Расчет структуры и динамики привлеченного капитала

Расчет структуры и динамики собственного капитала

Структурные сдвиги в составе источников формирования имущества предприятия

Пассив баланса	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста %
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	(+;-)	%
Имущество всего
1. Капитал и резервы
1.1. Уставный капитал (стр. 410)
1.2. Добавочный и резервный капитал (стр.420+430)
1.3. Целевое финансирование
1.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
2. Заемный капитал
2.1.Долгосрочные пассивы (стр. 590)
2.2. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)
2.3.Кредиторская задолженность (стр. 620)
2.4. Прочие пассивы (стр. 660)

Задание 3: Сопоставить изменение в структуре статей актива и пассива баланса по данным (таблиц 10.1 и 10.2). Проанализировать за счет каких источников в основном был приток новых средств и дать оценку «качеству» вложения средств.

10.2 АНАЛИЗ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

Задание 4: По данным пассива баланса проанализировать состав, структуру и динамику собственного капитала предприятия. Рассчитать удельный вес источников формирования собственного капитала. Указать статьи, по которым произошли значительные изменения. Расчеты провести в аналитической таблице 10.3.

Таблица 10.3

Пассив баланса	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста %
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	(+;-)	%
Собственный капитал всего
Уставный капитал (стр. 410)
Добавочный и резервный капитал (стр.420+430)
Целевое финансирование
Нераспределенная прибыль

Задание 5: По данным пассива баланса проанализировать состав, структуру и динамику заемного капитала предприятия. Рассчитать удельный вес источников формирования привлеченных средств. Указать статьи по которым произошли значительные изменения. Расчеты провести в аналитической таблице 10.4.

Таблица 10.4

Пассив баланса	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста %
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	(+;-)	%
Заемный капитал
Долгосрочные пассивы (стр. 590)
Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)
Кредиторская задолженность (стр. 620)
Прочие пассивы (стр. 660)

Задание 6: По данным таблицы 10.5 проанализировать структуру кредиторской задолженности. Сделать выводы о «качественном» изменении в составе привлеченного капитала.

Таблица 10.5

Структура кредиторской задолженности по видам кредиторов

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Кредиторская задолженность, в т.ч.:
- поставщики и подрядчики
- векселя к уплате
- задолженность перед персоналом организации
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами
- задолжен­ность по налогам и сборам
- авансы полученные
- прочие кредиторы

Задание 7: По данным таблицы 10.6 провести анализ структурных сдвигов кредиторской задолженности. Выявить основные причины изменения кредиторской задолженности. Указать факторы положительно и отрицательно повлиявшие на изменение кредиторской задолженности.

Таблица 10.6

Динамика изменения кредиторской задолженности (тыс.руб.)

Виды кредиторской задолженности	На начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	На конец года	Измене-ния
Кредиторская задолженность, в т.ч.:
поставщики и подрядчики
Векселя к уплате
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолжен­ность по налогам и сборам
Прочие кредиторы
В процентах к сумме источников

Задание 8: Провести анализ эффективности управления кредиторской задолженностью (таблица 10.7). Рассчитать показатели за отчетный и предшествующий годы, определить отклонения от предыдущего года. Выявить факторы, повлиявшие на замедление продолжительности оборота задолженности. По итогам расчетов сделать выводы и дать рекомендации по повышению эффективности управления кредиторской задолженностью.

Таблица 10.7

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатель	Формула расчета	Предущ. год	Отчетный год	Изменения	Характеристика показателя
Средняя кредиторская задолженность (КЗср (тыс.руб.))	КрЗн.п. + КрЗк.п./
Оборачиваемость КЗ (оборот)	Выручка/ КЗср				Характеризует кратность превышения выручки над средней КЗ
Год погашения КЗ (дни)	365/ оборот КЗ				Отражает средний за год срок расчетов с кредиторами
Доля КЗ в общей стоимости привлеченных средств (%)	Стоимость КЗ/ Стоимость привлеченных средств				Свидетельствует о качестве заемного капитала
Доля просроченной КЗ в стоимости КЗ (%)	Просроченная КЗ/ КЗ				Свидетельствует о нарушении платежной дисциплины, отражает косвенную вероятность признания предприятия банкротом.

10.3 АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ

Средства предприятия могут использоваться как во внутреннем обороте (запасы, основные средства), так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, облигаций и т.д.). Поэтому размещение средств имеет очень большое значение в финансовой деятельности предприятия и повышении ее эффективности.

Цель практического занятия: Развитие практических навыков аналитической работы при оценке эффективности использования каждого вида активов. Изучение приемов элиминирования и их применение в факторном анализе экономических показателей. Формирование логического мышления в процессе анализа потенциальных резервов улучшения финансового состояния предприятия.

1 Анализ внеоборотных активов

Внеоборотные активы предприятия характеризуют ту часть имущества, которая не участвует непосредственно в кругообороте хозяйственных средств, однако данная категория активов характеризует производственный потенциал фирмы.

Задание 9: Провести анализ обеспеченности, структуры и динамики внеоборотных активов (таблица 10.8). Дать оценку структурных сдвигов в составе внеоборотных средств предприятия. Сделать выводы о «качественном» изменении в структуре внеоборотных активов.

Таблица 10.8

Структура и динамика внеоборотных активов

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста %
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	(+;-)	%
1. Нематериальные активы в том числе:
организаци­онные расходы
патенты, ли­цензии, товарные знаки к концу отчетного перода составили 99,73
2. Основные средства в т.ч.:
земельные участки
здания, соо­ружения, машины, оборудование
3. Незавершенное строительство
4. Долгосрочные финансовые вложения
5. Прочие внеоборотные активы
Всего внеобо­ротных активов

2 Анализ оборотных активов

Задание 10: Провести анализ обеспеченности, структуры и динамики оборотных активов (таблица 10.9). Дать оценку структурных сдвигов в составе оборотных средств предприятия.

Таблица 10.9

Расчет структуры и динамики оборотных активов

Оборотные активы	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %
тыс. руб.	%	тыс.руб.	%	(+;-)	%
1.Общая величина запасов и затрат в том числе:
сырье, материалы и др. аналогичные ценности
Затраты в незавершенном производстве
готовая продукция
товары отгруженные
Расходы будущих годов
прочие запасы и затраты
налог на добавленную стоимость
2.Дебиторская задолженность (платежи свыше 12 мес.) (стр. 230) в том числе:
покупатели и заказчики
авансы выданные
прочие дебиторы
3.Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.) (стр. 240) в том числе:
покупатели и заказчики
авансы выданные
Прочие дебиторы
4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в том числе:
денежные средства
краткосрочные финансовые вложения
Всего оборотных активов		100 %		100 %

Задание 11: Рассчитать показатели эффективности использования оборотных активов (таблица 10.10). По итогам расчетов сделать выводы.

Таблица 10.10

Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатель	Формула расчета	Предыду-щий год	Отчетный год	Измене-ния	Характеристика показателя
Средняя величина активов (А (тыс.руб.))	(Аначало года + Аконец года)/2
Оборачиваемость активов (оборот)	Выручка/ Средняя величина активов				Характеризует скорость оборота совокупных активов
Длительность оборота активов (дни)	365/ Оборачиваемость активов				Характеризует длительность оборота совокупных активов
Оборачиваемость оборотных активов (оборот)	Выручка/ средняя величина ОА				Характеризует скорость оборота оборотных активов
Длительность оборота оборотных активов (дни)	365/ Оборачиваемость оборотных активов				Характеризует длительность оборота оборотных активов

Задание 12: Проанализировать состав, структуру и динамику изменения дебиторской задолженности по данным таблицы 10.11. Дать оценку структурных сдвигов в составе дебиторской задолженности. Выявить причины изменения задолженности.

Таблица 10.11

Расчет структуры и динамики дебиторской задолженности

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Покупатели и заказчики
Векселя к получению
Задолженность дочерних и зависимых обществ
Прочие дебиторы
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам
ИТОГО		100 %		100 %		-

Задание 13: По данным финансовой отчетности распределить дебиторскую задолженность по ее срокам образования. Дать анализ срочности возврата дебиторской задолженности, выявить сомнительную задолженность и причины ее образования (таблица 10.12).

Таблица 10.12

Ранжирование дебиторской задолженности по срокам образования (руб.)

Статьи дебиторской задолженности	Всего на конец года	До 1 месяца	От 1 до 3 месяцев	От 3 до 6 месяцев	От 6 месяцев до 1 года	Более 1 года
Оправданная*
Неоправданная

*Оправданная дебиторская задолженность- это задолженность, срок оплаты которой не наступил, либо составляет менее месяца. Вся остальная задолженность является неоправданной.

Задание 14: Провести анализ эффективности управления дебиторской задолженностью (таблица 10.13). Проанализировать показатели замедляющие продолжительность оборота задолженности. Выявить влияние факторов, как положительно, так и отрицательно повлиявших на изменение показателя. По итогам расчетов сделать выводы и дать рекомендации по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью.

Таблица 10.13

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель	Формула расчета	Предыду-щий год	Отчетный год	Измене- ния	Характеристика показателя
Средняя дебиторская задолженность (ДЗ) (тыс.руб.)	(ДЗначало года + ДЗконец года)/
Оборачиваемость деби­торской задолженности (оборот)	Выручка/ средняя величина ДЗ				Характеризует кратность превышения выручки над средней ДЗ
Год погашения дебиторской задолжен­ности (дни)	365/ Оборачиваемость ДЗ (оборот)				Отражает средний сложившийся за год срок расчетов покупателей и заказчиков
Доля ДЗ в объеме оборотных активов (%)	Д3*100%/ оборотные активы				Характеризует «качество» структуры оборотных активов
Доля сомнительной ДЗ (%)	Д3сомн.*100/ ДЗ				Свидетельствует качестве ДЗ

Задание 15: Рассчитать величину чистых оборотных активов предприятия (таблица 10.14). Проанализировать влияние факторов на изменение величины показателя. Выявить резервы роста чистых оборотных активов предприятия.

Таблица 10.14

Расчет влияния показателей (факторов) на величину

чистых оборотных активов (тыс.руб.)

Показатели	На начало года	На конец Года	Влияние на величину чистых активов
увеличение (+)	уменьшение(-)
1.Оборотные активы всего в т.ч.
1.1.Сырье и материалы 1.2.Незавершенное производство 1.3.Расходы будущих годов 1.4.Готовая продукция 1.5. Товары 1.6. Прочие производственные запасы и затраты 1.7.Дебиторская задолженность 1.8.Денежные средства 1.9.Краткосрочные финансовые вложения
2.Краткосрочные обязательства всего
3.Чистые оборотные активы (стр.1-стр.2)
Изменение чистых оборотных активов	Х	Х

Задание 16: Распределить оборотные активы по категориям риска (таблица 10.15). Оценить степень рискованности вложений в оборотные средства предприятия. Дать анализ текущей политике управления активами и сформулировать изменения в стратегии управления активами на перспективу.

Таблица 10.15

Классификация оборотных активов по категориям риска

Степень риска	Группы текущих активов	На начало года	На конец года	Отклонение
руб.	доля (%)	руб.	доля (%)	Руб.	%
Минимальная	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Малая	Дебиторская задолженность (до года), готовая продукция, товары
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих годов, сырье и материалы, НДС по приобретенным ценностям
Высокая	Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, невостребованная готовая продукция
Итого			100 %		100 %

10.4 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости заключается в покрытии финансирования запасов различными источниками формирования хозяйственных средств. Финансовая устойчивость деятельности предприятия зависит от внутренних и внешних источников формирования имущества. От величины собственного капитала и уровня его использования зависит тип финансовой устойчивости предприятия.

Одним из критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. Оценка способности предприятия «вовремя» рассчитаться по своим текущим обязательствам – один из показателей рейтинговой оценки предприятия. Поэтому анализ платежеспособности важен не только для акционеров предприятия и его управленцев, но и для потенциальных инвесторов.

Задание 17: Сгруппировать имущество предприятия по степени убывания ликвидности, источники по степени срочности их возврата (таблица 10.16). Сопоставить группы активов и пассивов, выявить излишки (+) или недостатки (-) по каждой группе средств. По итогам расчетов сделать выводы об уровне платежеспособности предприятия.

Таблица 10.16

Группировка активов по степени ликвидности

и пассивов по срочности возврата (тыс.руб.)

Группа активов	На начало года	На конец года	Группа пассивов	На начало года	На конец года	Излишек(+), недостаток(-)
на начало года (стр.2-стр.5)	на конец года (стр.3-стр.6)
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
Итого:			Итого:

Задание 18: Рассчитать показатели ликвидности в таблице 10.110. Дать оценку изменения значений показателей на конец отчетного года по сравнению с началом отчетного года. Выявить отклонение полученных показателей от установленных нормативов и определить ликвидность предприятия на момент составления баланса.

Таблица 10.17

Дата добавления: 2015-06-04