Смотрим вдаль, покупаем с удовольствием

Berkshire Hathaway - компания, имидж которой создан усилиями одно­го человека - ее президента Уорренг Баффета (Warren Buffet), легенды американского фондового рынка. По величине личного состояния его опе­режает лишь Билл Гейтс.

В построении имиджа Berkshire Hathaway основную роль играет имидж самого Уоррена Баффета, который изве­стен всему фондовому рынку как крайне удачливый инвестор, никогда не со­вершающий ошибок. На вопрос о секре­те своего успеха Баффет отвечает, что вкладывает деньги в предприятия, про­дукцией которых он сам с удовольстви­ем пользуется. Например, после много­летнего использования бритвы Gilletu' он купил 9% акции этой компании. Ак­ции принесли огромную прибыль.

Примерно та же история произош­ла с акциями газеты Washington PosI и компании Coca-Cola. Баффет входит в совет директоров всех трех выше­названных компаний. Акции Berkshire Hathaway позиционируются на фондо­вом рынке как долгосрочные вложе­ния. Они продаются и покупаются на торгах реже, чем акции других круп­нейших компаний. Уоррен Баффет любит повторять: «He стоит обращать внимания на каждодневные измене­ния, происходящие на рынке. Не ду­майте о состоянии рынка, думайте о состоянии отдельной компании, в ко­торую вы вкладываете ваши деньги».

«Баффет призывает инвесторов ду­мать как потенциальные владельцы, а не как продавцы. Владелец мыслит стратегически», - говорит Эндрю Килпатрик, который близко общался с Баффетом и написал о нем книгу «Of Ц Permanent Value: The Story o[ Warren Bulietti». «Если вы считаете не месяцы, а годы, можно сфокусировать внима­ние на фирме, а не на цене отдельной акции». Его слова подтверждает сам Баффет: «Мне наплевать, если Нью-йоркская биржа закроется на год. Мне надо лишь знать, как будет жить Coca-Cola в ближайшие пять лет».

Баффет тщательно планирует, все свои официальные речи и старается облегчить свой слог до предела. Вместо того чтобы говорить на сухом и скучном языке экономиче­ских терминов, он изъясняется простыми, человеческими фразами. Благодаря этому его слова легко запомнить. Уор­рен Баффет за простоту во всем. Например, он призывает: если вы не можете в трех словах сказать, чем занимается фирма, не покупайте ее.

история

Глава инвестиционного фонда Berkshire Hathaway Уоррен Баффет родился в семье инвестиционного банкира Ховарда Баффета в 1930 году. Он получил пре­восходное экономическое образование в бизнес-шко­ле Уортон Небрасского уни­верситета. Позднее он по­лучил диплом экономичес­кого факультета Колумбий­ского университета.

В середине 60-х годов Баф­фет, используя в качестве начального капитала часть средств своего отца, купил текстильную компанию Berkshire, погрязшую в дол­гах. Однако вскоре анализ деятельности фирмы пока­зал, что инвестирование до­полнительного капитала не эффективно. На средства фабрики были приобретены две страховые компании. Компания Berkshire Hatha­way была основана в 1965 году. За первые пять лет сущест­вования Berkshire Hathaway принесла Баффету 11 млн. USD. Баффет поначалу был при­верженцем классической экономической теории - скрупулезно анализировал многочисленные экономи­ческие показатели, рыноч­ную конъюнктуру, мало ин­тересуясь качеством про­дукции, которую выпускала та или иная компания. Одна­ко по прошествии некоторо­го времени Баффет счел та­кой подход несовершенным и решил довериться своем интуиции. Он отказался от приобретения акций мелких компаний.

В начале 70-х годов Баффет делает несколько крупных вложений в совершенно безнадежные с экономичес­кой точки зрения предприя­тия. Он покупает акции фаб­рики шоколадных конфет See Candies за 25 млн. USD -сумму, которая в десятки раз (!) превышала реальную стоимость предприятия, только потому, что ему по­нравились эти конфеты, Вопреки ожиданиям скепти­ков, See Candies полностью оправдала вложения Баффета. Баффет продолжал вкладывать деньги в компа­нии, продукция которых ему "просто нравилась». Акции Washington Post, приобре­тенные за 11 млн. USD, при­несли ему доход около 1 млрд. USD. На акциях Gillerte он заработал почти 5 млрд. USD, Coca-Cola при­несла Баффету 10 млрд. USD, American Express уве­личила его состояние еще на 4 млрд. USD, акции Walt Disney принесли ему около 2 млрд. долларов прибыли. Основные конкуренты фон­да: Hicks, Muse, KKR, Onex. Имидж Уоррена Баффета обладает такой силой, что одни только слухи о том, что знаменитый инвестор соби­рается приобрести долю ак­ций какой-либо компании, вызывают взрыв на бирже. Например, 28 марта 1995 г. инвесторы узнали, что два года назад Berkshire Hathaway купила 955 тыс. акций компании First Interstate Bancorp. Рыночная стоимость акций First Interstate взлетела на 80% за один только день. Инте­ресно, что к тому времени Berkshire уже избавилась от акций First Interstate, пере­шедших к Wells Fargo & Со.

Уоррену Баффету 71 год, Он ведет скромный образ жиз­ни, Живет в небольшом до­ме (который он купил в 1958 г за 32 тыс. USD) в городе Омаха, штат Небраска (глу­хой американской провин­ции), носит старомодные ко­стюмы, ездит на старом ав­томобиле. Его часто называ­ют «самый скромный милли­ардер мира» и вообще счи­тают большим чудаком.

В публичных обращениях к своим акционерам компа­ния придерживается стиля, который можно охарактери­зовать как «хорошо отрепе­тированная откровенность». После трагедии в Нью-Йор­ке 11 сентября страховая компания General Reinsu­rance, входящая е Berkshire Hathaway, понесла гранди­озные убытки в размере около 2 млрд. USD. В пись­ме, с которым Уоррен Баф­фет обратился к акционе­рам, глава компании пуб­лично каялся, что не смог адекватно оценить риск крупного террористическо­го акта. Он назвал себя «глупцом» и откровенно признал, что "это была кри­тическая ошибка, и ошибкой было то, что я ее допустил».

Дата добавления: 2015-05-26