингової оцінки;

N_i – нормативне значення для і-го коефіцієнта;

__1__ L * N

- ваговий індекс і-го коефіцієнта;

Kі – і-й коефіцієнт.

При повній відповідності значень фінансових коефіцієнтів їх нормативним значенням рейтинг підприємства буде рівним 1. Якщо рейтингове число менше 1, фінансовий стан підприємства характеризується як незадовільний.

3. Інтегральна рейтингова оцінка визначається за наступною формулою:

де Р – інтегральна рейтингова оцінка;

Р₁ – рейтингове число, визначене за методом створення рейтингу за допомогою ряду показників;

Р₂ – рейтингове число, визначене за методом кластерного аналізу;

Р₃ – рейтингове число, визначене за матричним методом аналізу;

Р₄ – рейтингове число, визначене за методом бальних оцінок;

Р₅ – рейтингове число, визначене за методом порівняльної рейтингової оцінки;

Р₆ – рейтингове число, визначене за методом рейтингового фінансового аналізу;

а₁, а₂, а₃, а₄, а₅, а₆ – питомі ваги відповідних складових, визначені експертом

Дата добавления: 2015-05-07