Аналіз фінансової стійкості

Фінансова стійкість є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона свідчить про ступінь незалежності підприємства щодо володіння майном, що знаходиться в його розпорядженні, та його використання. Цей ступінь незалежності оцінюють за такими критеріями:

- рівнем покриття матеріальних оборотних коштів (запасів) стабільними джерелами фінансування;

- платоспроможністю підприємства (тобто потенційною спроможністю підприємства покрити свої термінові зобов’язання мобільними активами);

- часткою власного та прирівняного до нього капіталу у сукупних джерелах фінансування.

Характеристика фінансової стійкості за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

Інформаційною базою для проведення розрахунків є Баланс підприємства. Обчислення показників здійснюється на початок та кінець звітного року.

До запасів підприємства відносяться:

- виробничі запаси;

- незавершене виробництво;

- готова продукція;

- товари.

Їх загальна вартість обчислюється як сума рядків балансу 100, 120, 130, 140.

Загальна сума запасів (З) порівнюється із послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування:

- власними обіговими коштами;

- власними обіговими коштами і довгостроковими кредитами та позиками;

- власними обіговими коштами, довго – та короткостроковими кредитами і позиками.

Сума власних обігових коштів (ВОК) визначається як різниця між власним капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів (НА), на покриття якої, насамперед, спрямовується власний капітал:

ВОК = ВК - НА, (2.5)

Де ВК – власний капітал (сума рядків балансу 380, 430, 630);

НА – вартість необоротних активів (рядок 080 балансу).

Власні обігові кошти є частиною обігових коштів підприємства, яка фінансується за рахунок його власного капіталу, при цьому забезпечення наступних витрат і платежів та доходи майбутніх періодів прирівнюються до власного капіталу.

Необхідною умовою фінансової стійкості підприємства є позитивне значення величини суми власних обігових коштів.

Розрізняють чотири типи фінансової стійкості:

1) Абсолютна стійкість має місце, коли виконується нерівність

З ≤ ВОК (2.6)

Це означає, що для забезпечення формування запасів підприємства достатньо його власних обігових коштів. В цьому випадку гарантується повна платоспроможність підприємства.

2) Нормальна стійкість характеризується виконанням співвідношення:

З ≤ ВОК + К^д (2.7)

Де К^д - довгострокові кредити та позики (рядок 480 балансу)

Для забезпечення формування запасів, крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики. При цьому також гарантується платоспроможність підприємства.

3) Нестійкий фінансовий стан виникає тоді, коли для забезпечення запасів, крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити і позики. В цьому випадку платоспроможність підприємства порушена, але є можливість її відновити. Для такого типу фінансової стійкості виконується нерівність:

З ≤ ВОК + К^д + К^к (2.8)

Де К^к - короткострокові зобов’язання (рядок 620 балансу).

4) Кризовийй фінансовий має місце, коли для забезпечення запасів не вистачає стабільних джерел їх формування. В цьому випадку підприємству загрожує банкрутство:

З ≥ ВОК + К^д + К^к (2.9)

З метою проведення аналізу фінансової стійкості підприємства необхідно скласти таблицю №3.

На підставі проведених розрахунків необхідно зробити висновки щодо стійкості фінансового стану підприємства на початок та кінець звітного року і дати характеристику тенденції стабільності фінансового стану підприємства за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

Таблиця 2.3 - Аналіз фінансової стійкості підприємства за критерієм стабільності джерел покриття запасів

Номер рядка	Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
	Власний капітал
	Необоротні активи
	Власні обігові кошти (р.1 – р.2)
	Довгострокові зобо’язання
	Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р.3 + р.4)
	Короткострокові кредити та позики
	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р.5 + р.6)
	Запаси
	Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (р.3 – р.8)
	Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5 – р.8)
	Надлишок або нестача основних джерел покриття запасів (р.7 – р.8)
	Тип фінансової стійкості
	Надлишок або нестача коштів на 1 грн. запасів (р.11 / р.8)

Дата добавления: 2015-05-26