Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение точки безубыточности

Определение точки безубыточности необходимо для того, чтобы понимать, какой объем продукции требуется реализовать предприятия для покрытия всех затрат на производство. Особенно это необходимо в летние месяцы работы предприятия, когда объем реализации резко снижается (анализ приведен ранее). Суть метода заключается в определении минимально допустимого уровня производства продукции, при котором предприятие будет являться безубыточным, но не будет получать прибыль, и соответственно, не будет рентабельным. Главное преимущество анализа безубыточности состоит в том, что он объясняет соотношение между затратами, объемом продукции и прибылью. Его можно расширить с той целью, чтобы показать как изменения в соотношении постоянные/переменные расходы, ценах на сырье или доходах повлияют на уровень дохода и точки безубыточности.

Большую роль в обосновании управленческих решений играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между такими показателями как полная себестоимость, объем производства и реализации продукции, прибыль. Деление затрат на постоянные и переменные позволяет определить запас финансовой прочности предприятия. Для определения влияния изменения выручки на изменение прибыли следует рассчитать такой показатель, как эффект операционного рычага. Чем выше эффект операционного рычага, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение предприятия. В таблице 2.11 приведены расчеты порога рентабельности, запаса финансовой прочности и эффекта операционного рычага.

Табл.11 Определение запаса финансовой прочности за 2011-2013 г., тыс.руб.

Показатель				Изменение
Выручка от продаж
Прибыль от продаж
Полная себестоимость проданной продукции
Переменные затраты	20343,00	25422,00	32097,00
Постоянные затры	7215,00	8931,00	11277,00
Маржинальный доход,
Доля маржинального дохода в выручке, %	42,94	40,66	41,87	-1,07
Порог рентабельности,	16803,73	21963,77	26933,97	10130,24
Запас финансовой устойчивости	18846,27	20879,23	28281,03	9434,76
Запас финансовой устойчивости, %	0,53	0,49	0,51	-0,02
Эффект операционного рычага	1,89	2,05	1,95	0,06

Совокупные постоянные расходы

Совокупные переменные расходы

Область безопасности

Объем реализации

Доходы и расходы  

Область убытков  

Результаты расчетов показывают в 2013 г. рост эффекта операционного рычага на 0,06 и высокое значения запаса финансовой устойчивости – 28281 тыс.руб., что составляет 51% от значения выручки от продаж). Это свидетельствует о том, что предприятие устойчиво к возможным неблагоприятным изменениям на рынке. Графически точность безопасности и точку безубыточности можно определить следующим образом:

Рис.12 Графическое изображение точки безубыточности

Существует пропорциональная зависимость между размером выручки от продаж и величиной финансовой устойчивости предприятия. В период с 2011 по 2013 гг. предприятие расширялось, и соответственно, неизбежно увеличивались издержки производства (аренда новых помещений, рост числа сотрудников, приобретение и ввод в эксплуатацию нового оборудования). При этом показатель финансовой устойчивости сократился на 0,02%, что говорит о том, что сигнала ухудшения финансового положения не предвидеться.

Анализ структуры имущества и источников его формирования позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. Показатели активов и пассивов организации представлены в таблице 16. Структура имущества напрямую зависит от специфики деятельности предприятия. При производстве комплексов для кошек наибольшую долю актива будут занимать оборотные средства.

Табл.16 Структура активов и пассивов организации за 2011-2013 г., тыс.руб.

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
Актив
Внеоборотные активы
Оборотные, всего
в том числе: запасы
НДС по приобретенным ценностям		-
Дебиторская задолженность
денежные средства и их эквиваленты
Прочие оборотные активы
Пассив
Собственный капитал
Долгосрочные обязательства				-135
Краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность)
Валюта баланса

Структура активов организации на 31 декабря 2013 г. характеризуется значительной долей (81,5%) текущих активов и малым процентом внеоборотных средств. Активы организации за два предыдущих года увеличились на 5938 тыс. руб. (на 73%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 85%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем. На рисунке 13 наглядно представлено соотношение основных групп активов организации. Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса: внеоборотные активы – 1771 тыс. руб. (в 2,2 раза), денежные средства – 747 тыс. руб. (в 2,5 раза), запасы – 115 тыс. руб. (3,67 %), дебиторская задолженность – 3179 тыс. руб. (81 %). Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам: капитал и резервы – 1730 тыс. руб. (85 %), кредиторская задолженность – 3434 тыс. руб. (увеличение в 1,3 раза). Рост дебиторской задолженности может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера. Неоправданный рост заемных средств может привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.

Рис.13 Структура активов организации в процентном соотношении в 2013 г.

Дата добавления: 2017-01-14