Виды методов определения и оценки рисков

МЕТОДЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ И ОЦЕНКИ РИСКОВ

При анализе рисков руководствуются качественными и количественными показателями. Оценивание риска заключается в сравнении уровня риска с уровнем приемлемости. Основанием для отнесения к группе приемлемых рисков служит система параметров, различная для каждого портфеля риска. Чтобы сформировать дальнейший план действий по управлению рисками в инновационной деятельности, необходимо произвести их оценку. Методика оценки риска должна отвечать следующим требованиям:

– достоверность и объективность заключений;

– точность;

– экономическая целесообразность (затраты на проведение анализа не должны превышать дополнительных доходов от использования результатов оценочной деятельности).

Теория и практика выработали множество методов для определения величины рисков. Все эти методы анализа риска можно объединить в две группы: 1) качественные; 2) количественные.

Качественный анализ рисков в инновационной деятельности предприятия позволяет создать структуру рисков. Качественный анализ риска заключается в выявлении источников и причин риска, этапов и работ по проекту, при выполнении которого возникает риск. Он состоит из ряда этапов:

– определение потенциальных зон риска;

– выявление рисков;

– прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

Результаты качественного анализа, в свою очередь, служат исходной базой для проведения количественного анализа.

Выделяют следующие методы качественного анализа рисков:

1. Метод экспертных оценок.

2. Метод рейтинговых оценок.

3. Контрольные списки источников рисков.

Количественные методы анализа в самом общем виде делят на статистические и аналитические. В основе статистических методов анализа лежит ряд фундаментальных понятий. Прежде всего таким понятием служит понятие «вероятность». Вероятность в этом случае связывают с возможностью неблагоприятного события. Величина риска, или степень риска, измеряется двумя критериями:

1) средним математическим ожиданием;

2) колеблемостью (изменчивостью) возможного результата (дохода).

Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решения в пользу какого-либо варианта вложения капитала. Колеблемость возможного результата представляет степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для этого на практике обычно применяют два близко связанных критерия: дисперсию и среднее квадратическое отклонение. Дисперсия – средняя взвешенная из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых.

Аналитические методы анализа риска зависят от той области деятельности, в которой производятся оценочные мероприятия. В бизнес-практике используются следующие методы анализа рисков:

– метод корректировки нормы дисконта;

– метод достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности);

– точка безубыточности;

– анализ чувствительности критериев эффективности и платежеспособности компании;

– метод сценариев;

– анализ вероятностных распределений потоков платежей;

– дерево решений;

– метод Монте-Карло (имитационное моделирование) и др.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущего к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска K _р:

где У – максимально возможная сумма убытка, руб.; С – объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, руб.

Помимо приведенных методов, существуют методы, реализованные в виде программного обеспечения. Наиболее известные из них: Monte Carlo (Primavera Project), Risk (Project expert), Pertmaster + Risk и Альт-Инвест. Компьютерные информационные системы помогают установить взаимодействие управляющей и управляемой систем на основе использования современного инструментария. При современных объемах управления необходима автоматизация процесса управления рисками. Необходимо создать базу данных риска. Она должна быть хранилищем текущей и исторической информации, связанной с рисками, и использоваться при идентификации, оценке, обработке и контроле рисков, а также для создания отчетов.

Выбор метода оценки риска зависит от ряда факторов:

– Объем и качество исходных данных. (Если имеется значительная информационная база, то возможно использование метода имитационного моделирования. В противном случае применяется метод экспертных оценок.)

– Запас времени и технический потенциал. (Если расчет не является срочным и компания располагает техническими возможностями, то выбирается метод Монте-Карло.)

– Глубина расчетных данных и горизонт прогнозирования.

– Требование государственных контролирующих органов к формированию отчетности.

Для эффективного анализа всевозможных рисков в инновационной деятельности предприятия необходимо применять целый комплекс методов. В настоящее время большинство компаний используют достаточно простые модели для определения и оценки рисков в инновационной деятельности либо не используют вообще.

Дата добавления: 2015-07-13