Расчет экономической эффективности

Инвестиции представляют собой все виды вложе­ния капитала в форме имущественных и интеллектуальных ценностей в экономиче­ские объекты с целью получения в будущем доходов или иных выгод.

Под словами "Вложение капитала" понимают вложения средств в:

1 основные фонды предприятия (покупка оборудования, земли, строительство);

2 нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки);

3 долгосрочные финансовые вложения (вложения в другие предприятия - покупка акций, займы, в развитие дочерних фирм);

4 увеличение величины оборотного капитала (увеличение запасов, расходы на подготовку и освоение нового производства, увеличение дебиторской задолжен­ности).

Вложения средств в увеличение величины оборотного капитала не­обходимо отличать от единовременных затрат, финансируемых из свободного остатка денежных средств без увеличения общей величины оборотного капи­тала. Эти затраты являются текущими затратами на производство.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, которые отражают соотношение между затратами и результатами, рассчитанными исходя из целей его участников. Различают “Эффект” и “Эффективность”. Эффект - это производственный или социальный результат расходования ресурсов, полученный в течение определенного периода. Эффективность - это величина результата на единицу осуществленных за­трат.

Существуют разные методы оценки эффективности инвестиций: статический, динамический (с учетом времени поступления доходов и расходов), сравнительный (на основе сравнения приведенных затрат).

Преимущество динамического метода оценки эффективности заключается в том, что деньги сегодня и завтра имеют разную ценность, поэтому будущие поступления следует привести к условиям настоящего момента и этот процесс называется дисконтированием.

Так как предприятие создается как минимум на 5 лет, а затраты и поступления рассредоточены во времени, то при оценке эффективности вложений в новое предприятие, как правило, используется динамический метод оценки инвестиций.

В таблице 3.6 рассчитаны финансовые результаты, необходимые для оценки эффективности создания нового предприятия. Предусмотрено: коммерческие и управленческие расходы оставлять на уровне первого года функционирования, а увеличение объемов производства, соответственно реализации и себестоимости увеличить на 5 % по отношению к предыдущему году, начиная с планового периода. Первый и второй год берем из таблицы 3,5, 3-4 гг. – рассчитываем.

Таблица 3.6 – Расчет финансовых результатов проектируемого предприятия

№ п/п	Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
	Объем производства, усл. изд.

Выручка-брутто, тыс. руб.

15037,92

16090,57

Продолжение таблицы 3.6

	Доход (выручка нетто)		13636,08
	Расход тыс. руб.	8382,88	8969,68
	Прибыль тыс. руб.	4361,12	4666,4
	Налог на прибыль	852,6	1023,12
	Чистая прибыль	3410,09	2386,97
	% за кредит	11%	11%	-	-	-
	Сумма кредитных обязательств = ДС	1076*0,11=118,36	1076*0,11=118,36	-	-	-
	Чистая прибыль с учетом расчета по кредитам	3291,73	2268,61
	Рентабельность продукции, %	52,02%	78,1%	72,1%	72,5%	79,1%

Дисконтирование базируется на приведенный стоимости к условиям настоящего момента, что рассчитывается в таблице 3.7

Таблица 3.7 – Расчет приведенной прибыли

Годы	Прибыль, тыс. руб.	Коэффициент приведения	Приведенная стоимость (прибыль) тыс.руб.
	3291,73		2532,0
	2268,61		1342,3
			1087,2
			879,8
			712,1
-	-	-

Е_м – это нормативная или внутренняя норма эффективности. За внутреннюю норму эффективности можно принять рентабельность в пределах 30%, в формуле она вводится в долях единицы.

Эффективность создания предприятия определяется по формуле:

,

где Y- инвестиции на создание нового предприятия, определенные в балансе.

Таким образом, создание предприятия эффективно, поскольку покроет весь инвестируемый капитал в размере 3786 тыс.руб. и принесет прибыль в размере 2767 тыс.руб.

Среднегодовая приведенная прибыль за 5-летний период составит:

, т.е. в среднем в год предприятие получит 1 млн. 310,6 тыс. руб.

Отсюда срок окупаемости инвестиций (Y)

Т.е. инвестиционные затраты окупятся за 0,6 года, а индекс доходности составит 1,6 руб./руб. рубля на рубль инвестиций) или 10,7 коп/рубль.

Анализ рентабельности показал, что за рассматриваемый период увеличивается с 52,02 % в первом году функционирования предприятия до 79,1 %, ее уровень достаточно высок и позволяет окупить инвестиции, вложенные в создаваемое предприятие. Окупаемость капитальных вложений всего за 2 месяца, а чистая приведенная стоимость (прибыль) составит 2317 тыс. руб. за пятилетний период.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя результат постижения ОбС предприятия дозволено сказать, что ОбС - это общность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих нынешнюю производственно-торговую (операционную) действие и всецело используемые в течение 1-го производственного цикла. Различают два вида представления: оборотные средства (ОБС) и оборотные фонды (ОБФ). Оборотные средства подразделяются на производственные оборотные фонды и фонды обращения, в свою очередь производственные оборотные фонды делятся на производственные резервы и средства в затратах на производство; фонды обращения подразделяются на готовую продукцию и на денежные средства и расчеты.

Важнейшей целью правления активами предприятия ОбС, является максимальное получение выручки при устойчивой платежеспособности организации. Оборотный капитал состоит из двух компонентов, таких как: оборoтные произвoдственные фонды, котoрые oбслуживают сферу произвoдства; и фoнды oбращения, котoрые состoят в oбеспечении истoчниками прoцесса oбращения. Обoрoтные средства прoизводят непрерывный кругooборoт, начиная сo стадии закупки материалoв для произвoдства и заканчивая стадий реализации тoвара.

Выше перечисленные компоненты ОбС могут группирoваться различными способами. Обычнo в мире выделяют всего лишь 2 группы, они различаются всего лишь по планированию. Нoрмируемые и ненoрмируемые оборoтные средства. К числу нoрмируемых ОбС можно причислить обoротные произвoдствeнные фoнды и готoвyю продyкцию. Фoнды обращeния обычнo нeнoрмируемы. Для основания ОбС предприятие используется личные, заемные и привлеченные источники. Личные средства выступают в главной роли, потому что предприятие обязано владеть назначенной имущественной и оперативной автономностью. Совместно с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют тяготение к больше результативному применению оборотных средств. Изначально ОбС основываются при образовании фирмы как часть его уставного фонда. Первоисточники образования тут примерно такие же, что и у ОС: акционерный капитал, паевые вклады, бюджетные средства. Они направлены на получение производственных резервов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Пополнение ОбС предприятия может быть осуществлено несколькими методами: пополнением ОбС собственными, дополнительными вложениями; пополнением ОбС собственными вложениями, но без внесения изменений в устав предприятия - путем выдачи беспроцентного займа от учредителя юридическому лицу; применяя заемные средства и применяя специальные данные работы с клиентами. Представленные здесь разновидности версий пополнения ОбС помогают в конкретных ситуациях, но бывают и трудные случаи. Для такого рода сходственных ситуаций не происходило ранее, и чтобы предприниматель не попадал в материально-денежные провалы, ему необходимо планировать личное материально-денежное влияние. Для этого необходимо ведение бюджета движения денежных средств. Важнейшими показателями эффективности использования оборотных активов считаются: коэфф. оборачиваемости; продолжительность 1-го оборота, которое показывает, за какое кол-во времени оборотными активами совершается 1 оборот; рентабельность оборотных активов. Для усовершенствования политики было разработано и рекомендовано следующее:

-должны быть свершены мероприятия по осуществлению резервов, наставленные на урезание длительности операционного цикла: ускорение оборачиваемости резервов готового товара, дебиторской задолженности и использование различных источников финансирования ОбС;

-для сжатия денежного цикла возможно использование факторинга;

-в источниках финансирования оборотных активов компании невозможно забыть о сумме переменной доли используемых активов, в неприятном случае организация остается в отсутствии нужного финансирования, следовательно, и в отсутствии выгоды;

-предприятиям следует улучшить коэфф. текущей и абсолютной ликвидности. В противном случае компания может оказаться в зоне риска и быть в неустойчивом состоянии;

-рекомендовано нарастить прибыльность применения используемых активов за счет ускорения оборачиваемости и позитивной рентабельности от продаж. Этак ведь рекомендуется, не считая личных источников, применять рекуррентный лизинг и короткосрочные кредиты.

В заключении можно сказать, что организация следует соблюдать осмотренные выше советы и придерживаться стандартам, беспрекословно выполнять контроль за их исполнением и за использованием средств в компании в целом. От данных характеристик зависит успех вашего производства, рентабельность компании, а так же ее дееспособность быстро адаптироваться к резко изменяющимся условиям окружающей среды.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1 Аносов, В. Показатели эффективности использования оборотных средств и методы их регулирования: //ФУА. – 2013. - №12.

2 Акулич, В.В. Оборотные средства: понятие, значение и инструменты анализа/В.В. Акулич// Экономика. Финансы. Управление.- 2010.

3 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 416 с.

4 Бирюк, В., Шарова, Т. Оборотные средства. Прежде всего оборачиваемость: //ФУА. – 2013. - №1. – С. 10 – 12.

5 Быков, А. Экономическое обоснование мероприятий, направленных на пополнение оборотных средств предприятия: // ПЭО. – 2014. - №7. – С. 24 – 27.

6 Волков О.И. Девяткин О.В., Экономика предприятия (фирмы), М.: "Инфра-М", 2009.

7 Волков О. И. Экономика предприятия. Учебник для вузов. М.: Финансы - 2010.

8 Глазунов М.И. Концепция собственных оборотных средств // Экономический анализ: теория и практика. – 2010.

9 Гинзбург А.И. Экономический анализ – СПб.: Питер, 2010.

10 Грачева М.Е. Анализ собственных оборотных средств и рабочего капитала // Аудит и финансовый анализ. – 2011.

11 Экономический журнал.Голикова О.В.,Нестеренко Е.Г. - ВЕСТНИК ВОЛЖСКОГО УНИВЕРСИТЕТА ИМ. В.Н. ТАТИЩЕВА /ПОНЯТИЕ МАТЕРИАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И ИХ РОЛЬ В КРУГООБОРОТЕ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ – 2010 Г

12 Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М.: Высшая школа. – 2011.

13 Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2011.

14 Ковалев В.В. Анализ средств предприятий и их использование // Бухгалтерский учет. – 2012.

15 Николаева Т.П. Финансы предприятий / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, М., 2013.

16 В.В. Острошенко. Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов. Уссурийск. 2013.

17 Пузанкевич, О. Управление оборотными средствами предприятия: //ФУА. – 2011.

18 Пузиянов, В. Формирование и классификация оборотных средств: // ВесНіК БДЭУ. – 2012.

19 Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств на предприятии//М.2010.

20 Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. Учебник. – М.: ЗАО «Бизнес-школа ИНТЕЛ-СИНТЕЗ», 2010.

21 Стоянова Е.С., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: Перспектива, 2010.

22 Суша, Г.З. Экономика предприятия: учебн. пособие.- М.: Новое знание 2013.

23 Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Э., Унгаева И.Ю. Экономика предприятия: Учебное пособие. - Улан-Удэ, Изд-во ВСГТУ, 2014.

24 Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. -6-е изд., перераб. и доп. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014.

25 Экономика: Учебник / Под ред. доц. А.С. Булатова. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство БЕК, 2011.

Дата добавления: 2015-06-27