Структурно-динамический анализ финансовых результатов

Система показателей прибыли включает валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистую прибыль отчетного периода. Показатели прибыли связаны друг с другом и прочими показателями, отраженными в отчете о прибылях и убытках, определенными соотношениями, последовательность которых отражена на рисунке 6.2. Формула расчета каждого из абсолютных показателей прибыли определяет направление анализа, так как содержит набор наиболее важных, влияющих на него факторов.

Рисунок 1. Последовательность формирования финансового результата организации

Рассмотрим систему последовательных вычислительных процедур для определения показателей прибыли, конечным итогом которой является показатель чистой прибыли.

Расчет валовой прибыли (P_В) производится по формуле:

P_В = N – S,

где N – выручка;

S – себестоимость продаж.

Формула означает, что изменение валовой прибыли предприятия равно разности изменений выручки и себестоимости продаж. При прочих равных условиях рост выручки и снижение себестоимости продаж приводят к росту валовой прибыли и, наоборот, снижение выручки и рост себестоимости выражается в уменьшении валовой прибыли. Если выручка и себестоимость увеличиваются или уменьшаются на одинаковую величину, то валовая прибыль не изменяется.

Расчет прибыли от продажи (P_П) и ее факторный анализ производится по формуле:

P_П = N - S - КР - УР,

где КР - коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы.

Согласно Положениям по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 и «Расходы организации» ПБУ 10/99 выручка является доходом от обычных видов деятельности, а себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы относятся к расходам по обычным видам деятельности. Поэтому прибыль от продаж равна разнице доходов и расходов по обычным видам деятельности.

Расчет прибыли до налогообложения производится по формуле:

P_Н = Pп + Pдр,

где Pдр – сальдо других доходов и расходов.

Итоговым показателем отчета о прибылях и убытках является чистая прибыль отчетного периода. Именно чистая прибыль выступает в качестве основного источника пополнения собственного капитала, расширения масштабов деятельности предприятия и повышения его финансовой устойчивости. Расчет чистой прибыли производится по формуле:

P_Ч = Pн + T^скор,

где T^скор – сальдо изменений отложенных налоговых активов и обязательств, скорректированное на величину текущего налога на прибыль.

Для расчета чистой прибыли можно использовать еще одну формулу, показывающую основные факторы ее формирования:

P_Ч = Pп + Pдр + T^скор.

Формула означает, что чистая прибыль предприятия складывается как алгебраическая сумма сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности (прибыли от продаж), сальдо других доходов и расходов и сальдо изменений отложенных налоговых активов и обязательств, скорректированное на величину текущего налога на прибыль.

Анализ финансовых результатов можно начинать с исследования динамики прибыли до налогообложения, как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Это так называемый горизонтальный (временной) анализ. В этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем прошлого года. Затем проводят вертикальный (структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе прибыли до налогообложения и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом.

Анализ финансовых результатов за год дополняется их изучением по кварталам.

Финансовые результаты необходимо также проанализировать в динамике. Изучение динамики трех показателей прибыли: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль в абсолютном выражении (таблица 1) показало, что происходило скачкообразное изменение этих показателей.

Таблица 1 - Динамика финансовых результатов предприятия

Годы	Базисные темпы роста, %
прибыль от продаж	прибыль до налогообложения	чистая прибыль
Первый
Второй	102,7	119,1	88,1
Третий	84,9	124,7	118,6
Четвертый	-	80,1	97,3
Пятый	-	132,3	136,1

Изменения финансовых результатов наглядно иллюстрируются графически (рисунок 2)

Рисунок 2 - Динамика финансовых результатов

Кривая, характеризующая динамику прибыли от продаж, начиная со второго года, пошла вниз. Меньше по сравнению с кривой, отражающей динамику чистой прибыли, колебания прибыли до налогообложения.

При общей оценке динамики прибыли до налогообложения сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с прибылью за соответствующий период прошлого года и находят абсолютное отклонение:

∆Рн = Рн₁ – Рн_0,

где ∆Рн – абсолютное отклонение по прибыли до налогообложения;)

Рн₁–прибыль до налогообложения за отчетный год;

Рн₀ – прибыль до налогообложения за прошлый год.

Затем определяют относительное отклонение по темпу роста:

∆Тр = (Рн_1: Рн₀ ) х 100 - 100%_,

где ∆Тр – относительное отклонение темпа роста прибыли до налогообложения.

Также важным является сравнение сумм и темпов изменения таких составляющих элементов прибыли до налогообложения, как прибыль от продажи товаров, прибыль от прочей деятельности. Оно позволяет определить факторы, оказав­шие большее или меньшее влияние на прибыль до налогообложения.

Вертикальный анализ проводится на основе оценки влияния показателей, которые включаются в аддитивную модель прибыли до налогообложения. Модель имеет следующий вид:

,

где N – выручка; S – себестоимость продаж; КР –коммерческие расходы; УР - управленческие расходы; Пп – проценты к получению; Пу - проценты к уплате; Ду - доходы от участия в других организациях; Пд – прочие доходы; Пр – прочие расходы.

Анализ каждого слагаемого аддитивной модели прибыли до налогообложения позволяет оценить поступления и направления использования финансовых ресурсов. Так, рост прочих доходов, связанных с реализацией основных средств, сдачей имущества в аренду, характерен для организаций, находящихся в кризисном финансовом состоянии. Позитивным процессом является реализация неиспользуемых основных средств, В этом случае предприятие получает дополнительный источник финансирования и снижает сумму налога на имущество. Негативным считается продажа необходимых предприятию активов, поскольку снижается производственный потенциал.

Необходимо обнаружить причину образования убытков, если они имели место. Убытки могут быть связаны как с текущей деятельностью, так и с финансированием капитальных вложений в производственную и непроизводственную сферу, содержанием объектов соцкультбыта, выплатой процентов по кредитам и займам и т.п.

В процессе анализа необходимо также детальное рассмотрение других показателей: доходов и расходов от прочих операций; доходов от сдачи имущества в аренду; сумм полученных и уплаченных штрафов, пени и неустоек и других экономических санкций, например, за нарушение условий хозяйственных договоров; убытков от стихийных бедствий; потерь от списания просроченных долгов и дебиторской задолженности; прочих доходов, расходов и потерь, относимых в соответствии с действующим законодательством на счет прибылей и убытков.

Дополнительную информацию может дать рассмотрение мер, к которым прибегает предприятие в целях увеличения своей прибыли. Некоторые приемы общеизвестны и вполне оправдан­ны: своевременное списание безнадежных долгов; применение ускоренных методов начисления амортизации; снижение налогов за счет использова­ния льготного налогообложения и др. Однако должны вызывать настороженность такие меры, как задержка выплаты зарплаты работающим, дивидендов акционе­рам, задержка оплаты товара поставщикам. Позволяя достичь сию­минутной выгоды, такие действия ухудшают деловую репутацию предприятия и могут отрицательно повлиять на финансовые по­казатели в будущем.

Целесообразно также изучить показатели прибыли в сопоставимой оценке. В упрощённом виде она может быть определена с учётом инфляции. Пересчёт финансовых результатов в этом случае производится путём деления абсолютных величин отчётного года на индекс инфляции.

Полученная организацией прибыль подлежит распределению. Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом: прибыль, получаемая предприятием в результате финансово-хозяйственной деятельности, распределяется между государством и предприятием, как хозяйствующим субъектом; прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются в законодательном порядке; величина чистой прибыли предприятия, т.е. оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей, не должна снижать заинтересованности предприятия в его развитии и улучшении результатов финансово-хозяйственной деятельности.

В организации распределению подлежит чистая прибыль. В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли. Порядок распределения и использования прибыли в организации фиксируется в ее уставе. В соответствии с уставом организации могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления и фонды потребления.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении организации, подразделяется на две части: первая увеличивает имущество организации и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.

В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость резервировать средства в связи с проведением рисковых операций и, как следствие этого, потерей доходов от предпринимательской деятельности. Поэтому при использовании чистой прибыли организация вправе создавать финансовый резерв (резервный капитал). Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков, резервный фонд может быть использован на дополнительные затраты по производственному и социальному развитию.

Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, свидетельствует о финансовой устойчивости организации, о наличии источника для последующего развития.

Дата добавления: 2014-01-03