Оценка угрозы банкротства по методике принятой РФ

Система критериев для оценки удовлетворительности струк­туры бухгалтерского баланса предприятия была определена в Постановлении правительства России № 498 от 20 мая 1994 г. В соответствии с данным Постановлением по делам о несостоя­тельности (банкротстве) при Госкомимущества РФ распоряжени­ем № 31-р от 12.08.94 г. утверждены методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению не­удовлетворительной структуры баланса.

Согласно методическим положениям анализ и оценка структу­ры баланса проводятся на основе следующих показателей

1. Коэффициент текущей ликвидности данный показатель должен иметь значение не меньше 2.

:L₄ = (A_{1 +} A₂ + A₃) / (П₁ + П₂)

L_4н.г. = (16890+42492)/61822=0,96

L_4к.г. = (12972+119373)/148823=0,89

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

L₇ = (U₂) = (П₄ – А₄) / (А₁ + А₂ + А₃)

L_7н.г. = (16791-19231)/(16890+42492)=-0,04

L_7к.г. = (423854-444492)/(12972+119373)= -0,16

Характеризует наличие собственных оборотных средств, необхо­димых для его финансовой устойчивости (рекомендуемое значе­ние 2:0,1)

где L_4н - нормативное значение коэффициента текущей ликвид­ности (принимается, равный 2); L_4к.г. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец года; L_4н.г. - значение коэффициента текущей ликвидности на начало года; t-отчетный период, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности предпри­ятия рассчитывается в случае, если один из коэффициентов L₄ или L₇ принимает значение меньше критического.

Если L₈ > 1, то у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Так как коэффициенты L₄ и L₇ ниже критического значения, то рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности:

L_{4 к.г.} + 3/t

L₉ = * (L_{4 к.г.} - L_{4 н.г.})

L_{4 н}

0,89 + 3/12

L₉ = * (0,89-0,96) = -0,04

t=12 мес.

Если L₉ > 1, то у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность в течение ближайшего квартала.

Согласно ст. 1 закона РФ «О несостоятельности предприятий» внешним признаком несостоятельности является приостановле­ние текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3 месяцев со дня наступления срока пога­шения.

.

Вывод 5.1.: Так как коэффициент утраты платежеспособности (L₉) меньше 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

5.2.Возможность банкротства по показателю Альтмана

В зарубежной литературе рекомендуется, а в мировой практи­ке широко используется комплексный показатель определения степени банкротства, разработанный американским ученым Альтманом (Z-показатель).

Z-показатель объединяет основные и частные показатели, ха­рактеризующие разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачивае­мость.

i

где 1,2; 1,4; 3,3; 0,6 - доля каждого слагаемого в общем результа-

те, выведенная эмпирически;

СК_н.г.=УК _н.г+ДК_н.г.

где УКн.г - уставный капитал и добавочный капитал; ДК_И._Г -дополнительный капитал, включающий резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления, прибыль (убыток) прошлых лет;

СК_к.г.=УК _к.г+ДК_к.г.

где УК_К._Г - уставный капитал и добавочный капитал; ДК_КГ - до­полнительный капитал, включающий резервный капитал, прибыль (убыток) прошлых лет, прибыль (убыток) отчетного года.

Z =

показывает долю текущих активов в активах предприятия, т.е. характеризует структуру активов.

показывает характеристику прироста собственного капитала.

показывает рентабельность всего капитала или всех активов.

показывает структуру пассивов и определяет долю первоначального капитала в оценке на текущий период.

оборачиваемость активов.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале, откорректированной для российской рыночной экономики

Значение коэффициента Z	Вероятность банкротства
Z<1	Очень высокая
1<Z<2.7	высокая
2.71<Z<2.99	средняя
Z>3	низкая

№	наименование	Усл.обозн.	нач.года	кон.года
	Текущие активы	ТА
	Валюта баланса	ВБ
3.1. 3.2.	Дополнительный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль(непокр.убыток)	ДК
	Прибыл до начала налогооблажения	Пфдх
5.1. 5.2.	Уставный капитал Уставный капитал Добавочный капитал	УК		284,57
	Выручка от реализации продукции	В

Z_н.г. =

Z_к.г. =

Вывод 5.2.: Анализируя значение показателя Альтмана можно сказать, что на начало года значение этого показателя было равно 2,67,т.е.вероятность банкротства была высокой, а к концу года это значение снизилось до 1,12,следовательно вероятность банкротства осталась высокой.

Дата добавления: 2015-06-28