Итак, что касается Лондонского саммита G20

Документы Лондонского саммита дают важную пищу для анализа складывающихся механизмов принятия решений. Одним из важных направлений реформирования мировой финансовой архитектуры становится формирование наднационального уровня регулирования и надзора. На примере того этапа процесса G20, который завершился Лондонским саммитом, можно видеть и новые складывающиеся форматы принятия решений, и влияние отдельных стран и групп стран в глобальных процессах дискуссий.

Как показывают результаты международного исследования, сегодня экспертное сообщество не готово наделять мандатом доверия в качестве «архитекторов нового мира» ни один из существующих на сегодня глобальных наднациональных институтов.

Например, к МВФ эксперты выдвигают следующие претензии:

• несоблюдение баланса развитых и развивающихся стран;

• неэффективность в расходовании средств;

• закрытость в принятии решений;

• недостаточность ресурсов для решения глобальных задач;

• отставание от быстро меняющейся повестки дня;

• устаревшая экономическая идеология.

Формальное увеличение роли Китая, России, других государств в МВФ решит лишь часть проблем. Необходимо новое содержание работы данной организации и новые принципы эффективности.

Планом действий по выходу из глобального финансового кризиса, принятым на Лондонском саммите, предусматривается создание нового международного органа – Совета по финансовой стабильности (СФС) с расширенным мандатом. Главными решениями Лондонского саммита новому органу отводится самое большое место в посткризисной глобальной финансовой архитектуре.

СФС будет разрабатывать рекомендации и принципы, которые в дальнейшем могут быть положены в основу глобального финансового регулирования. Одновременно на СФС возлагаются функции контроля над эффективностью национальных финансовых секторов. СФС будет также активно проводить анализ факторов уязвимости глобальной финансовой системы и участвовать в проведении мероприятий по раннему предупреждению глобальных кризисов, а также мероприятий по урегулированию трансграничных кризисов.

По совокупному мнению экспертного сообщества, у «западных» промышленных стран, особенно у США, которые пытаются постоянно владеть инициативой, все еще значительно больше возможностей для продвижения в мировом сообществе своих инициатив по переустройству финансовой системы, но баланс постепенно смещается в пользу развивающихся стран (в первую очередь, стран БРИК).

Большие ожидания (равно как и большие опасения) сконцентрированы на Китае как возможном «реформаторе» мировой системы.

Далее результаты составленного экспертами анализа рейтингов стран, которые предлагают наиболее интересные антикризисные решения в финансовой сфере (график).

Угроза цивилизационного кризиса в ближайшее десятилетие определяется следующими дисбалансами:

1. Глобальный инвестиционный дисбаланс (глобальное перераспределение капитала от развивающихся стран – к развитым).

2. Глобальный политический дисбаланс (явно недостаточное представительство развивающегося мира в глобальных институтах, принимающих решения).

Анализируя позиции развивающихся стран, выделились три вопроса, которые их волновали, но не попали в повестку дня «Группы двадцати»:

1. Будущая мировая валютная система. Формирование новой мировой резервной валюты.

2. Справедливость будущей мировой финансовой архитектуры.

3. Финансовая грамотность населения.

Существуют две наиболее острые и актуальные проблемы, дискриминирующие развивающиеся страны:

• неэффективность современной мировой валютной системы, основанной на долларе;

• неадекватность инвестиционных рейтинговых оценок стран с развивающимися финансовыми рынками.

Обе проблемы самым негативным образом влияют на перераспределение мирового капитала не в пользу развивающихся стран.

По мнению большинства экспертов, на первом, краткосрочном этапе нас ожидает сохранение доминирующей роли доллара США. Затем, в среднесрочной перспективе, – постепенное усиление региональных валют и создание корзины резервных валют на базе евро, юаня и других. В конце концов, в весьма отдаленной перспективе, – создание единой мировой резервной валюты нового типа, не привязанной к какой-либо национальной валюте.

Одним из наиболее ярких проявлений кризиса стало внутреннее противоречие, заложенное в валюте США. В ходе кризиса ярко проявилась дуалистичная природа доллара США, который одновременно является национальной валютой Соединенных Штатов и мировыми деньгами.

По мнению экспертов, основные возможные варианты будущей глобальной валютной системы следующие:

1. Система, предполагающая создание единой мировой резервной валюты, в качестве которой выступают Специальные права заимствования.

2. Система, основанная на региональных валютах и региональных эмиссионных центрах.

3. Моновалютная система на основе доллара.

4. Двухвалютная система на основе доллара и евро.

5. Поливалютная система на основе относительно большого количества основных резервных валют.

6. Золотой стандарт.

7. Многотоварный стандарт.

В трех вариантах архитектуры посткризисной глобальной валютной системы из семи, рассмотренных выше, возникает новая мировая резервная валюта. В настоящее время самым вероятным вариантом формирования мировой резервной валюты является система, основанная на Специальных правах заимствования МВФ. Вероятность реализации подавляющего большинства проектов введения единых региональных валют, наиболее популярных в экспертном сообществе, в реальности сегодня крайне невысока.

Под многотоварным стандартом мы понимаем систему, основанную на единой мировой валюте, расчет курса которой по отношению к национальным валютам осуществляется исходя из достаточно широкого перечня общепризнанных цен товаров, лежащих в основе определения стоимости мировой валюты. Эффективность такого варианта формирования единой мировой валюты обусловлена следующими соображениями.

• Единая мировая валюта должна быть свободна от национальных интересов, рисков и особенностей формирования курса валюты.

• Единая мировая валюта должна быть надежной. В условиях резкого ослабления надежности национальных валют естественным «убежищем» инвесторов остается набор товаров.

• Единая мировая валюта должна быть справедливой по отношению ко всем странам мира. В условиях рыночного хозяйства цены на основные товары являются заведомо более справедливыми, чем курсы ведущих национальных валют.

• Единая мировая валюта должна реализовывать функции всеобщего эквивалента мировой торговли.

Этот стандарт, как представляется, значительно более полно учитывает глобальные общественные потребности в тех функциях, которые заложены в этом варианте глобальной валютной системы.

Сегодня большинству экономистов очевидно, что принятые на саммите в Лондоне решения являются лишь промежуточными – они устраняют наиболее сильные провалы современной глобальной финансовой системы, но не способствуют разрешению более фундаментальных противоречий, накопленных глобальной экономической системой, которые будут обостряться в ближайшие годы.

Предложения России к саммиту G20 были названы мировыми экспертами в числе наиболее интересных. Когда мировым экспертам предложили составить рейтинг тех стран, которые предлагают наиболее интересные антикризисные решения в финансовой сфере, Россия оказалась в пятерке лидеров, вместе с Китаем, США, Францией и Великобританией.

Это означает, что российские предложения, расходящиеся с основным направлением дискуссий G20, услышали и оценили.

Предлагая решения, соответствующие интересам группы стран с развивающимися рынками в целом, Россия может стать, наряду с Китаем, одним из лидеров развивающегося мира, но только при условии, что она сможет говорить на одном языке с другими странами, в том числе развитыми, по всем вопросам повестки дня глобальных дискуссий.

Глобальный мир предполагает глобальную справедливость, справедливость для всех. Только глобально справедливые решения могут быть эффективными в мировом масштабе. Иначе с такими решениями будут не согласны те, чьи интересы эти решения ущемляют.

Сегодня эффективность мировой экономики и мирового финансового рынка в значительной мере служит интересам лишь «золотого миллиарда», в будущем она должна стать таковой для всех.

Дата добавления: 2015-07-13