Анализ финансовой устойчивости

Вусловиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при наличии превышения собственных средств над заемными. Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Обобщающим показателем финансовой независимости яв­ляется излишек или недостаток источников средств для форми­рования запасов, который определяется в виде разницы величи­ны источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = 3П

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

или СОС = (стр. 490 - стр. 190).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источни­ков формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Вне­оборотные активы или КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190.

3. Общая величина основных источников формирования за­
пасов (собственные и долгосрочные заемные источники + крат­косрочные кредиты и займы — внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Крат­косрочные кредиты и займы) — Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.

Трем показателям наличия источников формирования за­пасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств: ±Ф^С = СОС – Зп или +Ф^С = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долго­ срочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^т = КФ – Зп или + Ф^т = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (—) обшей величины ос­новных источников для формирования запасов: ±Ф° = ВИ - Зп

или + Ф° = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Таблица 1.7

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
± Ф^с = СОС-Зп	Ф^с>0(1)	Ф^с < 0 (0)	Ф^с < 0 (0)	Ф^с < 0 (0)
± Ф^т = КФ - Зп	Ф^т>0(1)	Ф^т>0(1)	Ф^т < 0 (0)	Ф^т < 0 (0)
± Ф° = ВИ-Зп	Ф°>0(1)	Ф°>0(1)	Ф°> 0(1)	Ф° < 0(0)

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой край­ний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

+ Ф^с > 0; + Ф¹ >0; + Ф^о > 0; т.е. трехкомпонентный показа­тель типа ситуации: S(Ф) = (1, 1, 1);

2.Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Ф^с= < 0; ± Ф^т > 0; ± Ф^о > 0; т.е. S(Ф) = (0_, 1, 1);

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокра­щения дебиторской задолженности, ускорения оборачивае­мости запасов: + Ф^с< 0; + Ф^т < 0; ± Ф° > 0; т.е. S(Ф) = (0, 0, 1)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования матери­альных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = (0, 0, 0).

Таблица 1.7.1

Классификация типа финансового состояния предприятия.

Показатели	На начало периода	На конец года	Изменение за период
1. Источники собственных средств(СК)
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС) (1-2)
4. Долгосрочные обязательства
5. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (3+4) Функционирующий капитал (КФ)
6. Краткосрочные обязательства и кредиторская задолженность
7. Общая величина источников формирования запасов и затрат (5+6)(ВИ)
8. Общая величина запасов и затрат (33)
9. S1(+-Ф^с = СОС – 33) (3-8)
10. S2(Ф^т - КФ – 33) (5-8)
11. S3(Ф^о = ВИ – 33) (7-8)
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	-- +S(S1,S2,S3)

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризует относительные коэффициенты.

Таблица 1.8

Дата добавления: 2015-06-04