Учасники біржових торгів

Специфіка біржової торгівлі, пояснюється до певної міри й обмеженим та визначеним колом її учасників, а тому до участі у біржових торгах допускаються члени біржі та особи, що відповідно до законодавства та правил біржових торгів мають таке право, як то: брокери, дилери, трейдери, клерки, маклери та інші особи. Крім того, до операційної зали біржі допускаються особи, зокрема, персонал біржі, головний керуючий, голова правління, державний комісар і відповідальний член біржової ради, а також особи, присутність яких дозволена біржовою радою. Звичайно, склад учасників біржових торгів визначається залежно від виду біржі (фондова, валютна чи товарна) та чинного біржового законодавства, однак варто зазначити, що згідно ст. 15 Закону України “Про товарну біржу” біржові операції дозволяється здійснювати тільки членам біржі або брокерам[43].

Задля кращого розуміння статусу учасників біржових торгів, доцільно класифікувати їх на такі групи:

- учасники, що організовують укладання біржових угод, а саме службовці біржі, що перебувають (працюють) безпосередньо в торговій залі біржі, створюючи належні умови учасникам торгів для укладання угод. Такими зокрема є маклери, що ведуть торги, оператори (помічники маклера), клерки та інші службовці, що виконують різні обов’язки в торговій залі біржі;

- учасники, що укладають угоди, як то брокери, дилери, трейдери(біржові спекулянти), маклери (джобери);

- учасники, що контролюють хід ведення біржових торгів. До них належать Державний комісар і представники біржі. Повноваження Державного секретаря полягають у здійсненні безпосереднього контролю за дотриманням біржею і біржовими посередниками вимог законодавства. Для цього він має право:

◦ бути присутнім на біржових торгах;

◦ брати участь в загальних зборах членів біржі, зазвичай з правом дорадчого голосу;

◦ знайомитися з інформацією про діяльність біржі, включаючи всі протоколи зборів і засідань органів управління біржі та їх рішення, в тому числі конфіденційного характеру;

◦ вносити пропозиції і робити подання керівництву біржі та ін.

Контрольними повноваженнями щодо біржових торгів наділені також члени Біржового комітету (ради), члени ревізійної комісії, старший маклер та керівник відділу організації біржових торгів;

- учасники, що спостерігають за веденням біржових торгів, якими є представники мас-медіа, а також разові відвідувачі, що не отримали права на укладення угоди, але мають право дати необхідну вказівку брокеру, що виконує їх доручення.

Варто зауважити, що біржові торги є складним процесом, участь в якому беруть вищезазначені суб’єкти, причому з виконанням власних повноважень. Однак головним учасником біржових торгів, можна вважати біржових посередників, суб’єктів, що забезпечують укладання біржових угод, тому на характеристиці їх діяльності зупинимося більш детально.

Біржовий посередник проводить роботу щодо формування своєї постійної клієнтури, в інтересах якої він укладає угоди з придбання, продажу або обміну біржового товару. Біржовий посередник також укладає угоди для підприємств або організацій, що не є його постійними клієнтами, однак які в подальшому можуть стати такими.

А тому можна констатувати, що біржові угоди з придбання, продажу або обміну біржового товару на умовах біржових торгів можуть здійснюються через біржових посередників, якими є:

- брокери – члени біржі, які укладають контракти на продаж або купівлю товарів на замовлення клієнтів і отримують за свою роботу винагороду у вигляді комісійних. В інших випадках брокери ‑ довірені особи брокерських фірм – членів біржі, повноваження яких підтверджено дорученням або договором оренди, зареєстрованим на відповідній біржі;

- дилери – члени біржі, що здійснюють біржове або торгове посередництво за свої кошти і від свого імені. Вони мають місце на біржі, проводять котирування; їх прибутки формуються за рахунок різниці між ціною покупця і продавця біржового товару, а також за рахунок зміни курсів цінних паперів і валют;

- члени-орендарі, які набули членство на підставі договору оренди біржового (брокерського) місця, укладеного з постійним членом біржі;

- старший маклер - головний спеціаліст біржі, що організує роботу маклерів та контролює правильність виконання ними своїх обов’язків, а також дотримання учасниками торгів цих Правил;

маклери – біржові посередники, які купують і продають тільки для себе і за свої кошти, на відміну від брокерів, які укладають угоди з клієнтами за їх кошти. Вони є спеціалістами біржі, що ведуть торги в товарних секціях, реєструють усну згоду брокерів та членів-орендарів на укладення угод;

- оператори (помічники брокерів і маклерів), належать до персоналу членів біржі та самої біржі відповідно, при цьому мають право знаходитись в торгово-операційному залі, але не мають повноважень на здійснення біржових угод, окрім як фіксують укладення угоди у своєму колі (секторі);

- ліцитатори ‑ спеціалісти біржі, що ведуть торги та реєструють усну згоду учасників на укладення угод;

- клерки – службовці, що виконують різні обов’язки в торговому залі біржі. “Телефонний” клерк приймає замовлення від фірми або безпосередньо від клієнтів. Ранер (клерк-посильний) переносить замовлення від “телефонного” клерка до брокера фірми і навпаки. Однак він це здійснює не часто, а, вибравши зручну позицію, передає інформацію жестами.

Кожний дилер або трейдер може найняти собі клерків-помічників, але, як правило, вони виконують всі ці функції самі. На деяких біржах брокери також обходяться без клерків, і самі зв’язуються по телефону з клієнтами.

На Чиказькій торговій біржі клерки мають жовті піджаки. Вони повинні розміщуватися поза ямою (долівкою).

У ямі, серед брокерів і трейдерів знаходиться тільки клерк у голубому піджаку – це обліковець цін. При кожній зміні ціни контракту він зобов’язаний повідомити про це за допомогою засобів зв’язку.

У торговому залі біржі знаходяться і клерки у світло-зелених піджаках з чорними латками на спині. Це контролери, які інформують про угоди, укладені раніше, але потім визнані помилковими. Їхнє завдання – знайти учасників таких угод і усунути помилки. Є в залі також клерки, що стежать за дотриманням правил торгівлі брокерами і трейдерами.

Службовцями товарних бірж (клерки та інші) є фізичні особи, які беруть участь у її функціонуванні, на основі трудового договору у формі контракту.

Умови праці службовців біржі регулюються трудовим договором у формі контракту згідно із Законом України “Про товарну біржу” та іншими законодавчими актами. Службовцям біржі забороняється брати участь у біржових операціях і створювати власні брокерські фірми, а також використовувати службову інформацію у власних інтересах.

Службовцями бірж крім клерків і операторів є:

- співробітники розрахункової групи відділу організації біржових торгів, які допомагають брокерам оформити укладену угоду;

- працівники відділу (бюро) експертизи біржі, які проводять експертизу товарів, що виставляються на торги, а також надають необхідну консультацію учасникам торгів;

- працівники юридичного відділу біржі, які надають необхідну консультацію при оформленні укладених угод і складанні біржових договорів;

- помічники брокерів, які мають право бути присутніми у біржовому залі, але не мають права укладати угоди.

Відвідувачі біржових торгів – це юридичні та фізичні особи, які не є членами біржі, але відповідно до установчих документів біржі мають право на укладення біржових угод. Відвідувачі біржових торгів можуть бути пос­тійними і разовими.

Постійні відвідувачі мають статус брокерських контор або незалежних брокерів і можуть займатися біржовим посередництвом. Вони не беруть участі у формуванні статутного капіталу і управлінні біржею, користуються послугами біржі і зобов’язані вносити плату за право на участь у біржовій торгівлі, в розмірі, що визначений відповідним органом управління біржі. Надання постійному відвідувачеві права на участь у біржових торгах на термін більше 3 років не допускається. Кількість постійних відвідувачів не повинна перевищувати 30% від загальної кількості членів бірж.

Разові відвідувачі біржових торгів мають право на укладання угод тільки з реальним товаром від свого імені і за свої кошти.

Законодавець брокерами визначає фізичних осіб, зареєстрованих на біржі відповідно до її статуту, обов’язки яких полягають у виконанні доручень членів біржі, яких вони представляють, щодо здійснення біржових операцій шляхом підшукування контрактів і поданні здійснюваних ними операцій для реєстрації на біржі.

Брокер, маючи відповідну ліцензію державної влади, може вести торгівлю як у власних інтересах, так і в інтересах клієнта-замовника. Однак суворі правила біржі, а також комп’ютерні системи контролю, які є в її розпорядженні, сприяють неухильному виконанню такого положення: брокер зобов’язаний насамперед виконати замовлення клієнта і тільки після цього може укласти угоду, яка вигідну йому самому.

Кількість брокерів кожної товарної біржі визначається біржовим комітетом (радою біржі). Брокери вправі пересвідчитися в наявності та якості запропонованого товару, а також у платоспроможності покупця, пропонувати альтернативні умови контрактів та здійснювати будь-які інші дії, що не суперечать інтересам клієнтів.

Брокерам забороняється розголошувати комерційні таємниці щодо здійснюваних за їх участю біржових операцій клієнтів, одночасно обслуговувати двох або більше клієнтів, інтереси яких суперечать.

Для багатьох біржовиків їх трудова діяльність набула характеру сімейної справи. Зі слів віце-президента Чиказької фондової біржі Ендрю Йемма, приблизно третина брокерів мають сімейні біржові традиції. Вони успадкували свої робочі місця від батьків та інших родичів, однак більшість біржовиків раніше не мала ніякого відношення до біржової справи. На Чиказькій торговій біржі, наприклад, працює немало колишніх юристів, музикантів, водіїв таксі. Багато хто з них розпочав свою біржову кар’єру з посади розсильного. Віковий склад біржовиків сягає від 25 до 75 років. Що стосується стажу біржовика, то, як вказується у виданій Чиказькою торговою біржею брошурі, він може різнитися від декількох хвилин до 50 років залежно від того, наскільки і як часто біржовик виявляється вірним у своїх думках, наскільки він добросовісний і любить свою роботу.

Відносини між біржовими посередниками і їх клієнтами визначаються на основі відповідного договору, оскільки біржа в межах своїх повноважень може регламентувати їх взаємовідносини, застосовувати у встановленому порядку санкції до біржових посередників, які порушують передбачені нею правила взаємовідносин біржових посередників з їх клієнтами. Біржові посередники мають право вимагати від своїх клієнтів внесення гарантійних внесків на свої розрахункові рахунки, відкриті в розрахункових установах (клірингових центрах), а також надання прав на розпорядження ними від імені біржового посередника відповідно до даного йому доручення.

Дата добавления: 2015-05-31