Направленного движения система

МОДЕЛИ

МЕДИАННАЯ ЦЕНА

(МЕ01АМ РК1СЕ)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Медианная цена — это просто среднее арифметическое максимальной и минимальной цен дня. С этим индикатором весьма схожи индикаторы типичной цены (см. стр. 297) и взвешенной цены закрытия (см. стр. 95).

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Индикатор медианной цены — это простой линейный график «средней цены» дня, позволяющий представить динамику цен в более упрощенном виде.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показан график медианной цены (пунктирная линия), нанесенный на столбиковый график курса акций Кеусогр.

РАСЧЕТ

Индикатор медианной цены рассчитывается следующим образом:

максимальная и минимальная цены дня суммируются, и резуль­тат делится на 2.

(РАТТЕКМ5) ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Одно из основных положений технического анализа заключается в том, что цены движутся направленно, то есть они подчинены тенденциям. Извест­но также, что тенденции не вечны. Рано или поздно они меняют направле­ние движения, но это редко происходит внезапно. Напротив, сначала цены замедляют движение, останавливаются, итолько потом начинают двигать­ся в противоположном направлении. Эти фазы в развитии рынка обуслов­лены формированием у инвесторов новых ожиданий, что в свою очередь приводит к изменению соотношения спроса и предложения.

Изменения ожиданий инвесторов нередко приводят к появлению осо­бых ценовых моделей. Хотя двух абсолютно одинаковых рынков не су­ществует, образующиеся на них ценовые модели часто бывают очень схожи и позволяют прогнозировать поведение цен.

Формирование моделей на ценовых графиках может длиться от несколь­ких дней до многих месяцев или даже лет. Как правило, чем дольше фор­мируется модель, тем значительнее последующее ценовое движение.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Следующие разделы посвящены описанию некоторых наиболее распро­страненных ценовых моделей. Более подробно этот вопрос освещается в книге Джона Дж. Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков:

теория и практика».

ГОЛОВА И ПЛЕЧИ (НЕАО^ОЗНОиШЕКЗ)

Ценовая модель «голова и плечи» — одна из наиболее надежных и ши­роко известных. Свое название она получила изза сходства с головой и расположенными по обе стороны плечами. Причину распространен­ности этой модели разворота следует искать в повторяющихся особен­ностях поведения цен в периоды разворотов тенденций.

Восходящая тенденция характеризуется рядом последовательно возрас­тающих подобно ступеням лестницы пиков и впадин. Перелом тенденции происходит, когда прекращается это поступательное движение вверх. Как видно из следующего рисунка, «левое плечо» и «голова» являются двумя последними возрастающими пиками. «Правое плечо» образуется в резуль­тате очередной, но безуспешной попытки быков поднять цены выше. Это — признак окончания восходящей тенденции. Подтверждением начала новой нисходящей тенденции служит прорыв «линии шеи».

В условиях устойчивой восходящей тенденции каждый подъем должен сопровождаться увеличением объема торгов. Уменьшение объема при очередном подъеме служит признаком ослабления тенденции. Для ти­пичной модели «голова и плечи» характерно сокращение объема на среднем пике («голове») и его существенное падение на «правом плече».

После прорыва «линии шеи» цены очень часто возвращаются к ней, прилагая последние усилия для продолжения восходящей тенденции (как показано на предыдущем рисунке). Если же ценам так и не удается подняться выше «ли­нии шеи», они обычно начинают быстро падать на фоне возросшего объема.

Перевернутая модель «голова и плечи» часто соответствует основани­ям рынка. Как и в случае обычной модели «голова и плечи» объем, как

правило, уменьшается в процессе ее формирования и затем возраста­ет, когда цены поднимаются выше «линии шеи».

ЗАКРУГЛЕННЫЕ ВЕРШИНЫ И ОСНОВАНИЯ

(коино^о торз АN^ воттомз)

Закругленные вершины появляются, если ожидания участников рын­ка постепенно меняются с бычьих на медвежьи. Эта постепенная, но устойчивая перемена настроений приводит к плавному развороту тен­денции. Закругленные основания формируются, когда ожидания уча­стников рынка постепенно меняются с медвежьих на бычьи.

Динамика объема при формировании закругленных вершин и основа­ний часто повторяет блюдцеобразную форму ценовой кривой, характер­ную для закругленного основания. Объем, значительный на завершающем этапе предыдущей тенденции, постепенно уменьшается в силу изменения ожиданий и нерешительности участников рынка. За­тем, когда уже новая тенденция набирает силу, объем вновь возрастает. На следующем рисунке показаны график курса акций Ооойуеаг и клас­сическая модель «закругленное основание».

ТРЕУГОЛЬНИКИ (ТК^С1Е5)

Треугольники образуются, когда диапазон между пиками и впадина] постепенно сужается. Обычно это связано с тем, что цены наталки! ются на уровни поддержки или сопротивления, ограничивающие колебания.

«Симметричный треугольник» образуется, когда ценовые пики поог довательно снижаются, а впадины — повышаются. «Восходящий тр(гольник» образуется, если впадины с каждым разом становятся в выше (как у симметричного треугольника), а пики остаются на одно!у том же уровне, который служит сопротивлением. Для восходящего тр угольника наиболее вероятен прорыв цен вверх. «Нисходящий треугол ник» образуется, когда пики последовательно снижаются (как симметричного треугольника), а впадины остаются на одном и том •> уровне, служащем поддержкой. Для нисходящего треугольника наиб лее вероятен прорыв цен вниз.

Подобно тому, как давление увеличивается, когда воду прокачивают ч рез узкое отверстие, «давление» цен усиливается по мере формиров ния треугольника. Поэтому треугольники обычно разрешаются резта ценовым прорывом. Подтверждением такого прорыва должно служи увеличение объема торгов.

Наиболее надежны прорывы, происходящие приблизительно ме? ду половиной и тремя четвертями расстояния от начала треугол никадо его конца (вершины). В случае симметричного треугольни] обычно мало что указывает направление прорыва. Если же цен проходят внутри треугольника весь путь до вершины, то прорь вообще может на произойти.

На следующем рисунке показаны график курса акций Воеш@ и нисх дящий треугольник. Обратите внимание на решительный прорыв вни сопровождавшийся резким увеличением объема.

ДВОЙНЫЕ ВЕРШИНЫ И ОСНОВАНИЯ (ООЦВ1.Е ТОР5 АN^ ВОТТОМ5)

Двойная вершина образуется, когда цены поднимаются до уровня со­противления при значительном объеме, затем отступают и вновь воз­вращаются к уровню сопротивления, но уже при меньшем объеме. За этим следует снижение цен, означающее начало новой нисходящей тен­денции. Двойное основание представляет собой зеркальное отображе­ние двойной вершины.

На следующем рисунке показаны график курса акций Са1:егрШаг и мо­дель «двойное основание».

НАКОПЛЕНИЕ/РАСПРЕДЕЛЕНИЕ

(АСсими1.Атю(ч/о15тк1вит1С>1Ч)

определение

Накопление/распределение — это динамический индикатор, соотнося­щий изменения цен и объема торгов. Он основан на том принципе, что движение рынка тем значимее, чем выше сопутствующий ему объем.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Фактически, этот индикатор — вариант более распространенного ин­дикатора балансового объема (см. стр. 81). Оба они используются для подтверждения ценовых изменений путем измерения соответствующе­го объема торгов.

Рост индикатора накопления/распределения означает накопление (по­купку) ценной бумаги, поскольку подавляющая доля объема торгов свя­зана с восходящим движением цен. Когда индикатор падает, это означает распределение (продажу) ценной бумаги, поскольку подав­ляющая доля объема торгов связана с нисходящим движением цен.

Расхождения (см. стр. 60) между индикатором накопления/распреде­ления и ценой бумаги свидетельствуют о предстоящем изменении цен. Обычно в случае расхождения ценовая тенденция изменяется в направ­лении движения индикатора. Так, если индикатор растет, а цена бума­ги падает, то следует ожидать разворота цен.

ПРИМЕР

На следующем рисунке представлены графики курса акций ВаШе Моип1:ат СоМ и индикатора накопления/распределения. Здесь нали­цо медвежье расхождение: в конце июля цены достигли новых макси­мумов, а индикатор падал. В результате произошла коррекция цен в направлении тенденции индикатора.

РАСЧЕТ

К текущему накопленному значению индикатора прибавляется или вы­читается из него определенная доля дневного объема. Чем ближе цена закрытия к максимуму дня, тем больше прибавляемая доля. Чем бли­же цена закрытия к минимуму дня, тем больше вычитаемая доля. Если цена закрытия находится строго между максимумом и минимумом, значение индикатора не изменяется.

(D irectional movement index)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Система направленного движения помогает определить наличие цено­вой тенденции. Ее разработал и подробно описал в книге «Новые кон­цепции технических торговых систем».

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Простейший метод торговли на основе системы направленного движе­ния предполагает сравнение двух индикаторов направленности 14дневного +DI и 14дневного DI. Для этого либо графики индикаторов наносятся один на другой, либо +DI вычи­тается из DI. У.Уайлдер предлагает покупать, если +DI поднимается выше DI, и продавать, когда +DI опускается ниже DI.

Эти простые торговые правила У.Уайлдер дополняет также «правилом экстремальных точек». Оно служит для устранения ложных сигналов и уменьшения числа заключаемых сделок. Согласно принципу экстре­мальных точек, в день пересечения +DI и DI необходимо отметить «эк­стремальную точку». Если +DI поднимается выше DI, этой точкой является максимальная цена дня пересечения. Если +DI опускается ниже DI, эта точка — минимальная цена дня пересечения.

Экстремальная точка затем используется как уровень вхождения в ры­нок. Так, после сигнала к покупке (+DI поднялся выше DI) необходимо дождаться, когда цена поднимется выше экстремальной точки (макси­мум в день пересечения +DI и DI), и лишь после этого покупать. Если же цене не удается преодолеть уровень экстремальной точки, следует сохранять короткую позицию.

В своей книге У.Уайлдер отмечает, что его система наиболее эффективна для бумаг с высоким индексом выбора товаров (см. стр.). Вот что он пи­шет: «Важно иметь ввиду, что данная система предназначена для торговли товарами со значением С81 выше 25. Если С81 опускается ниже 20, от ис­пользования любых систем следования за тенденцией лучше отказаться».

ПРИМЕР

На следующем рисунке представлены графики курса акций Техасе и ин­дикаторов +DI и DI. Стрелками «покупка» отмечены места, где +DI подни­мается выше DI, а стрелками «продажа» — где +DI опускается ниже DI.

РАСЧЕТ

Описание процедуры расчета индикаторов направленного движения выходит за рамки данной книги. Подробные инструкции по их расчету и интерпретации даны в книге У.Уайлдера «Новые концепции техни­ческих торговых систем».

НОВЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ КУМУЛЯТИВНАЯ РАЗНОСТЬ

(МЕ\У НЮН5ЮУУ5 СиМ^АЛУЕ)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов — это долгосрочный динамический индикатор рынка. Он представля­ет собой нарастающую сумму значений разности между количеством акций, достигших новых 52недельных максимумов, и количеством акций, достигших новых 52недельных минимумов.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов используется для подтверждения текущей тенденции. Большую часть времени индикатор движется в том же направлении, что и основные рыночные индексы. Однако когда индикатор и рынок движутся в про­тивоположных направлениях, вероятен разворот рынка.

При образовании расхождений, когда индикатор не подтверждает мак­симумы или минимумы рыночного индекса, кумулятивный индикатор разности новых максимумов и минимумов интерпретируется так же, как линия роста/падения (см. стр. 256). Расхождения в условиях рас­тущего рынка указывают на его потенциальную слабость, а в период падения рынка — на его потенциальную силу.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики индекса 8&Р 500 и кумуля­тивного индикатора разности новых максимумов и минимумов. Клас­сическое расхождение возникло в 19851986 годах, когда индекс 8&Р 500 продолжал устойчиво расти, образуя новые максимумы, а индика­тору не удавалось подняться выше своих предыдущих максимумов. За этим последовал обвал рынка акций в октябре 1987 года.

РАСЧЕТ

Индикатор представляет собой нарастающую сумму значений разно­сти между количеством акций, достигших новых 52недельных макси­мумов, и количеством акций, достигших новых 52недельных минимумов:

(Новые максимумы — новые минимумы) + вчерашнее значение инди­катора.

НОВЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ РАЗНОСТЬ

(МЕ\У Н1СН5 МЕУУ Ю\У5)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Индикатор разности новых максимумов и минимумов (МНМЦ показы­вает дневную разность между количеством акций, достигших новых 52недельных максимумов, и количеством акций, достигших новых 52недельных минимумов.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

1\ГН№Ь можно анализировать как индикатор расхождений или как ос­циллятор. Для сглаживания дневных колебаний МН1\ГЬ обычно исполь­зуется 10дневное скользящее среднее.

РАСХОЖДЕНИЯ

Индикатор МН]УЬ обычно достигает нижних экстремумов незадолго до образования рынком важного основания. Следующий за разворотом подъем рынка сопровождается резким скачком индикатора. В этот пе­риод многие акции достигают новых максимумов, что вполне естествен­но: ведь до этого цены долго падали.

По мере приближения цикла к вершине часто возникает расхождение, поскольку все меньше и меньше акций достигают новых максимумов (индикатор падает), в то время как рыночные индексы продолжают расти. Это классическое медвежье расхождение, которое указывает на слабость текущей восходящей тенденции и возможность ее разворота.

ОСЦИЛЛЯТОР

Индикатор ГЩМЬ колеблется около нулевого уровня. Если значение ин­дикатора выше нуля, значит на рынке господствуют быки. Если значе­ние индикатора ниже нуля — рынок контролируют медведи. Пересечения индикатором МНМЬ нулевого уровня можно использовать в качестве сигналов к покупке и продаже. Эти сигналы не всегда обес­

печивают выбор правильной позиции, но очень полезны для подтв< ждения текущей тенденции.

ПРИМЕР

На следующем рисунке изображены графики индекса 8&Р 500 и 1 дневного скользящего среднего индикатора ГШМ¹,. Здесь индикат МНГЛ^ используется для подтверждения обычной системы торгов. на основе скользящего среднего. Стрелки «покупка» ставились та где индекс 8&Р 500 поднимался выше своего 50дневного скольэ щего среднего, но только если при этом и 10дневное скользящ среднее индикатора МНМЬ находилось выше нуля. Стрелки «прод жа» проставлены везде, где индекс 5&Р 500 опускался ниже свое скользящего среднего.

Путем отсеивания тех сигналов к покупке, которые не были подтверэ дены положительными значениями 10дневного скользящего средн го индикатора Г'Ш1МЬ, удалось уменьшить число сделок на 50% увеличить прибцль на 9%.

РАСЧЕТ

Индикатор разности новых максимумов и минимумов определяется как разность между числом акций, достигших новых 52недельных макси­мумов, и числом акций, достигших новых 52недельных минимумов. Полученная кривая обычно сглаживается с помощью 10дневного скользящего среднего.

Новые максимумы — новые минимумы.

НОВЫХ МАКСИМУМОВ/МИНИМУМОВ КОЭФФИЦИЕНТ

(МЕУУ Н10Н5/КЖ5 КАТЮ)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Коэффициент новых максимумов/минимумов (ОТ1/МЦ показывает от­ношение числа акций, достигших за день новых 52недельных макси­мумов, к числу акций, достигших новых 52недельных минимумов.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Коэффициент МН/МЬ,— еще один инструмент, позволяющий наглядно представить соотношение акций, достигших новых максимумов и ми­нимумов. Высокие значения индикатора указывают на то, что боль­шое количество акций установило новые максимумы (по сравнению с числом акций, опустившихся до новых минимумов). Значения ниже 1 говорят о том, что новых максимумов достигло меньше акций, чем но­вых минимумов.

Дополнительные сведения об интерпретации коэффициента МН/МЪ можно найти в разделе, посвященном индикатору разности новых мак­симумов и минимумов (см. стр. 180).

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики индекса 8&Р 500 и коэффи­циента МН/Г^Ь. Начало повышения индекса в 1990 году сопровожда­лось резким скачком коэффициента. Однако, хотя индекс продолжал расти и дальше, коэффициент не смог достичь новых максимумов. Это признак того, что рынок слабее, чем можно судить по динамике индек­са 8&Р 500.

ОБЪЕМ

(УОШМЕ) ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Объем (см. стр. 30) — это количество акций (или контрактов), по кото­рым совершались торговые операции за некоторый период времени (час, день, неделю, месяц и т.д.). Анализ объема торгов — неотъемле­мый и очень важный элемент технического анализа. По динамике объе­ма можно судить о значимости и силе ценового движения.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Низкий уровень объема свидетельствует о неопределенности ожиданий участников рынка, которая характерна для периодов консолидации (когда цены движутся в горизонтальном торговом коридоре). Часто низкий объем наблюдается и при формировании рыночных оснований, когда инвесторы также пребывают в нерешительности.

Высокий объем характерен для рыночных вершин, когда большинство уча­стников рынка уверены в продолжении роста цен. Высокий объем также обычно наблюдается в начале новой тенденции (когда цены вырываются из торгового коридора). Зачастую непосредственно перед тем, как рынок дос­тигнет основания, объем возрастает вследствие вызванныхпаникой продаж.

С помощью анализа объема можно определить устойчивость существу­ющей тенденции. При устойчивой восходящей тенденции объем должен увеличиваться в периоды роста цен и уменьшаться в периоды их паде­ния (коррекции). При устойчивой нисходящей тенденции объем обычно выше в периоды падения цен и ниже — в периоды их роста (коррекции).

ПРИМЕР

На следующем рисунке представлены график курса акций МегсЬ и объем торгов.

После продолжительного подъема цены достигли пика в конце 1991 года. За этим последовал спад (линия трендаА!). Обратите внимание,

что во время спада объем был относительно высок (линия тренда А2). Это свидетельствовало о том, что многие инвесторы стремятся изба­виться от акций при снижении цен. Это — медвежий признак.

Затем цены сделали попытку подняться (линия тренда В 1). Но при этом объем резко упал (линия тренда В2). Значит, инвесторы не хотели по­купать даже несмотря на рост цен. Это — также медвежий признак.

Данная взаимосвязь динамики цен и объема сохранялась в течение всего периода спада в 199293 годах. Когда цены росли, объем падал. Когда цены падали, объем возрастал. Это вновь и вновь указывало на то, что рынок контролируют медведи и падение цен продолжится.

ОБЪЕМА КУМУЛЯТИВНЫЙ ИНДЕКС

(сими1.АТ1УЕ уошме!моех)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Кумулятивный индекс объема (СУ1) — это динамический индикатор: он показывает, поступают ли средства инвесторов на рынок акций или ухо­дят с него. Он определяется как разность между объемом торгов по ра­стущим акциям и объемом по падающим акциям с последующим ее прибавлением к текущему накопленному значению. Растущий, пада­ющий и неизменный объемы торгов рассматриваются на стр. 245.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

СУ1 и ОВУ (балансовый объем, см. стр. 81) довольно схожи. Многие со­здатели компьютерных программ и инвесторы путают ОВУ и СУ1. ОВУ, как и СУ1, предназначен для изучения динамики объема торгов. Но по­скольку данных о растущем и падающем объемах по отдельным акци­ям не существует, в случае ОВУ считается, что если цена на акцию закрылась выше, то весь объем торгов по ней — растущий, а если цена закрытия упала, то весь объем — падающий. В случае С\Ч в подобном вольном допущении нет необходимости, так как при его расчете мож­но использовать данные о растущем и падающем объемах по Ньюйор­кской фондовой бирже.

Один из основных способов применения СУ1 — наблюдение за его об­щей тенденцией. СУ1 показывает, какой объем выше — по растущим или падающим акциям — и как долго сохраняется текущая тенденция объема. Кроме того, важно следить за расхождениями (см. стр. 60) меж­ду СУ1 и рыночным индексом. Так, если индекс достигает нового мак­симума, а СУ1 — нет, то вероятна коррекция рынка в направлении движения СУ1.

Дополнительные сведения по интерпретации СУ1 можно найти в раз­деле об ОВУ (см. стр. 81).

ПРИМЕР

18 июля 1984 года я написал следующий комментарий о кумулятив­ном индексе объема в руководстве к компьютерной программе:

«Линия тренда на представленном ниже графике показывает, что рас­тущий объем в среднем превышал падающий в течение всего 1983 года. Затем, в феврале 1984 года, эта восходящая линия тренда была про­рвана, что стало подтверждением слабости рынка.

С момента прорыва вниз восходящей линии тренда СУ1 вновь пошел вверх (временами входя в горизонтальный коридор). В ходе продолжающегося падения рынка растущий объем превышал или равнялся падающему (СУ1 снова идет вверх). Это можно истолковать двояко. Часть инвесторов счи­тает так: поскольку рынок не растет (хотя растущий объем опережает или, по крайней мере, идет вровень с падающим), следовательно предложение слишком велико. Если цены падают даже при большем растущем объеме, то что же произойдет, если падающий объем превысит растущий? Соглас­но другой точке зрения, СМ отражает действия профессионалов. А по­скольку средства вкладываются в растущие бумаги, рынок неизбежно вскоре скорректирует расхождение и также пойдет вверх».

Теперь, когда по прошествии времени этот прогноз можно проверить на фактах, оказывается, что СУ1 действительно отражал действия про­фессионалов. Вскоре после того, как был написан этот комментарий, индекс Ньюйоркской фондовой биржи прорвал линию тренда, скор­ректировал расхождение и начал стремительно расти.

РАСЧЕТ

Кумулятивный индекс объема определяется как разность объемов тор­гов по растущим и падающим акциям с ее последующим прибавлени­ем к текущему накопленному значению:

СУ1 = Вчерашний СУ1 + (растущий объем — падающий объем). В таблице 4 приведен пример расчета СУ1.

Поскольку отсчет СУ1 начинается с нуля, его численное значение н< важно. Важны наклон и форма кривой СУ1.

ОБЪЕМА ОСЦИЛЛЯТОР

(УОШМЕ ОЗОНАТОР)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Осциллятор объема показывает разность между двумя скользящими средними объема торгов (см. стр. 30) по данной бумаге. Эта разность может быть выражена либо в пунктах, либо в процентах.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Разность между двумя скользящими средними объема можно исполь­зовать для определения направления общей тенденции объема. Если объемный осциллятор поднимается выше нулевого уровня, значит ко­роткое скользящее среднее объема поднялось выше длинного и, следо­вательно, краткосрочная тенденция объема сильнее (т.е. объем растет) чем долгосрочная.

Существует много способов интерпретации изменений в тенденциях объема. По общепринятому мнению, рост цен при растущем объеме и падение цен при падающем объеме — бычий признак. И наоборот: если объем увеличивается, когда цены падают, и уменьшается, когда цены растут, то это — признак внутренней слабости рынка.

Данная точка зрения имеет простое логическое обоснование. Рост цен при росте объема означает, что большее число участников рын­ка занимает длинные позиции (на рынке больше покупателей), а это должно поддерживать подъем. И наоборот: падение цен при повы­шенном объеме (больше продавцов) означает сокращение числа длинных позиций.

ПРИМЕР

На следующем рисунке представлены графики курса акций Хегох и 5/ 10недельного осциллятора объема. На оба графика нанесены линии тренда линейной регрессии (см. стр. 153).

Данный пример иллюстрирует нормальную взаимосвязь динамики цен и объема, характерную для устойчивой восходящей тенденции. Когда цены росли — что видно по восходящим линиям тренда линейной рег­рессии — рос и осциллятор объема. Когда цены падали, он также падал.

РАСЧЕТ

Осциллятор объема показывает разность между двумя скользящими средними либо в пунктах, либо в процентах. Чтобы получить разность в пунктах, нужно из короткого скользящего среднего объема вычесть длинное:

Короткое скользящее среднее — длинное скользящее среднее.

Чтобы получить относительную разность между скользящими средни­ми в процентах, нужно разделить разность между ними на значение короткого скользящего среднего:

Дата добавления: 2015-05-29