КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Лизинг как вид инвестиционной деятельности
Правовое регулирование отдельных видов инвестиционной деятельности Недостаточная инвестиционная активность продолжает оставаться одним из основных препятствий на пути стабилизации отечественной экономики. В то же время мировой опыт подтверждает прямую зависимость между развитием лизинга и привлечением капиталовложений. Изношенность основных фондов, объективная потребность в широкомасштабном перевооружении производства, необходимость внедрения новых передовых технологий в условия дефицита свободных финансовых средств заставили многих отечественных предпринимателей обратиться к более совершенным формам экономических механизмов, нежели «традиционное» приобретение нового оборудования в собственность. По прогнозам экспертов объем внутренних и международных лизинговых операций в ближайшие годы составит около 4 миллиардов долларов, а по предварительным оценкам Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, к 2005 году уровень лизинговых операций в общем объеме капиталовложений в РФ может составить 10-15 %. Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга для использования в предпринимательской деятельности. Функции лизинга: 1. Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита. 2. Производственная функция заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться различным Сервисом: техническим обслуживанием, страхованием, обеспечением сырья и т.д.
3. Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество. Лизинг реализуется через комплекс имущественных отношений между тремя субъектами - продавцом, лизингодателем и лизингополучателем, опосредуемых двумя, формально обособленными друг от друга договорами: договором купли-продажи и договором лизинга (финансовой аренды). Речь идет о комплексе отношений, состоящем из двух элементов: отношений по купле-продаже и отношений в связи с временным использованием оборудования. Эти элементы тесно взаимосвязаны единым экономическим содержанием, порождающем для двух указанных договоров качество единой лизинговой деятельности. В некоторых странах в лизинг входят составной частью также сделки, связанные с получением кредита лизинговой компанией, обеспечением исполнения обязательств и др. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. «О финансовой аренде (лизинге)» квалифицирует такие договоры как сопутствующие и не требует обязательного их наличия, не включая, судя по содержанию ст. 2 указанного закона в понятие лизинга. Главенствующую роль играют отношения по временному пользованию имуществом; отношения по купле-продаже являются вспомогательным элементом, но именно они служат основой для квалификации лизинга в качестве вида инвестиционной деятельности. Эта сложная структура составляет единый комплекс отношений, поскольку ни один из не может существовать самостоятельно без связи с остальными. Один элемент дает толчок для возникновения другого, участники обеих элементов тесно связаны между собой.
Продавец и лизингодатель заключают договор купли-продажи. Формально покупатель является собственником приобретенного имущества, однако, по сути, не может распоряжаться им «наиболее абсолютным образом». Его правомочия серьезно ограничены: из всех правомочий он может реализовать лишь правомочие распоряжения, причем определенным образом (передать во временное пользование лизингополучателю). Соответственно, покупатель, предоставляя оборудование во временное пользование, выступает уже как участник второго элемента - лизингодатель. При этом имеется также «перекрестная» связь участников разных элементов: продавец оборудования, хотя и связан договором с покупателем, исполняет обязательство в адрес лизингополучателю и несет перед ним ответственность за ненадлежащее исполнение договора. Обособленный анализ отдельных элементов вне связи их друг с другом сделало бы невозможным правильное понимание роли каждого участника, а также регулирование спорных вопросов. В договор лизинга может быть включено право на выкуп оборудование (т.н. опцион на покупку). Если лизингополучатель воспользуется своим правом, то договор лизинга перерастет в договор купли-продажи. В различных странах существует различный подход к оценке роли опциона. Американская доктрина и практика не считает опцион обязательным элементом лизинговых отношений. Включение или невключение опциона на покупку в договор не влияет на квалификацию отношений, не лишает лизинг его особенностей и специфики. Европейские законодательства (Франция, Бельгия, Италия) рассматривают опцион как один из обязательных элементов договора лизинга. Эти различия дали основание некоторым авторам для подразделения систем правового регулирования отношений лизинга на французскую и американскую. Судя по содержанию Закона о лизинге в редакции 2002 г. российское законодательство склоняется к американской системе. В частности, из ст. 2 указанного закона «ушло» указание на выкуп предмета лизинга как одного из его сущностных элементов; согласно ст. 4 лизингодатель - субъект, передающий имущество в пользование «с переходом или без перехода права собственности». Кроме того, выкуп не предусмотрен в качестве конститутивного признака лизинга Гражданским кодексом РФ.
В мировой практике выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный. Финансовый лизинг представляет собой вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает в качестве лизингополучателя. Оперативный лизинг отличается от финансового тем, что здесь лизингодатель не несет обязанности по приобретению предмета лизинга; содержание договора оперативного лизинга максимально «приближено» к обычной аренде. Закон о лизинге в редакции 2002 г. отказался от деления лизинга на указанные виды, формально следуя логике Гражданского кодекса, который выделяет лишь финансовую аренду. В итоге оперативный лизинг оказался «за бортом» правового режима лизинга, представляя с точки зрения правового режима обычный договор аренды. Между тем, лизинг, вне зависимости от вида (финансовый или оперативный) обладает качеством инвестиционной деятельности; реализованный в действующем российском законодательстве подход инвестиционную составляющую оперативного лизинга попросту игнорирует. В итоге нарушаются интересы субъектов предпринимательской деятельности, которые в результате утрачивают даже те немногие гарантии, которые они имели как субъекты инвестиционной деятельности. По форме лизинг дифференцирован на внутренний лизинг и международный лизинг. При внутреннем лизинге лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации. Правовой режим внутреннего лизинга определяется законодательством Российской Федерации.
Международный лизинг представляет собой отношения, усложненные иностранным элементом: лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации. К отношениям международного лизинга применяется Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге 1988 г. В зависимости от объема обязанностей лизингодателя в мировой практике принято выделять также лизинг «чистый» и лизинг «комплексный» - с предоставлением дополнительных услуг: приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность, осуществление монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ в отношении предмета лизинга, обучение персонала, послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга, в том числе текущий, средний и капитальный ремонт, подготовка производственных площадей и коммуникаций, услуги по проведению работ, связанных с установкой (монтажом) предмета лизинга и другие работы и услуги, без оказания которых невозможно использовать предмет лизинга. Возможность заключения договоров лизинга с предоставлением дополнительных услуг прямо предусмотрена п. 2 ст. 7 Закона о лизинге; при этом все дополнительные услуги должны быть прямо перечислены в договоре. Капитальное строительство является распространенной сферой вложения инвестиций. В литературе под ним понимается деятельность государственных органов, органов местного самоуправления, физических и юридических лиц, направленная на создание новых и модернизацию имеющихся основных фондов производственного и непроизводственного назначения. К его видам обычно относят: 1) новое строительство (новостройка) - строительство комплекса объектов вновь создаваемых предприятий, зданий и сооружений, отдельных производств, которые возводятся на новых строительных площадках и после ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе, т.е. в данном случае возникает новая организация - юридическое лицо; 2) расширение действующих предприятий - строительство на их или прилегающей к ним территории дополнительных производств, новых цехов и объектов или осуществление работ по расширению уже существующих на предприятиях таких цехов и объектов; 3) реконструкция действующих предприятий - переустройство существующих цехов и объектов, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня на основе достижений научно-технического прогресса; 4) техническое перевооружение (модернизация) - комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков. Осуществление капитальных вложений в основные средства коммерческой организации может быть условием проведения инвестиционных конкурсов по продаже акций акционерных обществ.
Дата добавления: 2015-05-31; Просмотров: 2713; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |