Виды свопов

• Процентный своп (на англ. interest rate swap) — производный финансовый инструмент в форме соглашения между двумя сторонами об обмене процентными платежами на определенную, заранее оговоренную условную сумму. Фактически, это соглашение о том, что в определенную дату одна сторона заплатит второй стороне фиксированный процент на определенную сумму и получит платеж на сумму процента по плавающей ставке (например по ставке LIBOR) от второй стороны. На практике такие платежи неттингуются и одна из сторон выплачивает разницу указанных выше платежей.
• Валютный своп (на англ. currency swap) — это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки — датой окончания свопа (maturity). Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года.
• Своп на акции (на англ. stock swap) — своп, при котором обмениваемые потоки платежей базируются на полной доходности по некоторому биржевому индексу и некоторой процентной ставке (постоянной или переменной).
• Товарный своп (на англ. сommodity swap) — сделка, позволяющая менять потоки платежей, основанных на ценах товаров. Обычно товарный своп включает только своп потоков платежей и выплачивается наличными.
• Кредитно-дефолтный своп (на англ. credit default swap, CDS) — кредитный дериватив или соглашение, согласно которому покупатель делает разовые или регулярные взносы (уплачивает премию) эмитенту CDS, который берет на себя обязательство погасить выданный покупателем кредит третьей стороне в случае невозможности погашения кредита должником (дефолт третьей стороны).

11. Стоимостные характеристики производных ценных бумаг. Индикатором развития рынка ценных бумаг служит их доходность, а исходной базой для определения доходности облигаций, сертификатов и других ценных бумаг — их цена.
Цена на облигации может быть нарицательной (номинальной), выкупной и рыночной.
Номинальная цена напечатана на облигации (цена эмиссии). Она служит базой для начисления процентов и дальнейших перерасчетов цен.
Выкупная цена — та, по которой эмитент выкупает облигацию. Она может совпадать или не совпадать с номинальной и зависит от условий займа.
Рыночная (курсовая) цена формируется на рынке ценных бумаг и зависит от спроса и предложения на нем.

Для государственных облигаций характерна периодическая выплата дохода в виде процентов. Она осуществляется по купонам — вырезным талонам с обозначенными на них суммами купонной ставки.
Процентная ставка может быть нескольких видов.
Фиксированная ставка — ее размер точно установлен; обычно она применяется при отсутствии инфляции.
Плавающая ставка. Облигации с плавающей ставкой выпускаются в условиях инфляции, обесценения денег и утраты кредиторами интереса к облигациям с твердым процентом. Чтобы учесть темпы инфляции, государство начинает выпускать облигации с плавающей ставкой процента (плавающим купоном). В таком случае размер процента по облигациям зависит от уровня ссудного процента.
Ступенчатая процентная ставка. Изменение ставки процента дифференцировано по годам займа. Приведенный метод установления процентной ставки может сочетаться с индексацией номинальной (курсовой) стоимости облигаций (повышением ее по мере роста инфляции).
Нулевой купон и миникупон (беспроцентные и малопроцентные облигации). Когда выпускаются облигации с нулевым купоном, курс эмиссии устанавливается ниже номинального на размер скидки. Облигации с миникупоном представляют собой переходный тип к нулевому купону. Купонный доход у них ниже обычного, но и скидка с эмиссионной цены также меньше, чем у облигаций с нулевым купоном.

12. Индексы как показатели биржевой торговли.

\Ни что так не говорит об уровне активности трейдеров на валютных рынках, как биржевые индексы. Обычно, делают сводки по дням и в конце недели. Так проще всего оценить, как биржа проработала день и/или целую неделю (месяц, квартал, полугодие, год). Статистические данные нужны и важно в любой сфере, а особенно там и тогда, когда дело касается оборота большого количества денежных средств.Анализ биржевых индексов делают специальные агентства. Они предоставляют самую полную информацию о них: на сколько индекс упал или повысился, почему это произошло, к чему ведет позиция того или иного индекса и много другое. Основываясь на эти сведения, трейдер и другие участники межбанковской валютной биржи Форекс могут составить свой план действия на день или на неделю. Так как без учета статистики никуда. Это основные показатели, на которые опирается любой трейдер во время заключения сделки и выбора метода торговли. Все сводки можно получать несколькими способами. Во-первых, в средствах массовой информации постоянно дают информацию с бирж. В особенности это касается новостных программ, выходящих раз в час или в полчаса. По радио на новостных частотах ведутся дискуссии о ситуации на валютном рынке. Во-вторых, не стоит забывать про газеты и журналы. Правда, в печатных изданиях публикуются сведения за какой-то определенный период. Зато благодаря им можно с легкостью проследить динами и сделать свои собственные прогнозы. Трейдер обязан делать выводы сам. Мало слушать профессионалов, следует выделять для себя интересную и нужную информацию. А это особое искусство. Со временем такие прогнозы научится делать каждый трейдер, если конечно он хочет профессионально заниматься биржевой торговлей, а не играть на Форекс раз от раза. Данный факт также следует учитывать.В-третьих, самым распространенным и популярным методом получения достоверной информации о ситуации на валютной бирже является Интернет. Без мировой паутины в наше время обойтись сложно. Так удобно в течение всего дня быть в курсе событий, получать сводки себе на почту, анализировать их в любое удобное время. Тем более компании-дилеры подключают всех своих клиентов к специальным сервисам, занимающихся рассылкой экономических данных о состоянии бирже, об уровне индексов, о малейших их колебаниях и отклонениях. Прогнозы делать нужно оперируя данными за несколько периодов времени: за день, за неделю, за месяц, за квартал, за полугодие и за год.

13. Особенности ценообразования опционов. Опционы – это тип производных, стоимость которых зависит от стоимости основных инвестиций. Известны рыночные опционы на акции, индексы, валюты, товары, и различные ценные бумаги.

Опцион на акции – это договор о покупке инвестором права, но не обязательства, купить или продать обусловленное количество ценных бумаг по установленной до определенного времени цене. Покупателя опциона называют «держателем», а продавец опциона называется «автором». Если опцион реализуется, то автор берет на себя ответственность за выполнение условий договора путем предоставления акций соответствующее стороне. В случаях, когда ценные бумаги не могут быть предоставлены, например, при продаже индексов, расчет по контракту осуществляется в денежной форме.

Существуют две основные формы опционов: опцион спроса дает право владельцу купить 100 долей акции по цене исполнения, а опцион предложения дает держателю право продать 100 долей по цене исполнения. Если цена акции предполагаемо будет расти, то держатель может приобрести акции по цене, предшествующей подорожанию. Аналогичным образом, если цена акции падает, опцион позволяет владельцу продать их по более высокой цене, еще до ее падения.

Для держателя, потенциальные потери ограничиваются ценой приобретения опциона. Если опционное право не используется, то опцион считается истекшим. Акции не передаются, а деньги, уплаченные за право опциона, теряются. Опционы, такие, как на акции, не имеют верхнего предела потенциала, поэтому говорят, что они имеют ассиметричный потенциал прибыли. Для автора, потенциальные потери также не ограничены, пока опцион не будет исполнен.Частные инвесторы наиболее часто используют для опционной торговли заемные средства или страховку. Опцион позволяет владельцу не использовать заемные средства для оплаты полной цены акций. До исполнения опциона разница может быть инвестирована в другом месте. Опцион может защитить от колебаний цены в краткосрочной перспективе, поскольку он предоставляет право приобретения акций по определенной цене в течение фиксированного промежутка времени.
Опционы на акции могут быть основой для сложных торговых стратегий. Важно помнить, что опционы могут быть очень рискованными инвестициями, и, соответственно, они не подходят для начинающих инвесторов. Только самые опытные инвесторы включают опционы в свои инвестиционные стратегии, и даже они должны допускать вероятность значительных убытков. Информацию о торговле опционами можно получить на Чикагской бирже опционов, крупнейшей в мире бирже опционов.

Дата добавления: 2015-05-10