Биржевой рынок ценных бумаг и биржевые сделки на фондовом рынке. Рынок ЦБ –совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ЦБ

Рынок ЦБ – совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ЦБ. Различают: - международные, региональные и национальные рынки ЦБ; - рынки конкретных видов ЦБ (акций, облигаций); - рынки государственных и негосударственных ЦБ; - рынки первичных и производных ЦБ; - организованный и неорганизованный; - биржевой и внебиржевой; - традиционный и компьютеризированный. Все функции можно разделить на две группы: общерыночные и специфические. Общерыночные: коммерческая функция (получение прибыли); ценовая (рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен); информационная (доведение до своих участников информации); регулирующая (правила, разрешение споров). Специфические: - 1) перераспределительная (перераспределение денег между отраслями, перевод сбережений из непроизводительной в производительную сферу; финансирование дефицита госбюджета на неинфляционной основе) и 2) функция страхования ценовых и финансовых рисков – хеджирование. Участники рынка ЦБ: - эмитенты; - инвесторы; - фондовые посредники; - организации, обслуживающие рынок ЦБ; - государственные органы регулирования и контроля. Виды сделок на фондовом рынке: кассовые, которые подлежат исполнению немедленно или через 3 дня после заключения, и срочные, которые должны быть исполнены к установленному сроку. Срочные подразделяются на: 1) по цене - на момент заключения или исполнения сделок. 2) По сроку расчета по сделкам: через определенное количество дней, на определенный месяц. 3) По механизму заключения – твердые, фьючерсные, опционные, пролонгационные. Твердые – обязательные к исполнению в установленный срок и по твердой цене. Фьючерсные и опционные – сделки с производными ценными бумагами: фьючерсами и опционами. Пролонгационные – используют спекулянты, переносят срок исполнения кассовой сделки.

30) Биржевые брокеры и дилеры: лицензирование и формы участия в биржевой торговле ценными бумагами.

Биржевая торговля ведется не самими продавцами или покупателями, а их представителями – биржевыми посредниками, которых принято делить на брокеров и дилеров. Брокер – профессиональный посредник, который в ходе биржевых торгов представляет клиента и совершает сделки от имени клиента и за его счет; от имени клиента, но за свой счет; от своего имени, но в интересах клиента и за счет клиента. Для успешной работы брокер должен: - хорошо разбираться в биржевом товаре, - знать правила биржевой торговли, - уметь вести торг, - находить подход к клиентам. Требования к брокерам: - финансовые (размер собственного капитала); профессиональные и квалификационные; организационно-технические (если брокер – юр лицо, то должно иметь в своем штате 1-3 специалиста с аттестатами, а также контролера); специальные. Деятельность брокера возможна только при наличии соответствующей лицензии. Лицензирование: лицензия выдается на основании заявления организации, намеренной вести брокерскую деятельность, оно должно содержать всю необходимую информацию. + предоставляются документы. Лицензирующий орган не позднее 30 дней не со дня получения документов должна выдать лицензию или отказать в ее выдаче с указанием причин отказа. Лицензия выдается на срок, зафиксированный в заявлении, но не более чем на срок, установленный положением о лицензировании. Данные о лице, получившем лицензию,, вносятся лицензирующим органом в реестр выданных лицензий. Брокер и дилер обязаны ежеквартально после получения лицензии отчитываться об итогах своей деятельности за квартал, объеме и количестве сделок и т.д. Брокерские фирмы проходят аккредитацию, затем вносятся в реестр биржи и получают номер, под которым будут действовать.

Дилер – это профессиональный участник биржевой торговли, выступающий при заключении сделок от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо (а брокером и физ и юр), для работы в качестве дилера на рынке ЦБ необходима лицензия. Обязанности дилера: - объявление цены продажи и покупки, мин и макс кол-во покупаемых или продаваемых ЦБ, срок, в течение которого действуют объявленные цены; - совершение сделок на условиях, предложенных клиентом; - раскрытие информации при совершении операций с ЦБ эмитента, или сообщение об отсут-и такой информации; предоставление отчетности о своей деятельности в Комиссию по рынку ЦБ; организация внутреннего учета операций с ЦБ. Права дилера: - заключение договоров купли-продажи; - выполнение функций андеррайтера при первичном размещение эмиссионных ЦБ; консультирование клиентов; предоставление своим клиентам денежных средств по договору займа для приобретения ЦБ под их залог; получение от клиентов сведений об их финансовом положении.

Дата добавления: 2015-05-26