Саморегулирование на рынке ценных бумаг

Под саморегулированием обычно понимают способ регулирования рынка или его определенной сферы самими участниками с минимальным вмеша­тельством в этот процесс государства.

Саморегулируемой организацией профучастников РЦБ (СРО) именуется добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с законодательством РФ и функционирующее на принципах некоммерческой организации [5, ст. 48]. Все доходы саморегулируемой организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов.

Функциями саморегулируемой организации являются:

1) представление уполномоченному органу предложений по проектам нормативных правовых актов, разработке нормативных правовых актов, устанавливающих порядок осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

2) рассмотрение споров, возникающих на рынке ценных бумаг между членами саморегулируемой организации, и споров между членами и их клиентами;

3) разработка учебных программ и проведение обучения лиц, намеренных осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг;

4) установление единых правил и стандартов профессиональной деятельности членов саморегулируемой организации;

5) составление и опубликование рейтингов членов саморегулируемой организации;

6) проведение проверок деятельности членов саморегулируемой организации;

7) направление уполномоченному органу ходатайства о приостановлении и лишении лицензии члена саморегулируемой организации;

8) осуществление контроля за деятельностью своих членов на рынке ценных бумаг и применение мер воздействия, установленных ее внутренними документами, к членам саморегулируемой организации, допустившим нарушения законодательства.

Участники рынка, объединяясь в саморегулируемые организации, разрабатывают правила поведения, устанавливают санкции за их нарушение, определяют перечень запрещенных действий и приемов, разрабатывают внесудебный порядок решения споров между членами саморегулируемой организации, а также между ее членами и третьими лицами.

В настоящее время статус саморегулируемых организаций рынка ценных бумаг РФ имеют следующие организации:

1. « Национальная ассоциация участников фондового рынка» (НАУФОР ) – осуществляет саморегулирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих брокерскую, дилерскую, деятельность по управлению ценными бумагами (404 члена, 14 филиалов).

2. «Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев» (ПАРТАД) – является саморегулируемой организацией регистраторов, депозитариев и клиринговых организаций, а также объединяет специализированных депозитариев (101 член, 5 представительств).

3. «Национальная фондовая ассоциация» (НФА) – осуществляет саморегулирование в области брокерской, дилерской, деятельности по управлению ценными бумагами, депозитарной деятельности (246 членов, в основном – банки).

4. «Некоммерческое партнерство «Профессиональный институт размещения и обращения фондовых инструментов» (ПРОФИ) – объединяет финансовых консультантов на рынке ценных бумаг, банки-андеррайтеры и другие компании, участвующие в размещении и обращении ценных бумаг.

5. «Национальная лига управляющих» (НЛУ) - осуществляет саморегулирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами(80 членов).

Нормативные документы, регулирующих рынок ценных бумаг.

Основным законодательным документом, который регламентируют деятельность на рынке ЦБ, является Гражданский кодекс, части I и II. В статьях 142-149 первой части ГК РФ дает понятие ценной бумаги, определяет виды ценных бумаг, и затрагивает основные вопросы владения ценными бумагами, передачи прав по ценной бумаге и исполнения по ней. Отдельная статья посвящена особенностям фиксации прав по бездокументарным ценным бумагам. Часть вторая описывает некоторые виды неэмиссионных ценных бумаг

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ. Данным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг, описаны основы регулирования российского РЦБ, права и функции ФСФР, а также особенности деятельности и лицензирования профучастников РЦБ, саморегулируемых организаций. Отдельная глава посвящена информационному обеспечению РЦБ, правилам раскрытия информации на РЦБ.

Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ. Помимо общих вопросов, затрагивающих функционирование акционерных обществ (вопросы учреждения, управления АО, реорганизации и ликвидации) здесь отражены права владельцев различных типов ценных бумаг, которые выпускаются акционерными обществами; указаны определенные ограничения, связанные с объемом выпуска различных ценных бумаг; определен минимальный размер уставного капитала; определены правила выплаты доходов по ценным бумагам.

Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ» № 46-ФЗ. Направлен на обеспечение государственной защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги. Данным законом определяются ограничения при эмиссии и обращении ценных бумаг, вводимые в целях защиты прав инвесторов; порядок предоставления информации инвесторам; определяется порядок возмещения ущерба инвесторам, причиненного противоправными действиями эмитентов и профучастников на РЦБ.

Также необходимо отметить следующие Федеральные законы: № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», № 136-ФЗ Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» и т.д.

Дата добавления: 2017-01-14