Кредитование лизинговых операций

Лизинг - от англ. "аренда" - представляет собой специфическую форму финансирования вложений на приобретение оборудования для производства товаров длительного пользования с целью последующего предоставления его в аренду. Обычно эта операция осуществляется при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Она приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает его в аренду на среднесрочный или долгосрочный период. Лизинговые компании создаются, в основном, как дочерние компании коммерческих банков. Банк может выступать в роли кредитора лизинговой компании либо сам может являться лизингодателем.

Объект лизинговой сделки - любой вид материальных ценностей, если он не меняет своей натурально - вещественной формы (оргтехника; машины, оборудование для производственных потребностей; транспортные средства; здания, сооружения, складские помещения и другое недвижимое имущество).

Субъекты сделки - обычно, это три стороны, участвующих в договоре:

1) предприятие - поставщик оборудования

2) арендодатель, оплачивающий оборудование и предоставляющий его в аренду (лизингодатель)

3) предприятие, получающее и использующее оборудование в течение определенного времени (арендатор или лизингополучатель).

Схематично лизинговая операция охватывает в упрощенном виде следующие имущественные отношения:

1. пользователь заказывает количество, качество и другие параметры, а также и конкретного изготовителя (поставщика);

2. лизинговая компания по договору купли-продажи приобретает в собственность заказанное оборудование или другое имущество у фирмы - изготовителя (поставщика);

3..лизингодатель на основании отдельного договора лизинга передает закупленное имущество, собственником которого он продолжает оставаться весь срок договора, во временное пользование арендатору, выплачивающему в течение установленного периода времени согласованные арендные платежи;

4. пользователь в случае поставки некачественного имущества обращается непосредственно к поставщику, хотя никакими договорными отношениями с ним не связан;

5. пользователь является также потенциальным покупателем, поскольку договор лизинга, как правило, предусматривает возможность покупки им имущества после окончания срока договора.

Все лизинговые операции можно разделить на 2 принципиально отличных вида:

1. лизинг с неполной окупаемостью - оперативный;

2. лизинг с полной окупаемостью - финансовый.

Для оперативного лизинга характерно следующее:

−договор заключается обычно на 2-5 лет, так что арендатор получает имущество в распоряжение на срок, намного меньший срока физического износа оборудования; либо на срок одного производственного цикла;

−лизинговый договор может быть расторгнут пользователем в любое время;

−объектом оперативного лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения;

−по окончании срока договора имущество возвращается арендодателю, который затем продает его или сдает в аренду другому клиенту;

−риск порчи или утраты имущества в основном лежит на лизингодателе, им же осуществляется его страхование, ремонт и обслуживание;

−ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге.

Лизингодатель - несет высокий риск по возмещению высокой остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

Лизингополучатель - предпочитает оперативный лизинг, если:

- предполагаемый доход по использованию оборудования не окупает его первоначальной цены;

- оборудование требуется на небольшой срок, причем объектом сделки является новое, неопробованное оборудование, требующее специального технического обслуживания.

Оперативный лизинг наиболее распространен в сельском хозяйстве, строительстве, горнодобывающей промышленности, на транспорте.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным, сущность его заключается в том, что лизингодатель покупает оборудование для пользователя, который в течение срока договора выплачивает ему всю стоимость имущества (проводит полную амортизацию). Как правило, срок аренды имущества приближен к сроку его службы. Полный объем обязанностей по страхованию, тех. обслуживанию и ремонту возлагается на лизингополучателя.

При финансовом лизинге происходит фактическая продажа имущества арендатору с рассрочкой платежа. Для арендодателя - это выгодный способ вложения капитала, позволяющий ему достаточно эффективно размещать свободные денежные средства.

Преимущества лизинга перед традиционными формами расчетов

Для арендатора:

1. Доступ к необходимому оборудованию без больших начальных капиталовложений (за счет отсрочки платежа).

2. Возможность избежать потерь, связанных с инфляцией, так как цена оборудования устанавливается в начале сделки.

3. Возможность не связывать свой капитал (не отвлекать средства из оборота).

4. Учет интересов, связанных с сезонным характером производства.

5. Использование новейшего оборудования позволяет избежать морального износа оборудования.

6. При лизинговой сделке обеспечивается 100%-ное финансирование, (а при обычном кредитовании сделки - частично).

7. Простота оформления документации.

8. Льготное налогообложение (арендные платежи включаются в себестоимость, и, следовательно, снижается налогооблагаемая прибыль)

9. Возможность получить дополнительные услуги

10. Удобные для обеих сторон сроки осуществления платежей

11. Стабильность платежей, не зависящих от изменений валютного курса и банковского процента.

12. Небольшая текущая задолженность по сравнению с долгосрочным кредитом.

Отрицательная сторона - дороговизна по сравнению с покупкой.

Для арендодателя:

1. Стабильность платы за предоставление услуг

2. Сохранение собственности на лизинговое имущество на весь период договора или до полного погашения стоимости имущества арендатором

3. Создание дополнительного источника средств за счет начисления на имущество амортизационных отчислений.

Для банка:

1. Расширение круга совершаемых операций

2. Увеличение числа клиентов

3. Получение стабильного дохода в виде

ü а) дивидендов (по акциям)

ü б) процентов за предоставленный кредит;

ü в) комиссий по лизинговой сделке, которые могут быть выше, чем процентная ставка по долгосрочным кредитам на этот срок

4. Снижение риска потерь от неплатежеспособности клиента (объект лизинга остается в собственности лизингодателя).

Дата добавления: 2014-01-03