Инвестиции в драгоценные металлы

Международные принципы организации рынка драгоценных металлов

Многолетняя мировая практика свидетельствует о том, что нормальное функцио­нирование рынка драгоценных металлов требует соблюдения следующих условий:

- свободной покупки и продажи различных слитков драгоценных металлов, а также монет и ювелирных изделий из этих металлов;

- наличия широкого круга участников торговли, включая банки, различные пред­приятия и физических лиц. При этом государство, в лице своих уполномоченных органов также является одним из участников торговли драгоценными металлами;

- свободного формирования цены на золото и другие драгоценные металлы в зави­симости от спроса и предложения металла;

- наличия соответствующей инфраструктуры в виде биржи или другой, аналогич­ной Лондонскому фиксингу или Цюрихскому пулу, системы, которая в зависимости от конъюнктуры регулярно бы публиковала котировки цен на золото;

- интеграции внутреннего и международного рынка путем свободного ввоза и вы­воза золота и других драгоценных металлов;

- свободного обращения государственных, корпоративных и других ценных бумаг, номинированных в золоте;

- использования фьючерсных, опционных и других контрактов в целях хеджирова­ния операций с золотом;

- государственного лицензирования деятельности участников рынка и государст­венного пробирного надзора за качеством металла.

Важное значение для функционирования рынка драгоценных металлов имеет биржа как организация, выполняющая роль посредника в торговых операциях, способст­вующая установлению контакта между продавцами и покупателями и формированию рыночных цен на драгоценные металлы.

Биржу можно рассматривать, во-первых, как учреждение, организующее торговлю реальным (физическим) металлом; во-вторых, как организатора торговли контрактами на золото в виде фьючерсов и опционов.

В первом случае основным видом деятельности является обеспечение условий для совершения сделок купли-продажи аффинированных стандартных слитков в форме глас­ных публичных торгов, проводимых по установленным правилам.

Во втором случае торговля осуществляется контрактами, ценными бумагами на покупку и продажу драгоценных металлов в будущем. Это создает необходимые условия для страхования рисков, хеджирования будущей золотодобычи и благоприятные условия для привлечения ресурсов коммерческих банков и внебюджетных источников для инве­стиций в золотодобывающую промышленность.

Существует два главных способа инвестиций в драгоценные металлы:

­ покупка физического металла в слитках или инвестиционных монетах

­ инвестиции в безналичной форме, то есть открытие в банке специаль­ного “металлического” счета.

покупка физического металла в слитках или инвестиционных монетах и инвести­ции в безналичной форме, то есть открытие в банке специального “металлического” счета.

Покупка золотых слитков и монет — это самый простой и понятный способ вло­жения денег в драгоценные металлы. Размер слитков определяется ГОСТами, они бы­вают стандартными и мерными. Стоит помнить, что при продаже слитков с их полной стоимости взимается НДС, а между ценой покупки и продажи существует определенная разница – порядка нескольких процентов. Поэтому приобретение золотых слитков можно рассматривать только как вложения на долгий срок — года, или даже десятиле­тия, когда курсовая разница в цене золота закроет расходы на налоги и проценты. Де­сятки банков предлагают частным инвесторам приобрести слитки — от 1 до 1000 грам­мов, но при покупке физ.лица платят НДС в размере 18 процентов. Вместе с тем, цена продажи слитков в российских банках, как правило, на 20-25 выше мировой. Купив, ска­жем, золотой слиток, владелец продать его банку либо перекупщику. К сожалению, пока в России отсутствует цивилизованный вторичный рынок драгоценных металлов.

Слитки

Возможность легально приобретать золото в слитках российские граждане полу­чили в 1997 году. По закону, продавать его имеют право только банки, обладающие спецразрешением Центробанка. Обычно цена продажи золота в наших банках сущест­венно выше рыночной: в среднем, на 25 — 30%. Основная же неприятность для инве­стора, решившего вложиться в золотые слитки, кроется в нашем Налоговом кодексе. По российским законам, слитки являются имуществом, поэтому при продаже облагаются НДС (сейчас — 18%). Избежать уплаты НДС можно, если оставить слиток на хранении в банке. При продаже слитка закон также предписывает уплатить налог. Только теперь это будет не НДС, а обычный 13%-ный налог на продажу имущества.

Принято хранить дома ювелирные украшения. Стоимость изделий из золота в рос­сийских ювелирных магазинах завышена. По некоторым оценкам, цены в российских магазинах в 1,5-2 раза выше, чем за рубежом. Ежегодная доходность на рынке антиква­риата достигает 25 процентов.

Памятные монеты выпускаются ограниченным тиражом — от 100 штук до 10-15 тысяч. Чем «старше» такая монета, тем она дороже. Аналитики считают, что для приум­ножения денежных средств лучше всего приобретать инвестиционные монеты, которые также выпускает ЦБ России. Такие монеты не облагаются НДС и быстрее начинают при­носить доход.

Инвестиционные монеты. Инвестиционные монеты штампуются миллионными ти­ражами и никакой ценности, кроме содержащегося в них золота, не имеют. Они изготав­ливаются из драгоценных металлов и обладают всеми признаками слитков. Главное пре­имущество таких монет – это, что при их продаже не взимается НДС. Прибыль от сделок с монетами облагается лишь обычным 13%-ным подоходным налогом. По сути дела, до­ходность от операций с инвестиционными монетами вплотную приближается к доходно­сти обезличенных металлических счетов. Их цена привязана к рыночной стоимости ме­талла, из которого они изготовлены. Банковские комиссионные при операциях со слит­ками достигают 25-30%, то с монетами эта сумма в абсолютном большинстве случаев не превысит 10% их стоимости.

К настоящему моменту ассортимент инвестиционных монет в России ограничен лишь тремя наименованиями:

- золотые червонцы;

- золотая серия «Знаки Зодиака».

- серебряные монеты «Соболь»;

Безоговорочным лидером на нашем рынке инвестиционных монет являются золо­тые червонцы, выпуск которых был начат еще в эпоху СССР – в 1975-1982 годах. Каж­дый червонец представляет собой монету, содержащую не менее 7,742 г чистого золота 900-й пробы и является одним из самых выгодных способов вложения денег на рынке драгоценных металлов. Золотой червонец -это почти 8 граммов чистого золота. Банки продают его сейчас в среднем за 3000 рублей. Но продать монету банку можно со скид­кой 100-300 рублей.

Монеты серии «Знаки Зодиака» состоят из золота высшей – 999-й – пробы. Разница между ценой покупки и продажи «Зодиаков» там может достигать 10%.

Инвестиции в золотые или серебряные монеты – процесс более динамичный. Од­нако, приобретая их, следует различать инвестиционные и коллекционные (памятные) монеты. Стоимость последних зависит от редкости, исторической ценности, а не от чис­того содержания золота или серебра. Еще одно важное отличие двух типов монет друг от друга – при покупке и продаже коллекционных НДС взимается, а при покупке и продаже инвестиционных – нет.

Рыночная цена инвестиционных монет складывается из стоимости золотого содер­жания и небольшой премии на покрытие расходов по чеканке и распространению. Спо­соб вложения денег в инвестиционные монеты удобен тем, что на сегодня с ними рабо­тают десятки российских банков. Спрос на них в последние годы постоянно растет, а цена некоторых монет за время, прошедшее с момента их выпуска, увеличилась в де­сятки раз.

Еще один способ инвестирования – торговля на бирже. Фактически рынок драго­ценных металлов работает круглосуточно – торги осуществляют несколько бирж, раз­бросанных по миру с учетом часовых поясов. Крупнейшая из них - Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange, LME), торговая сессия на которой длится с 7 утра до 7 вечера по лондонскому времени. Среди других площадок – Нью-Йоркская товарная биржа, биржи Сиднея, Гонконга.

Другой способ заработать на росте цен на металлы – покупка акций золотодобы­вающих и горнодобывающих компаний. Акции крупных компаний – американской Newmont Mining, канадской Barrick Gold, британо-австралийской BHP Billiton и др., тор­гуются в Нью-Йорке. Сюда можно включить и акции российской компании «Норильский никель»

Обезличенные металлические счета — это оптимальный, по мнению экспертов, способ поиграть на рынке драгметаллов, избежав при этом различных комиссионных по­средникам, наценок банков и уплаты НДС, а также снизив сумму, подлежащую подоход­ному налогу. Несмотря на то, что обезличенные металлические счета (ОМС) появились в России сравнительно недавно, они быстро завоевали популярность у финансово актив­ного населения.

Суть обезличенных металлических счетов в том, что в банке открывается вклад, сумма которого пересчитывается по текущему биржевому курсу в определенное количе­ство какого-либо драгоценного металла. В настоящее время наиболее распространены обезличенные металлические счета, привязанные к золоту, хотя ряд банков также пред­лагает открывать ОМС и в других драгметаллах (серебро, платина, палладий). Когда вкладчик решает закрыть счет, это определенное количество драгоценного металла кон­вертируется обратно в деньги, но уже по курсу на день закрытия счета.

Дата добавления: 2017-01-13