Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта

Рассчитаем чистую текущую стоимость (чистый дисконтированный доход) проекта по формуле (1) (см. п. 4).

ЧДД = -5800 + 329/(1+0,1) + 1104,6/(1+0,1)²+…+3248,7/(1+0,1)⁸ =

= … = -5800+9172,4 = 3372,4 тыс. руб.

Индекс рентабельности инвестиций (ИДД):

.

Срок окупаемости проекта:

4 года и (959,8/2134,4)*12 мес. = 4,5 года.

Дисконтированный срок окупаемости:

5 лет + (393,7/1374,5)*12 мес. = 5,3 года.

План поступления и расходования средств по проекту отображен в таблице 6.

Таблица 6

План поступления и расходования средств по проекту «Производство мясных полуфабрикатов и готовых замороженных блюд» ООО «ВИСТ», тыс. руб.

Наименование статей
Приток денежных средств
Собственные средства		-	-	-	-	-	-	-
Кредит банка		-	-	-	-	-	-	-
Выручка от продаж						…	…
Всего наличности до платежей				…	…
Отток денежных средств
Приобретение оборудования	1484,8	-	-	-	-	-	-	-
Затраты на доставку, монтаж и наладку оборудования	257,7	-	-	-	-	-	-	-
Приобретение производственного помещения		-	-	-	-	-	-	-
Приобретение транспортных средств	1474,2	-	-	-	-	-	-	-
Приобретение производственного и хозяйственного инвентаря	218,6	-	-	-	-	-	-	-
Приобретение прочих основных средств	67,7	-	-	-	-	-	-	-
Приобретение оборотных средств		-	-	-	-	-	-	-
Ремонт производственного помещения		-	-	-	-	-	-	-
Оплата труда			…					…
Материальные затраты	…	16764,8	…		…	…		…
Амортизация	…	339,7	…	339,7	339,7	339,7	339,7	…
Расходы на рекламу					…
Страховые взносы	336,9	505,3	565,9	631,1	…	774,0	851,4	932,3
Прочие затраты	184,3	…	…		…		…
Возмещение кредита	326,1	384,8	454,1	535,8	632,2	746,0	…	1040,7
Выплаты процентов		841,3	772,0	690,3	593,9	480,1	…	187,3
Всего денежных выплат		21200,4	…	…	28784,3	31641,8	…
Денежные средства на конец периода руб.	…	…		1767,8	2134,4	2432,9	2833,5	3248,7

Формула для расчета внутренней нормы доходности:

(5)

В таблице 7 представлен расчет внутренней нормы доходности проекта.

Таблица 7

Расчет внутренней нормы доходности (ВНД)

Год	Прибыль	Расчет № 1	Расчет № 2
ВНД = 21%	ЧД	ВНД = 20%	ЧД
Инвестиции	…		-5800		-5800
	…	0,826	271,8	0,833	274,1
	1104,6	0,683	…	…	766,6
	1424,0	0,564	803,1	0,579	824,5
	…	…	…	0,482	…
	…	0,386	823,9	0,402	…
	2432,9	…	…	0,335	…
	2833,5	…	…	…	790,5
	3248,7	0,218	708,2	…	757,0
NPV	9474,9	-	-91,7	-	137,8

В таблице 8 содержатся показатели эффективности и финансовой состоятельности проекта.

Таблица 8

Показатели эффективности и финансовой состоятельности ИП по производству мясных полуфабрикатов и готовых замороженных блюд ООО «ВИСТ»

Показатели	Ед. изм.	Значение показателя
Срок окупаемости проекта	Лет	…
Дисконтированный срок окупаемости проекта	Лет	5,3
Чистый дисконтированный доход	тыс. руб.	3372,4
Рентабельность инвестиций	%	…
Внутренняя норма доходности	%	…

Рассчитанные показатели свидетельствуют об эффективности реализации инвестиционного проекта.

Возможные риски при реализации настоящего бизнес-плана:

1. риски, связанные с реализацией продукции;

2. непредвиденное снижение спроса на продукцию, которое повлечет снижение прибыли;

3. риски срыва привлечения инвестиционных средств и закупки необходимого оборудования;

4. производственные риски связаны с возможным изменением состава и сроков запланированных работ, что может привести к росту себестоимости продукции.

Заключение

Таким образом, инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория — эко­номические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.

Инвестиционным проектом называется план вложения капитала в целях получения прибыли.

Оценка эффективности инвестиций имеет огромный научный и практический интерес, поскольку от того, насколько объективно и всесторонне осуществлена эта оценка, зависят сроки окупаемости вложенного капитала, темпы развития фирмы, а также решение многих проблем социально-экономического развития страны. А объективность и всесторонность оценки эффективности инвестиционных проектов (ИП) в свою очередь в значительной мере определяются использованием современных методов проведения такой оценки. В качестве основных показателей, используемых для расчетов эффективности ИП, рекомендуются: чистый дисконтированный доход; внутренняя норма доходности; индексы доходности затрат и инвестиций.

В контрольной работе рассмотрен проект ООО «ВИСТ» по производству мясных полуфабрикатов и готовых замороженных блюд. Объем инвестиций в данный проект составляет 5800 тыс. руб., из них 800 тыс. руб. – собственные средства, вложенные в приобретение производственного помещения; 5000 тыс. руб. – заемные средства.

Заемные средства необходимы на приобретение технологического оборудования, транспортных средств, начальных оборотных средств и небольшой ремонт производственного помещения. Срок займа составляет 8 лет, ставка банковского процента – 18%.

Показатели эффективности проекта: срок окупаемости проекта составляет 4,5 года, чистая текущая стоимость проекта равна 3372,4 тыс. руб., рентабельность инвестиций – 1,58; внутренняя норма доходности – 20,6%. Данные показатели свидетельствуют о достаточной эффективности проекта.

Список литературы

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изм. и доп.) // Справочно-правовая система «Гарант», 2012 г.

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инве­стиционных проектов № ВК 477, утверждены Минэкономики РФ, Мин­финном РФ и Госстроем РФ 21.06.99г (в ред. 2000 г.) // Справочно-правовая система «Гарант», 2012 г.

3. Бромвич М. Анализ экономической эффективности ка­питаловложений / М. Бромвич / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 432 с.

4. Валдайцев С.В. Управление инновационным бизнесом: учеб. пособие для вузов / С.В. Валдайцев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 343 с.

5. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка эффективности ин­вестиционной политики коммерческих организаций / Д.А. Ендовицкий. - Воронеж: Изд-во ВГУ, 2008.-288 с.

6. Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2009. - 848 с.

7. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: ме­тоды подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: БЕК, 2008. – 293 с.

8. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 193 с.

9. Янковский К.П. Организация инвестиционной и инновационной деятельности: Учебное пособие / К.П. Янковский, И.Ф. Мухарь. – СПб.: Питер, 2009. – 274 с.

Дата добавления: 2017-01-13