Равновесие на денежном рынке

Равновесие на рынке благ (модель доходов и расходов)

Модель доходов и расходов:

· разработана кейнсианской школой экономической теории;

· предполагает, что в равновесной экономике все доходы должны расходоваться (Y = AE);

· показывает зависимость национального дохода и занятости от совокупных расходов (эффективного спроса).

Совокупные расходы рассматриваются в модели «доходы – расходы» как сумма двух компонентов:

· потребительские расходы;

· инвестиции.

AE = C + I

Потребительские расходы:

· являются функцией от величины дохода потребителя (доход – эндогенный фактор потребления):

C = f (Y)

· при данном уровне дохода зависят от склонности потребителя к потреблению или к сбережению:

Y = C + S

· помимо величины дохода, зависят от ряда автономных (экзогенных) факторов ().

Основной психологический закон состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать своё потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растёт доход.

Предельная склонность к потреблению (MPC) – изменение потребительских расходов, происходящее в результате получения дополнительной единицы дохода.

Предельная склонность к сбережению (MPS) – изменение сбережений, происходящее в результате получения дополнительной единицы дохода.

Рис. 17.5. Модель потребительских расходов

Инвестиции:

· не зависят от уровня дохода;

· определяются уровнем процентной ставки и ожидаемой рентабельностью инвестиций.

Рис. 17.6. Модель совокупных расходов расходов

Равновесие в модели «доходы – расходы» достигается в том случае, если совокупные расходы в экономике равны доходам (все доходы расходуются).

Рис. 17.7. Равновесие в модели «доходы – расходы»

Условие равновесия в модели «доходы – расходы» – равенство сбережений и инвестиций (I = S).

AE = Y

AE = C + I Y = C + S

C + I = C + S

I = S

Мультипликация расходов – механизм, обеспечивающий выравнивание сбережений и инвестиций; его действие основывается на том, что инвестиционная деятельность фирм сокращает или увеличивает сбережения домохозяйств путём воздействия на величину получаемого ими дохода.

Механизм мультипликации расходов:

· Неким экономическим агентом осуществлены первоначальные инвестиции в сумме 100 т.р.

· Доходы поставщиков факторов производства увеличатся на 100 т.р.

· При MPC=0,8 потребительские расходы поставщиков возрастут на 100·0,8=80 т.р. (и на 20 т.р. возрастут их сбережения).

o Доходы экономических агентов, связанных с производством потребительских товаров возрастут на 80 т.р.

o Они расширят своё потребление на 80·0,8=64 т.р. (сбережения возрастут на 16 т.р.)

§ Рост спроса воплотится в увеличение доходов ещё одной группы экономических агентов на сумму 64 т.р.

§ Их потребление возрастёт на 64·0,8=51,2 т.р. (сбережения – на 12,8 т.р.) и т.д.

· Этот процесс продолжится до тех пор, пока прирост расходов не приблизится к нулевому значению.

· Общее увеличение доходов в результате мультипликации – 500 т.р., прирост потребительских расходов – 400 т.р., прирост сбережений –100 т.р.

· Таким образом, в экономике образовались сбережения, равные сумме первоначальных инвестиций.

Мультипликатор расходов – коэффициент, который показывает степень разрастания исходной величины расходов; обратно пропорционален величине предельной склонности к сбережению.

Денежный рынок – рынок, объектами сделок на котором выступают финансовые активы.

Актив – любой объект, обладающий стоимостью и являющийся собственностью какого-либо экономического агента; имущество любого экономического агента может быть представлено как портфель активов.

Реальные активы – средства производства и предметы потребления, которые могут быть непосредственно использованы для производственного или непроизводственного потребления.

Финансовые активы – заменители реальных активов, гарантирующие их обладателю возможность приобретения реальных активов в будущем; к ним относятся:

· деньги в наличной и безналичной форме;

· ценные бумаги (акции, облигации и др.).

Ликвидность актива – возможность использования актива в качестве средства платежа (или его быстрого превращения в средство платежа); наивысшей ликвидностью обладают наличные деньги.

Предложение денег:

· определяется общей массой всех денег в экономике.

· контролируется центральным банком страны;

· на каждый данный момент времени представляет собой фиксированную величину.

Показатели денежной массы (денежные агрегаты):

· М0 = наличные деньги;

· М1 = М0 + средства на расчетных счетах предприятий + средства населения на счетах до востребования;

· М2 = М1 + срочные депозиты + страховые полисы + резервы банков;

· М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

Рис. 17.8. Предложение денег

Спрос на деньги определяется тем, какую долю своего портфеля активов экономические агенты предпочитают иметь в виде денежных средств (т.е. в максимально ликвидной форме).

Две части спроса на деньги:

· трансакционный спрос;

· спекулятивный спрос.

Трансакционный спрос – спрос на деньги для сделок; находится в прямой зависимости от номинального объема ВВП (и в обратной – от скорости оборота денег).

Спекулятивный спрос – спрос на деньги как средство приобретения иных финансовых активов; находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки.

Рис. 17.9. Спрос на деньги

Рис. 17.10. Равновесие на денежном рынке

17.5. Двойное равновесие (модель IS–LM)

Модель IS – LM характеризует двойное равновесие – состояние национальной экономики, когда одновременно в равновесии находятся реальный и финансовый сектора; впервые предложена английским экономистом Джоном Хиксом.

Рис. 17.11. Построение кривой IS

Кривая IS:

· показывает все сочетания объёмов национального дохода и уровней процентной ставки, при которых реальный сектор (товарный рынок) находится в равновесии;

· для соблюдения условия равновесия (I = S) снижение уровня процентной ставки должно сочетаться с ростом дохода, и наоборот.

Рис. 17.12. Построение кривой LM

Кривая LM:

· показывает все сочетания объёмов национального дохода и уровней процентной ставки, при которых финансовый сектор (денежный рынок) находится в равновесии;

· для соблюдения условия равновесия (MD = MS, или L = M) рост уровня дохода должен сочетаться с повышением процентной ставки, и наоборот.

Рис. 17.13. Равновесие в модели IS–LM

Контрольные вопросы

1. Кривая совокупного предложения выражает отношение между:

а) уровнем цен и потребляемым объемом ВНП в реальном выражении

б) уровнем цен и произведенными объемами ВНП в реальном выражении

в) уровнем цен, по которым производители желают продавать, а покупате­ли — покупать товары

г) потребленным и произведенным объемом ВНП в реальном выражении

2. К факторам совокупного спроса не относится:

а) уровень цен

б) объем чистого экспорта

в) потребительские расходы

г) наличие ресурсов внутри страны

3. К факторам, влияющим на инвестиционные расходы, не относится:

а) налоги с предприятий

б) процентная ставка

в) ожидаемые прибыли от инвестиций

г) объём импорта

4. Если возрастает уровень цен на ресурсы, это приводит:

а) к сдвигу кривой совокупного спроса влево

б) к сдвигу кривой совокупного спроса вправо

в) к сдвигу кривой совокупного предложения влево

г) к сдвигу кривой совокупного предложения вправо

5. Сдвиг кривой совокупного спроса вправо не может отражать:

а) повышение уровня цен и реального объема ВНП одновременно

б) повышение уровня цен при отсутствии роста реального объема ВНП

в) рост реального объема ВНП при отсутствии повышения цен

г) повышение уровня цен и падение реального объема ВНП одновременно

6. Классический отрезок на кривой совокупного предложения:

а) имеет положительный наклон

б) имеет отрицательный наклон

в) представлен вертикальной линией

г) представлен горизонтальной линией

7. Когда положение экономики соответствует кейнсианскому отрезку кри­вой совокупного предложения, рост совокупного спроса приведет:

а) к повышению цен, но не окажет влияние на динамику ВНП в реальном выражении

б) к увеличению объема ВНП в реальном выражении, но не окажет влияния на уровень цен

в) к повышению и уровня цен, и объема ВНП в реальном выражении

г) к повышению цен и сокращению объема ВНП в реальном выражении

8. Положительный наклон имеет следующий отрезок кривой совокупного предложения:

а) кейнсианский

б) классический

в) марксистский

г) промежуточный

9. Снижение кривой совокупного спроса – результат:

а) эффекта богатства (реальных кассовых остатков)

б) эффекта процентной ставки

в) эффекта импортных закупок

г) все предыдущие ответы верны

10. Равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением устанавливается стихийно и не требует государственного вмешательства. Эта точка зрения близка:

а) марксистам

б) институционалистам

в) классикам

г) кейнсианцам

11. Дж. Кейнс – автор книги, которая называется:

а) «Капитал. Критика политической экономии»

б) «Исследование о природе и причинах богатства народов»

в) «Трактат о налогах и сборах»

г) «Общая теория занятости, процента и денег»

12. К экзогенным факторам совокупных расходов, согласно кейнсианской модели, относится:

а) процентная ставка

б) инвестиции

в) ожидаемая рентабельность инвестиций

г) все ответы верны

13. Отношение между приростом потребительских расходов и приростом дохода – это:

а) склонность к потреблению

б) склонность к сбережению

в) предельная склонность к потреблению

г) предельная склонность к сбережению

14. Найдите среди предлагаемых формул правильную:

а) MPC = 1 – MPS

б) MPC = 1/MPS

в) MPS = 1 + MPC

г) здесь нет правильного ответа

15. Согласно кейнсианской теории, уровень производства определяется величиной совокупного спроса. Это означает, что:

а) производство дохода создает спрос на этот доход

б) спрос на деньги заставляет предпринимателей производить товары и услуги

в) предприниматели попытаются расширить производство до уровня полной занятости

г) объем продукции, который предприниматели решат производить, будет определяться предъявляемым на него спросом

16. Мультипликатор расходов рассчитывается по формуле:

а) k = 1/MPC

б) k = 1/MPS

в) k = 1/1 – MPS

г) k = 1 – MPS

17. Пусть MPC = 0,5. В этом случае мультипликатор составит:

а) 500

б) 2

в) 0,5

г) данных недостаточно для решения

18. Если мультипликатор расходов равен 5, значение MPC составит:

а) 6

б) 0,8

в) 0,2

г) данных недостаточно для решения

19. Для сокращения безработицы, по Кейнсу, прежде всего необходимо воздействовать на:

а) эффективный спрос

б) государство

в) биржу труда

г) предпринимателей

20. Функция потребления имеет вид: C = 10 + 0,6Y. Допустим, государственные расходы увеличились на 1 млрд. руб. Равновесный уровень дохода:

а) уменьшится на 1,5 млрд. руб.

б) увеличится на 2,5 млрд. руб.

в) не изменится

г) увеличится на 1,2 млрд. руб.

21. Денежный рынок – это:

а) рынок, на котором продается иностранная валюта

б) рынок, объектами сделок на котором выступают финансовые активы

в) рынок, объектами сделок на котором выступают финансовые и реальные активы

г) рынок, объектами сделок на котором выступают реальные активы

22. К реальным активам относятся:

а) деньги в наличной и безналичной форме

б) средства производства

в) ценные бумаги

г) все ответы верны

23. Из всего перечисленного наименее ликвидны:

а) чековые вклады

б) наличные деньги

в) краткосрочные вклады

г) ценные бумаги

24. Наличные деньги являются составной частью агрегата:

а) М1

б) М2

в) М3

г) все ответы верны

25. Понятие «спрос на деньги» означает:

а) желание держать ценные бумаги, которые при необходимости могут быть легко обращены в деньги по фиксированной цене

б) сумму денег, которую предприниматели хотели бы использовать для пре­доставления кредита при данной процентной ставке

в) желание запасать часть дохода на «черный день»

г) то же, что и сумма спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов

26. Спрос на деньги для сделок изменяется следующим образом:

а) возрастает при увеличении процентной ставки,

б) возрастает при снижении процентной ставки,

в) снижается по мере роста номинального объема ВВП

г) снижается при уменьшении номинального объема ВВП

27. Если законодательным образом будет установлен потолок процентной ставки ниже равновесного уровня, то:

а) объем спроса на деньги будет больше, чем объем предложения денег

б) объем спроса на деньги будет меньше, чем объем предложения денег

в) объем предложения денег будет возрастать, а объем спроса на деньги будет сокращаться

г) объем спроса на деньги будет возрастать, а объем предложения денег будет сокращаться

28. Если номинальный объем ВВП составляет 4000 млрд. руб., а объем спроса на деньги для сделок составляет 800 млрд. руб., то:

а) спрос на деньги со стороны активов составит 3200 млрд. руб.

б) общий спрос на деньги составит 4800 млрд. руб.

в) в среднем, каждый рубль обращается 5 раз в год

г) необходимо увеличить объем предложения денег

29. Двойное равновесие в экономике характеризует:

а) модель AD-AS

б) модель IM-IS

в) модель IS-LM

г) модель MD-MS

30. Все сочетания объёмов национального дохода и уровней процентной ставки, при которых реальный сектор (товарный рынок) находится в равновесии, показывает:

а) кривая IM

б) кривая LM

в) кривая AD-AS

г) здесь нет правильного ответа

Дата добавления: 2017-01-13