Показатели ликвидности и платежеспособности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – это их способность превращаться в денежную форму. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Данный анализ требуется, в первую очередь, для оценки ее кредитоспособности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по группам статей актива баланса, сгруппированных по степени ликвидности, с итогами по группам статей пассива баланса, сгруппированных по срокам погашения. Баланс считается ликвидным, если соблюдаются неравенства:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

АЗ ≥ П3,

А4 ≤ П4.

Таблица 2

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. А1 < B1 это свидетельствует о не платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

A2<B2. Это значит быстро реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы и организация не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

A3>B3. В будущем при своевременном поступлении денежных средств от реализации услуг и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия A4≤П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Баланс считается ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, а значит А4≤П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса ТОО «Профи-Некас» показывает, что 2012 год и 2013 год были не абсолютно ликвидным, так как выполняется условие 3 и 4. Как видно из приведенных данных, неравенство А4 < П4 соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств. Если наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, это означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным считается анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Он рассчитывается по формуле:

К_АЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов) ≥ 0,2;

К_{АЛ (2013)} = 5 000 /14 933= 0,33

0,33 > 0,2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 30% краткосрочных обязательств компании.

2) Коэффициент промежуточной ликвидности, или коэффициент критической ликвидности, показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам и определяется по формуле:

Kпл =(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/Текущие обязательства ≥ 0,8;

К_{ПЛ = (}5000+8 418 000)/14 933 000=0.56

0.56 > 0.8

3) Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чистые оборотные активы».

К_ТЛ =Оборотные активы/Текущие обязательства

Ктл = 19 533/14 933=1,3

Таблица 3. Показатели ликвидности баланса

Коэффициент	На 2013 год
КАЛ	0,33
КПЛ	0,56
КТЛ	1,3

Коэф. абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец года ≥ 0,2, это говорит о том, что предприятие является платежеспособным, за 2013 год. К_{АЛ =} 0,33. За 2013 год предприятие могло погасить немедленно 33% кредиторской задолженности.

Значения коэффициентов промежуточной ликвидности также являются нормативными (≥ 0,8). Коэффициенты текущей ликвидности =1,это говорит о рациональном использовании средств предприятия, оно при этом является платежеспособным.

В целом за 2013 год показатели ликвидности предприятия положительные, и можно говорить о том, что ТОО «Профи - Некас» в рассматриваемый период является платежеспособным.

Дата добавления: 2015-07-13