Результаты операций. Фьючерсная цена (В) Опцион на покупку Опцион на продажу

Исходные данные

Результаты операций

Фьючерсная цена (В) Опцион на покупку Опцион на продажу

Краткие выводы:

Ситуация 2

Инвестор продал опцион на подсолнечник по базисной цене А (грн./т) с премией Б (грн.). Каков будет результат, если по истечении срока цены составят: В1,В2,В3,В4,В5.

	Варианты
Базовый
А
Б
В1
В2
В3
В4
В5

Рассмотрим на примере базового варианта результаты операций по осуществлению опционных сделок

Инвестор продал опцион на подсолнечник по базисной цене А (900 грн./т) с премией Б (80 грн.). Каков будет результат, если по истечении срока цены составят: 750,800,820,950,1000.

Фьючерсная цена (В) Опцион на покупку Опцион на продажу

1 750 < 900 80 - 70

2 800 < 900 80 - 20

3 820 < 900 80 0

4 950 > 900 30 80

5 1000 > 900 - 20 80

Краткие выводы: продав опцион на покупку в первых трех случаях инвестор получает прибыль в размере премии, то есть 80$/т, поскольку покупателю опциона не выгодно покупать по цене выше фактической фьючерсной. В четвертом случае покупатель опциона осуществляет сделку по цене 900$/т с учетом премии 80$/т при фьючерсной цене 950$/т. Инвестор получает прибыль в размере 30$/т. В пятом случае инвестор терпит убыток в размере 20$/т, поскольку он вынужден продать подсолнечник по цене 900$/т с учетом премии 80$/т - 980$/т при фактической фьючерсной цене 1000$/т.

Продав опцион на продажу, инвестор обязан купить подсолнечник по цене 900$/т, если покупатель будет настаивать на осуществлении сделки. Поэтому в первом и втором случае инвестор терпит убыток 70$/т и 20$/т. В третьем случае фьючерсная цена с учетом премии равна цене опциона. В четвертом и пятом случае покупателю не выгодно продавать по цене 900$/т при фактической фьючерсной цене 950$/т и 1000$/т соответственно, поэтому он отказывается от осуществляется от осуществления опциона. Следовательно, инвестор получает прибыль в размере 80$/т.

Дата добавления: 2015-05-26