План практичного заняття. 1. Вплив інфляції і ризику на зміну вартості грошей у часі

1. Вплив інфляції і ризику на зміну вартості грошей у часі.

2. Нарахування простих і складних відсотків.

3. Розрахунок майбутньої вартості грошей з урахуванням ануїтентів.

4. Методика визначення чистого дисконтованого доходу.

Задача 5. Капітал в сумі 20,0 тис. грн вноситься на депозитний рахунок терміном на 3 роки. Відсотки нараховуються в кінці кожного кварталу за складним відсотком у розмірі 22 % річних. Визначити реальну ставку відсотка і нарощену суму з урахуванням інфляції, якщо рівень річної інфляції очікується в 24 %.

Задача 6. Через два роки підприємству необхідні кошти для здійснення реальних інвестицій вартістю 360,0 тис. грн. Депозитна ставка розміщення коштів становить 18 % річних. Відсотки нараховуються щоквартально. Яку суму грошових коштів слід зарезервувати для цього зараз?

Задача 7. Інвестор має вільну суму грошових коштів 40 тис. грн. Через два роки йому потрібна буде сума 100 тис. грн для здійснення проекту реальних інвестицій. За якої відсоткової ставки він зміг би наростити дану суму?

Задача 8. Визначити реальну майбутню вартість грошових коштів та їх реальний приріст за рахунок інвестування, якщо:

1) обсяги вкладень складуть 160,0 тис. грн;

2) період інвестування – 3 роки;

3) ставка капіталізації з урахуванням інфляції – 28 % річних.

Задача 9. Банк, повинен забезпечити реальну прибутковість виданої позики на рівні облікової ставки 8 % річних. Кредит видається на півроку. Прогнозований індекс інфляції за цей період становить 1,12. Розрахувати значення облікової ставки, яка б компенсувала втрати від інфляції.

Задача 10. Якому із нижченаведених варіантів інвестування слід віддати перевагу, щоб забезпечити найбільший приріст вільних грошових коштів підприємства, якщо різні банки пропонують наступні умови:

– – І варіант – 36 % річних з нарахуванням складних відсотків щоквартально;

– – ІІ варіант – 40 % річних з нарахуванням складних відсотків щомісячно;

– – ІІІ варіант – 50 % з виплатою відсотків у кінці терміну інвестування.

Період інвестування – 1 рік.

Задача 11. Якій із комерційних пропозицій слід віддати перевагу:

а) отримати за відвантажену продукцію зараз 136,0 тис. грн;

б) отримати за відвантажену продукцію 140,0 тис. грн через 3 місяці?

Депозитна ставка – 24 % річних.

Задача 12. Банк видав позику в розмірі 50,0 тис.грн на 2 роки. Реальна прибутковість операції повинна складати 12 % річних за складною ставкою позичкового відсотка. Щорічний очікуваний індекс інфляції за цей період становити 1,18. Визначити коефіцієнт нарощення, реальну складну ставку відсотка і нарощену суму.

КЕЙС 2.«Восьме чудо світу»

Засновник всесвітньо відомого фінансового клану «татусь» Ротшильд у свій час назвав складні відсотки „восьмим чудом світу”. Найбільш яскравою ілюстрацією цього «чуда» є приклад придбання у індійців білими колоністами в 1726 р. острова Матхеттен, на території якого розташована частина сучасного Нью-Йорка. Якби ця сума була покладена під 3 % річних із щорічним додаванням суми відсотків до суми боргу, то сума виплат на сьогоднішній день перевищила б вартість Нью-Йорка й Лос-Анжелеса разом узятих з усіма будинками, мостами, автомобілями, кораблями і товарами.

Питання і завдання для обговорення

1. 1. Запропонуйте алгоритм для визначення сучасної вартості острова Матхеттен.

2. 2. За яких умов можна було б забезпечити примноження вартості первісної суми інвестиції, про яку йдеться мова у кейсі?

3. 3. Чи існує взаємозв’язок між реальними й фінансовими інвестиціями? Якщо так, то в чому він проявляється? Якщо ні, то обґрунтуйте відсутність такого взаємозв’язку.

4. 4. Які види ризиків притаманні фінансовим інвестиціям?

Кейс 3. «Індекс Бігмака»

Британський журнал « Економіст» більше 20-ти років займається розрахунком індекса Бігмака. При цьому використовують показники вартості сендвічу «Бігмак», який продають більше, ніж в 100 країнах світу. Цей сендвіч виготовляють із однакового набору продуктів за однаковою технологією незалежно від країни.

Питання і завдання для обговорення

1. Що, на Ваш погляд, відображає індекс Бігмака?

2. Для яких цілей і за яких умов він може бути використаний? Відповідь обгрунтуйте.

3. В США сендвіч Бігмак коштує 3,41 дол., в Києві – 9,25 грн. Курс гривні по відношенню до долара 7,7. Яким повинен бути цей курс згідно з індексом Бігмака?

4.Про що засвідчують проведені розрахунки?

Методичні рекомендації до застосування кейс-методу подані в темі 2.

Тематика індивідуальних навчально-дослідних завдань за темою

Дата добавления: 2015-05-26