Деятельность дилера и брокера

Нередко колебания цен порождаются игрой, которую ведут на бирже участники торгов – такие как дилеры, так и брокеры. По особенностям поведения их делят на две группы – “медведи” и “быки”.

Смысл игры в том, что биржевые спекулянты играют в азартную игру под названием “Угадай завтрашнюю цену!” угадавший выигрывает деньги, а проигравший их теряет.

На рынке биржа выполняет функции:

1. Организующая – биржа организует рынок, устанавливает связи между продавцами и покупателями.

2. Ценообразующая – цена формируется в зависимости от спроса и предложения товара на рынке в определенное время.

3. Информативная – на бирже есть службы, следящие за тем, какие цены сформировались на других биржах.

4. Страховая – покупатель на бирже застрахован от того, что ему продадут некачественный товар.

5. Индикативная – биржа является барометром, индикатором состояния экономики.

Одна из форм страхования на бирже – это заключение фьючерсных (срочных) контрактов. Многие товарные биржи на Западе работают в основном с фьючерсными контрактами.

Особенности фьючерсного контракта:

1. Заключается не между продавцом и покупателем, а через расчетную палату биржи.

2. Включает в себя строго стандартизированный (одинаковый) товар определенного качества и количества, что делает контракт взаимозаменяемым.

3. Фьючерсные контракты составляются на товары, которые еще не произвели, а будут произведены позднее.

4. Многие клиенты биржи продают и покупают фьючерсные контракты с целью получения разницы между ценой контракта в момент заключения и во время поставки.

Рассмотрим пример фьючерсной сделки. Продавец продал в январе фьючерсный контракт на поставку 100 тонн пшеницы в сентябре по цене 3 000 руб. за одну тонну. Если цена в связи с обильным урожаем пшеницы упала до 2 300 руб. за одну тонну, то продавец, имея возможность купить такой же контракт по более низкой цене и тем самым как бы аннулируя свои обязательства, выигрывает на разнице в ценах. Проигравшей стороной в этом случае становится покупатель контракта. Механизм фьючерсных контрактов позволяет стабилизировать цены на рынке и придает уверенность производителям, что товар будет реализован по определенной цене.

Структура биржи состоит из нескольких подразделений, которые обслуживают брокеров в период их работы. Это:

1. Информационно-справочный отдел – клиенты биржи и брокеры могут получить всю необходимую информацию.

2. Отдел товарной экспертизы – рассматриваются документы, подтверждающие качество и количество товара. На западных биржах такого отдела нет, так как товар стандартизированный.

3. Котировальная комиссия – она отслеживает конъюнктуру рынка, и дает информацию о динамике цен.

4. Торговый отдел – организует проведение биржевых торгов.

5. Регистрационное бюро – биржевые сделки регистрируются в течении трех дней.

6. Расчетная палата – осуществляет взаиморасчеты брокерских контор биржи.

7. Арбитраж – рассматривает случаи взаимных претензий брокеров друг к другу.

Торговый отдел организует проведение биржевых торгов, которые проводятся в операционном зале – “биржевом кольце”, “ биржевой яме”. Операционный зал делится на несколько секций, в которых проводятся торги отдельными видами товаров. В секциях торги проводят маклеры биржи. Они играют роль аукционистов, которые зачитывают позиции биржевого бюллетеня с предлагаемым товаром. Брокеры, проявившие интерес к покупке товара, вступают в переговоры с брокерами, представляющими сторону продавца.

В результате проделанной

Задания:

1. Рассчитайте выгодность фьючерсной сделки. В январе продан фьючерсный контракт на 200 тонн пшеницы по цене 140 долларов за тонну. Поставка в октябре. В октябре цена пшеницы выросла на бирже до 150 долларов за тонну. Определите убыток продавца.

2. Брокер продал 1 000 т. пшеницы по цене 3 000 руб. за тонну. Цена, установленная в договоре с клиентом, – 2 500 руб. за тонну. Определите доход брокера от сделки, если договором брокера с клиентом предусмотрено ее деление поровну.

3. Тестирование с одним правильным ответом:

1. Цена товаров на бирже устанавливается:

А) советом биржи и сохраняется на весь день;
Б) в регистрационной палате биржи;
В) рынком, в зависимости от спроса и предложения;
Г) государством.

2. Дилер отличается от брокера тем, что:

А) является сотрудником биржи и совершает операции за счет брокера;
Б) не является сотрудником биржи и совершает операции за свой счет;
В) является сотрудником биржи и совершает операции за свой счет;
Г) не является сотрудником биржи и совершает операции за счет клиента.

3. Брокер или дилер становятся “медведем” на бирже, если:

А) скупает ценные бумаги в ожидании повышения цен на них;
Б) продает большой пакет акций, играя на понижении цен;
В) выполняет посреднические услуги по купле-продаже акций;
Г) заявляет маклеру о том, что собирается играть на повышение.

4. Отметьте неверный ответ. Чтобы попасть на биржу товар должен:

А) иметь стандартное качество;
Б) производиться и продаваться в больших объемах;
В) быть пригодным для длительного хранения;
Г) иметь невысокую цену.

5. Отметьте: верно (ДА) или неверно (НЕТ) данное утверждение.

А) сделки на современной бирже осуществляются только в присутствии покупателей;
Б) брокеры – это представители покупателей на бирже;
В) биржевой товар имеет стандартное качество;
Г) сметана – биржевой товар;
Д) дилеры и брокеры ведут торги на собственные средства;
Е) “быки” ведут игру на бирже на повышении цен;
Ж) лес – биржевой товар;
З) “медведи” играют на повышении цен на бирже.

Ответьте на вопросы:

1. В чем отличие брокера и дилера?
2. Раскройте особенности универсальной и специализированной бирж.
3. Раскройте особенности фьючерсного контракта.
4. Какими свойствами должен обладать биржевой товар.
5. Расскажите, как работает биржа.

Дата добавления: 2017-02-01