Модель Уильяма Бивера

Зарубежные и российские методики прогнозирования (диагностики банкротства). Краткая характеристика.

Составление передаточного акта и разделительного баланса

Особенности учета в зависимости от формы реорганизации

Тема: Методы прогнозирования угрозы банкротства

Диагностику или анализ банкротства проводят на каждом этапе процедур банкротства, кроме последнего этапа конкурсного производства.

Источниками информации является данные по финансовой отчетнности. Финансовая отчетность должна предварительно пройти экспертизу на предмет искажения данных (фальсификации и вуалирования).

Фальсификация – это такая форма искажения данных, при которых у пользователей формируется неправильное представление об имуществе прибыли организации

Вуалирование – это искажение данных финансовой отчетности, которые не приводят к искажению данных по имуществу и прибыли организации.

Существует два основных подхода при проведениии диагностики банкротства: 1.основанный на расчете отдельных показателей; 2.основанный на определенной модели детерминантной модели, многофакторной модели.

В практике диагностики банкротства используют два класса подходов, выработанных российской школой и зарубежной школой диагностики банкротства.

Российские подходы диагностики подхода банкротства представлены моделью анализа ликвидности баланса, методикой диагностики банкротства, разработанных академическими структурами и Минфином.

1.Диагностика банкротства с помощью ликвидности баланса на группировке активов и пассивов по 4 группам: по мере роста сроков при группировке пассивов и по мере убывании ликвидности при группировке активов:

А1 – наиболее ликвидные активы(ден ср-ва 50,51,52,55), краткосрочные фин вложения 58 в облигации и векселя),

А2 – быстро реализуемые активы(дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы),

А3 – медленно реализуемые активы(запасы и НДС),

А4 – трудно реализуемые(ВОА).

П1 – наиболее краткосрочные обяз-ва(кредиторская зад-ть)

П2 – краткосрочные кредиты и займы

П3 – долгосрочные обяз-ва

П4-капитал и резервы.

Для ликвидного предприятия должно соблюдаться А1большеП1, А2большеП2, А3 большеП3, А4 меньше П4.

Мотодика,рекомендованная Минфином для диагностики банкротства основывается на расчете следующих показателей:

1.Коэф-т текущей ликвидности = ОА/Краткосрочные обяз-ва (больше или равен 2)

2.Коэф-т обес-ти СОС = СОС/ОА (больше или равен 0,1)

3.коэф-т восстановления платежеспособности = (Коэф-т текущей ликвидности на начало периода + 6/12(Коэф-т текущей ликвидности на конец периода - Коэф-т текущей ликвидности на начало периода))/Коэф-т тек ликвидности нормативный(= 2). (должен быть равен единице)

4.коэф-т утраты платежеспособности = (Коэф-т текущей ликвидности на нач года + 3/12(коэф-т текущей ликвидности на конец года – коэф-т текущей ликвидности на начало года))/Коэф-т текущей ликвидности нормативный(=2) (должен быть равен единице)

Использование данной методики основано на следующем правиле: сначала рассчитываются показатели текущей ликвидности и обеспеченности СОС, если значения данных показателей соответствуют нормативным значениям, то рассчитывают коэф-т утраты платежеспособности, который отражает риск утраты платежеспособности в течение ближайших трех месяцев.

Если значение коэф-т текущей ликвидности и обеспеченности СОС меньше нормативных значений, то рассчитывается коэф-т восстановления платежеспособности, который отражает возможность восстановления платежеспособности в ближайшие шесть месяцев.

По российским моделям наиболее актуальны модели Сайфулина-Кадыкова, зайцевой и модель ИГЭА.

Система показателей Бивера включала следующие показатели: коэф-т Бивера, коэф-т текущей ликвидности,экономической рен-ти активов, финансового Левериджа, покрытия оборотных активов СОС.

Показатели	Формула расчета показателей	Характеристика финансового состояния
Нормальное фин состояние	Неустойчивое фин состояние	Кризисное фин состояние
Коэф-т Бивера	(Чистая прибыль+Амортизация)/Заемный капитал(Итоги 4 и 5 разделов)	Больше или равно 0,4	От 0,2 до 0,4	Меньше 0,2
Коэф-т текущей ликвидности	ОА/Краткосрочные обяз-ва(5раздел)	Больше 3 или 2 и более	1-2	Меньше 1
Экономическая рен-ть активов(ЭРА)	Чистая прибыль\Активы(итог баланса)	Выше 6-8% в завис. От отраслевой принадлежности	6-4%	2 до минус 22%
Коэф-т Финансового Левериджа	Заемный капитал/Активы	Меньше 35%	От 40 до 60%	60% и более
Коэф-т покрытия/обеспеченности СОС	СОС/ОА СОС =ОА-КО СОС = 3разд – 1разд	Более 0,4	0т 0,3 до 0,1	Менее 0,1

Дата добавления: 2015-06-04