Часть – практическая

Все расчеты выполнять от руки на листе формата А4. Условие задач можно распечатать, подставляя свои данные из представленной таблицы условий. Вариант определяется исходя из вашего номера по журналу.

В условии задачи значения параметров приведены в виде переменных. Например, S означает некую сумму средств в рублях, долларах (это может быть по условию задачи или FV, или PV, или PMT), n – время в годах, i – ставка в процентах, m – количество начислений в году процентов или количество раз в году выплат. По именам переменных из таблицы необходимо выбрать соответствующие численные значения параметров и выполнить расчеты. По своим итоговым расчетам необходимо сделать выводы. Округления коэффициентов осуществлять до четырех цифр после запятой, округления абсолютных величин (рубли, доллары) до сотых, т.е. рубли, копейки.

Внимание! Задачи переписывать на лист курсовой работы подставляя данные из таблицы. Например: По векселю номиналом 500000 руб. начислены проценты по ставке 12 % годовых. …

Пример оформления практической части курсовой работы представлен во вложенном файле:

Оформлять задачи можно на файле сетка:

Номер по журналу	Сумма (может быть: FV, PV, PMT)	Время в годах	Число начислений в год	Ставка процента	Дата начальная	Дата конечная
S	n	m	i	Тн	Тк
	500 000				21.01.	11.03.
	510 000				18.01.	12.03.
	520 000				17.01.	13.03.
	530 000				16.01.	14.03.
	540 000				15.01.	15.03.
	550 000				14.01.	18.03.
	560 000				11.01.	19.03.
	570 000				10.01.	20.03.
	580 000				09.01.	21.03.
	590 000				08.02.	22.04.
	600 000				21.02.	11.04.
	610 000				18.02.	12.04.
	620 000				17.02.	13.04.
	630 000				16.02.	14.04.
	640 000				15.02.	15.04.
	650 000				14.02.	18.04.
	660 000				11.02.	19.04.
	670 000				10.02.	20.04.
	680 000				09.02.	21.04.
	690 000				08.02.	22.04.
	700 000				21.03.	11.05.
	710 000				18.03.	12.05.
	720 000				17.03.	13.05.
	730 000				16.03.	14.05.
	740 000				15.03.	15.05.
	750 000				14.03.	18.05.
	760 000				11.03.	19.05.
	770 000				10.03.	20.05.
	780 000				09.03.	21.05.
	790 000				08.03.	22.05.
	800 000				21.04.	11.06.
	810 000				18.04.	12.06.
	820 000				17.04.	13.06.
	830 000				16.04.	14.06.

Задача 1. Имеются следующие варианты структуры капитала. Определить оптимальную структуру капитала по критерию min WACC (минимальная средневзвешенная стоимость капитала).

Показатель	Варианты структуры капитала и его цены
Доля собственного капитала, %
Доля заемного капитала, %
Цена собственного капитала, %	i+3	i+2.5	i+2	i+1,5	i+1.5	i+1	i+0.5	i
Цена заемного капитала, %	i-1,5	i-0,5	i	i+3	i+3,5	i+4	i+4,5	i+5

Задача 2. Анализируются два варианта накопления средств по схеме аннуитета постнумерандо, т.е. поступление денежных средств осуществляется в конце соответствующего временного интервала:

Вариант А: вносить на депозит по S/ m__________ руб. каждые m___ раз в году при условии, что банк начисляет проценты i___ % годовых с начислением процентов m___ раз в году;

Вариант Б: делать ежегодный вклад в размере S __________ руб. на условиях i ___% годовых при ежегодном начислении процентов.

Ответьте на следующие вопросы:

1. Какая сумма будет на счете через 10 лет при реализации каждого варианта? Какой вариант более предпочтителен?

2. Изменится ли ваш выбор, если процентная ставка в том варианте, где б о льший финансовый результат будет снижена до (i–0,5) ___ % годовых?

Задача 3. Составить график погашения кредита в S __________ долл., предоставленного под i ___ % годовых на n ___ лет, если по условиям погашения:

а) заемщик в течение срока займа уплачивает только проценты, а основную сумму кредита погашает в конце срока одним платежом (of const);

б) сумма кредита возвращается ежегодно равными долями, а проценты выплачиваются с остатка основной суммы (on const);

в) кредит погашается ежегодно равными суммами (PMT const).

Сделать сравнительную характеристику в виде таблицы, представленной ниже, всех трех вариантов кредитования и рассчитать:

1. Общую величину процентных денег (OF);

2. Общую величину выплаченных денег за кредит (FV);

3. Эффективную процентную ставку кредитов (i _эф).

Построить графики для каждого способа.

Таблица сравнения основных финансовых значений разных схем погашения кредита

Показатели	Вариант а)	Вариант б)	Вариант в)
of const	on const	PMT const
OF
FV
i эф = (OF/FV)×100

Сделать вывод и дать рекомендации потенциальному заемщику.

Алгоритм решения 3 задачи (дважды кликнуть на левую кнопку мыши):

Задача 4. Рассчитать механизм формирования эффекта финансового рычага без учета уровня инфляции (ЭФР), и с учетом уровня инфляции (ЭФРα), который на 31.12.15 составлял α = 12,91%.

№ п/п	Показатели	Предприятие
“А”	“Б”	“В”
ДАНО:
	Сумма всего используемого капитала, (СС+ЗС), руб.	S _________	S __________	S ___________
	Сумма собственного капитала, (СС), руб.	S __________	S×0,45 _______	S×0,5 _______
	Сумма заемного капитала, (ЗС), руб.
	Валовая прибыль (без учета расходов по уплате процентов за кредит), (НРЭИ), руб.	S/6 ________	S/6 __________	S/6 _________
	Ставка налога на прибыль, (N), %
	Средний уровень процентов за кредит, (СРСП), %
РЕШЕНИЕ:
	Коэффициент валовой рентабельности активов (без учета расходов по уплате процентов за кредит), % (округлять до десятых) ЭР=[НРЭИ/(СС+ЗС)]×100
	Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала, (ПЗС), руб. Ваш способ расчета:
	Валовая прибыль предприятия с учетом расходов по уплате процентов за кредит, (ВП), руб. Ваш способ расчета:
	Сумма налога на прибыль, (НнаП), руб. Ваш способ расчета:
	Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога, (ЧП), руб. Ваш способ расчета:
	Коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности, % (округлять до десятых) Rсс= (ЧП/СС)×100
	Прирост рентабельности собственного капитала прямым счетом, % ΔRсс^Б= Rсс^Б– Rсс^Аи ΔRсс^В= Rсс^В– Rсс^А
	Прирост Rссв связи с использованием заемного капитала, в % (по отношению к предприятию “А”), по формуле ЭФР без учета инфляции, %, (все значения коэффициентов в относительных единицах): ЭФР=[(1–N)×(ЭР–СРСП)×(ЗС/СС)]×100
	Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала, в % (по отношению к предприятию “А”), по формуле ЭФР с учетом инфляции (α), %, (все значения коэффициентов в относительных единицах):

Задача 5. Заем S __________ долл. погашается (n×2) ___ летодинаковыми полугодовыми платежами. Процентная ставка составляет i___ % в год. После 6 года банк предлагает процентную ставку уменьшить до (i – 2 ) ___ %, продлить срок кредита еще на 3 года, но выплаты сделать ежеквартальными. Выгодно ли это для компании-заемщика? Построить графический алгоритм решения задачи.

Задача 6. Кредит в сумме S __________ руб. погашается (n + 3) ___ лет одинаковыми платежами m ___ раз в год. Процентная савка составляет i___ % годовых. После n___ лет погашения кредита возникает потребность взять еще (S*0,35) __________ руб. ссуды. Определить сумму выплат банку, если кредитные условия остались те же. Построить графический алгоритм решения задачи.

Задача 7. На основании данных определить величину порога рентабельности (Rкр), величину порогового объема реализации (Qкр) и критическую выручку (TRкр). Исходные данные: выручка от продаж (TR) – S __________ руб., общие переменные затраты (TVC) составляют 70% от выручки, общие постоянные затраты (TFC) составляют S*0,2__________ руб., цена единицы изделия (P) = 500 руб./шт. Построить график точки безубыточности ( с выбранным масштабом на распечатанном файле Сетка).

Задача 8. Сравнить эффективность трех сделок:

1. В начале первого года банк дает фирме кредит в размере S__________ руб. В конце второго года фирма возвращает S*1,25__________ руб.

2. Банк дает фирме кредит два этапа: в начале первого года: S*0,65 __________ руб., в начале второго года: S*0,35 __________ руб. В конце второго года фирма возвращает S*1,25__________ руб.

3. Банк дает фирме кредит два этапа: в начале первого года: S*0,35__________ руб., в начале второго года: S*0,65__________ руб. В конце второго года фирма возвращает S*1,25__________ руб.

Построить графический алгоритм решения задачи.

Задача 9. Компания строит бюджет капитальных вложений, оценивая два проекта.

Проект А предполагает единовременные инвестиции S__________ долл. И получение дохода по S*0,45__________ долл. в течение трех лет.

Проект Б предполагает единовременные инвестиции S*0,75__________ долл. и получение дохода по ним по S*0,35__________ долл. в течение двухлет.

Цена капитала для обоих проектов – i ___ % годовых. Выбрать лучший проект, используя следующие методы сравнения:

1.традиционный подход к расчету NPV проекта;

2.предполагая, что короткие проекты возобновятся после завершения, что позволит сравнить эффект от проектов за один и тот же период;

3.предполагая, что долгосрочный проект продается в момент завершения краткосрочного.

Построить графический алгоритм решения задачи для всех вариантов.

Оформление задач

Задача 1. Условие задачи….(распечатываете одну задачу – на одном листе, а Дано, Найти, Решение – дописываете на этом же листе от руки)

Дано:   Ʋ = 100 км/ч t = 3 ч	Решение:   S=Ʋ×t S= 100 км/ч × 3 ч = 300 км
Найти: S –?	Ответ: Пройденное расстояние S = 300 км

Дата добавления: 2017-01-14