Кейнсианская модель доходов и расходов.

Макроэкономическое равновесие на товарном рынке.

Таблица № 13.

2.1. Классическая экономическая теория
Классическая экономическая теория исходит из двух основных положений. Во-первых, утверждается, что вряд ли возможна ситуация, в которой уровень совокупных расходов Y=C+I+G+Xn будет недостаточен для закупки продукции, произведенной при полной занятости ресурсов (то есть вряд ли возможна ситуация, когда AD≠AS). Во-вторых, даже если эта ситуация возникнет, то немедленно изменяется заработная плата, цены и рыночная ставка процента, и вслед за спадом совокупного спроса произойдет быстрый и крайне незначительный спад производства, что стабилизирует ситуацию. Важно, что денежный рынок всегда гарантирует равенство инвестиций и сбережений и, следовательно, полную занятость ресурсов. Возможна лишь «добровольная» безработица в пределах ее естественного уровня. Это означает, что в точке равновесия AD и AS объем производства Y всегда равен потенциальному Y^*.
Таблица № 14. 2.2. Кейнсианская экономическая теория
Кейнсианская экономическая теория       Рис. 35. Равновесие спроса и предложения	Кейнсианская экономическая теория оспаривает существование такого механизма саморегулирования. На основе эмпирических данных, полученных в период Великой депрессии, Дж.Кейнсу удалось доказать, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно. Равновесие спроса и предложения (рис.26), как правило, не совпадает с полной занятостью ресурсов: в точке А устанавливается равенство AD=AS, однако равновесный объем производства Y0 < Y^* Одной из причин такого несовпадения является несоответствие планов инвестиций и сбережений,которые осуществляются разными экономическими агентами по различным мотивам и определяются различными факторами. Мотивы сбережений домашних хозяйств: 1)покупки дорогостоящих товаров; 2)обеспечение в старости; 3)страхование от непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастный случай и т.д.) 4)обеспечение детей в будущем. Мотивы инвестиций фирм: 1)максимизация нормы чистой прибыли; 2)реальная ставка процента – плата за приобретение денежного капитала для инвестирования – учитывается при составлении планов инвестиций.
Таблица № 15. 2.3. Основной фактор, определяющий динамику потребления и сбережения.
Классическая экономическая теория	Кейнсианская экономическая теория
Согласно классической экономической теорииосновным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента: если она возрастает, то домашние хозяйства начинают относительно больше сберегать и меньше потреблять из каждой дополнительной единицы дохода. Рост сбережений домашних хозяйств со временем приводит к снижению цены кредита, что обеспечивает рост инвестиций.	Согласно кейнсианской экономической теории величина располагаемого доходадомашних хозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережений. При этом сберегается та часть дохода, которая остается после осуществления всех потребительских расходов. Влияние ставки процента вторично и играет относительно небольшую роль по отношению к воздействию дохода на потребление и сбережения. В то же время динамика инвестиций определяется, прежде всего, динамикой процентных ставок, что находит отражение в соответствующих функциях потребления, сбережений и инвестиций.
Таблица № 16. 2.4. Потребление и сбережения.
Потребление (С)	Это все расходы домашних хозяйств на товары и услуги.
Автономное потребление (a или )	Это инвестиции, которые не зависят от уровня дохода (минимальный набор благ, который позволяет выжить) и составляющие при любом уровне дохода некую постоянную величину.
Простейшая функция потребления C=a + b(Y – Tх) или C= + CМР*y	где C - потребительские расходы; a (или )- автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода;   b (или МРC) предельная склонность к потреблению; Y -доход; Tх -налоговые отчисления; Y – Tх (или y)-располагаемый доход(доход после внесения налоговых отчислений)(Часто обозначается как Yd).
Предельная склонность к потреблению (marginal propensity to consume) MPC 0<MPC<1	- доля прироста расходов на потребительские товары и услуги в любом изменении располагаемого дохода (доля потребления в каждой дополнительной денежной единице располагаемого дохода). где MPC- предельная склонность к потреблению; ∆C- прирост потребительских расходов; ∆Yd – прирост располагаемого дохода.
Средняя склонность к потреблению (average propensity to consume) APC	- доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги.   где АРС - средняя склонность к потреблению; С - величина потребительских расходов; Yd – величина располагаемого дохода.
Рис.36. График функции потребления   Функция потребления     Функция сбережения Рис.37. График функций потребления и сбережения   Простейшая функция сбережения или	Для графического представления функции потребления введем в анализ прямую, образующую угол 45° с осью Х (рис.13). Экономический смысл данной прямой заключается в следующем: весь доход тратится на потребление без остатка, средняя склонность к потреблению равна единице, предельная склонность к потреблению, которая выражается в наклоне прямой к оси Х, равна средней и также равна единице. В этом случае линия 45° представляет собой линию располагаемого дохода (при условии равенства дохода и потребления). Угол наклона (вернее, тангенс угла наклона) к оси абсцисс характеризует предельную склонность к потреблению. Вертикальный отрезок оси ординат, отсекаемый графиком функции потребления, будет соответствовать автономному потреблению, которое производится за счет сбережений или долгов индивидуальными потребителями и за счет проедания своего капитала, истощения запасов экономикой страны в целом (рис.28).   показывает, какую сумму семья расходует на потребление из общей массы своих расходов.     является производной от функции потребления. Она показывает отношение сбережений к доходу семьи в их движении и строится путем вычитания из функции располагаемого дохода функции потребления.   S = Yd – C = Yd – ( + МРC*y) = = - = Yd(1 - МРC) = - + y(1 - CМР), - = S Где,   S - автономное сбережение, C - автономное потребление,   МРS = 1 - МРC у – располагаемый доход (Yd), Cy–предельная склонность к потреблению,(МРС) МРS– предельная склонность к сбережению. где S – величина сбережений в частном секторе, a - автономное потребление, (1 - b) - предельная склонность к сбережению, Y - доход, Tх - налоговые отчисления.
Предельная склонность к сбережению (marginal propensity to save) MPS	Это доля сбережения в каждой дополнительной денежной единице располагаемого дохода. где MPS- предельная склонность к сбережению, ΔS- прирост сбережений, ΔYd - прирост располагаемого дохода.
Средняя склонность к сбережению (average propensity to save) APS	Это доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают. где APS- средняя склонность к сбережению, S – величина сбережений, Yd –величина располагаемого дохода.
Люди склонны увеличивать потребление с ростом дохода, но не в той же мере, т.е. МРС≠1. - основной психологический закон Дж. Кейнса.   В краткосрочной перспективепо мере роста текущего располагаемого дохода АРС убывает, а APS возрастает, т.е. с ростом дохода семьи относительно сокращается доля затрат на потребление и относительно возрастает доля сбережений. Однако в долгосрочной перспективесредняя склонность к потреблению стабилизируется, так как на величину потребительских расходов оказывает влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер общего жизненного достатка, а также величины ожидаемого и постоянного дохода.
Рис.32. Факторы, определяющие динамику потребления и сбережений Величины потребления и сбережения относительно стабильны при условии, что государство не предпринимает специальных действий по их изменению, в том числе через систему налогообложения.
3. Инвестиции Таблица № 17
Инвестиции	Это самый нестабильный компонент совокупного спроса.
Инвестиции в экономической теории	Это финансовые ресурсы, направляемые на расширение или реконструкцию производства, повышение качества продукции и услуг, в образовании кадров и на научные исследования.
Инвестиции в масштабах национальной экономики	Это те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого.
Рис.38. Классификация инвестиций Таблица № 18
Валовые инвестиции – Амортизация = «Чистые» инвестиции Инвестиции в капитальные ресурсы (Валовые инвестиции)= «Чистые» инвестиции + «инвестиции в модернизацию» (инвестиции на возмещение)
Автономные инвестиции Ia	Это инвестиции, которые не зависят от величины дохода, осуществляются автономно (вызывают рост ВВП)
Индивидуальные инвестиции Iin	Это инвестиции, которые зависят от величины дохода.
I = I + Iin Iin = y*æ I = I + y*æ	где æ – аксилиратор,   æ =ΔK/ΔYd ΔK - прирост капитала, ΔYd - прирост располагаемого дохода.
Рис.39. Факторы, определяющие динамику инвестиций Таблица № 19
I = f(r) S = f(y) Y = C + I C = f(y) Y = C + S C + I = C + S If(r) = Sf(y)	Инвестиции есть функция ставки процента. Сбережения – это функция дохода(по Дж.Кейнсу). Национальный доход при его использовании равен сумме расходов на потребление (С) и инвестиции (I). Потребление есть функция дохода. Важно соблюдение определенной пропорции в экономике для равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением.
Простейшая функция автономных инвестиций I = e - dR	где I - автономные от совокупного дохода инвестиционные расходы; e - автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.д.); R - реальная ставка процента; d - эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента.
Функция положительной зависимости инвестиций от дохода I = e – dR + γY	где I - автономные от совокупного дохода инвестиционные расходы; e - автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.д.); R - реальная ставка процента; d - эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента; γ - предельная склонность к инвестированию; Y - совокупный доход.
Предельная склонность к инвестированию γ = ΔI/ΔY	Это доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода. где ΔI - изменение величины инвестиций; ΔY - изменение дохода.
Рис.40. Основные факторы нестабильности инвестиций Таблица № 20
Источники финансирования инвестиций в национальную экономику
Внутренние источники	Внешние источники
1. Бюджетное финансирование 2. Собственные средства предприятий 3. Заемные средства у бизнеса и институциональных инвесторов 4. Сбережения населения	1. Прямые иностранные инвестиции 2. Портфельные иностранные инвестиции 3. Государственные концессии 4. Займы, кредиты МВФ и др.

Таблица № 21.   3.1. Фактические и планируемые расходы. Механизм достижения равновесного объема производства

Фактические инвестиции включают в себя: - запланированные инвестиции; - незапланированные инвестиции;   Планируемые расходы. Реальные расходы. Функция планируемых расходов Е=С+I+G+Xn, где С - потребление; I - инвестиция; G - госрасходы; Xn - чистый экспорт.   Автономные расходы = (а+I+G+Xn) Функция чистого экспорта. Xn = g - m^' ∙ Y,     Предельная склонность к импортированию m^'= , где - изменение расходов на импорт; - изменение дохода.     Рис.25. Крест Кейнса   Рис. 26. Равновесный уровень дохода с учетом автономных инвестиций.   Автономные расходы являются суммой автономного потребления и автономных инвестиций ).   Рис. 27. «Кейнсианский крест»

Незапланированные инвестициипредставляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в товарно-материальные запасы (ТМЗ). Эти незапланированные инвестиции функционируют как выравнивающий механизм, который приводит в соответствие фактические величины сбережений и инвестиций и устанавливает макроэкономическое равновесие. представляют собой сумму, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир планируют истратить на товары и услуги.   отличаются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы в условиях неожиданных изменений в уровне продаж.   Изображается графически как функция потребления С=а+b(Y-T), которая сдвинута вверх на величину I+G+Xn.   где Xn - чистый экспорт; g - автономный чистый экспорт; m^'- предельная склонность к импортированию: Y - доход.     – доля прироста расходов на импортные товары в любом изменении дохода. С ростом совокупного дохода увеличивается импорт, так как потребители и инвесторы увеличивают свои расходы на покупки как отечественных, так и импортных товаров. А экспорт из данной страны не зависит непосредственно от величины ее совокупного дохода Y, а зависит от динамики совокупного дохода страны, ввозящей эти товары и услуги. Поэтому зависимость между динамикой совокупного дохода данной страны Y и динамикой ее чистого экспорта Xn отрицательна, что и фиксируется знаком «минус» в функции чистого экспорта.   Очевидно, что линия планируемых расходов пересечет линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг другу (то есть линию Y=Е), в какой-то одной точке А (рис. 17). Приведенный чертеж получил название креста Кейнса.На линии Y=Евсегда соблюдается равенство фактических инвестиций и сбережений. В т. А, где доход равен планируемым расходам, достигается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений, то есть устанавливается макроэкономическое равновесие. Если фактический объем производства Y1 превышает равновесный Y0, то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, то есть AD<AS. Нереализованная продукция принимает форму ТМЗ, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВВП. Постепенно снижается до , то есть доход и   планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения (т.е. ). Наоборот, если фактический выкуп меньше равновесного , то это означает, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, то есть . Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска. В итоге ВВП постепенно возрастает от до и вновь достигается равновесие .     На рисунке 18 график совокупных расходов представлен теперь не только потребительскими, но и инвестиционными расходами. Вводим новое понятие – автономные инвестиции . Автономные инвестиции определяются как инвестиции, не зависящие от уровня дохода и составляющие при любом его уровне некую постоянную величину. Сумма автономных потребительских инвестиционных расходов обозначим символом . Таким образом, теперь мы можем определить совокупный спрос , отражающий планируемые расходы, следующим образом: На рисунке 18 график планируемых совокупных расходов сдвигается вверх на величину автономных инвестиций. Расстояние от до на оси ординат соответствует суммарной величине автономного потребления и автономных инвестиций. Равновесный уровень доходов повышается. Если раннее она составлял величину Y0, соответствующую точке Е, то в результате сдвига вверх графика совокупных расходов он составит величину Y1, соответствующую точке Е1.   Если к расходам на личное потребление добавить инвестиции, то график потребления сдвинется вверх по вертикале на расстояние, соответствующее автономным инвестициям (рис.19), теперь линия планируемых расходов пересечет линию 45° в точке Е. Этой точке будет соответствовать объем дохода в размере У0. Чем больше автономные инвестиции, тем выше поднимается график совокупных расходов и тем ближе уровень полной занятости. Если же государство будет само осуществлять автономные расходы , то линия совокупных расходов поднимется еще выше: т. Е1 приблизилась к т. F, соответствующей уровню дохода при полной занятости всех ресурсов (У*). Прибавив к автономным расходам и расходы на чистый экспорт (), мы будем все более приближаться к уровню полной занятости (т. Е3). Общая идея ясна – каждое добавление какого- либо элемента автономных расходов будет сдвигать вверх линию совокупных расходов. С учетом всех элементов автономных расходов в открытой экономике совокупный спрос можно представить как: AD = + MPC Y + + + , где MPC Y– представляет собой функцию потребления, и что суммирование всех видов автономных   расходов обозначается буквой ,планируемый совокупный спрос может быть представлен формулой. AD = + MPC Y.

Таблица № 22.   3.2. Колебания равновесного уровня выпуска вокруг экономического потенциала. Мультипликатор автономных расходов. Рецессивный и инфляционные разрывы.
Мультипликатор автономных расходов где – мультипликатор автономных расходов; – изменение равновесного ВВП, - изменение автономных расходов, независимых от динамики .     – прирост равновесного выпуска; – прирост автономных расходов.   Мультипликатор автономных расходов     Эффект мультипликатора Рецессионный разрыв Рис.28. Рецессивный разрыв Инфляционный разрыв   Рис.29. Инфляционный разрыв	Равновесный уровень выпуска У0 может колебаться в соответствии с изменением величины любого компонента совокупных расходов: потребление, инвестиции, государственных расходов или чистого экспорта. Увеличение любого их этих компонентов сдвигает кривую планируемых расходов вверх и способствует росту равновесного уровня выпуска. Снижение любого из компонентов совокупного спроса сопровождается спадом занятости и равновесного выпуска. Приращение любого компонента автономных расходов: = (a + I + G+ Xn) вызывает несколько большее приращение совокупного дохода благодаря эффекту мультипликатора. отношение изменения равновесного ВВП к изменению любого компонента автономных расходов.   Мультипликатор показывает, во сколько суммарный прирост (сокращение) совокупного дохода превосходит первоначальный прирост (сокращение) автономных расходов. Важно, что однократное изменение любого компонента автономных расходов порождает многократное изменение ВВП.   Если, например, автономное потребление увеличивается на какую-то величину , то это увеличивает совокупные расходы и доход У на ту же величину, что, в свою очередь, вызывает вторичный рост потребления (из-за увеличения дохода), но уже на величину MPC∙ Далее совокупные расходы и доход снова возрастают на величину MPC∙ и так далее по схеме кругооборота: «Доходы – Расходы». Возникает цепочка: ↑=> AD↑=> Y↑=> C↑=> AD↑=> Y↑=> C↑=> AD↑=> Y↑ и т.д. Из этой простой схемы видно, что совокупный доход У многократно реагирует на первоначальный импульс ↑, что и отражается величине мультипликатора автономного расхода. Это означает, что относительно небольшие изменения в величинах С, I, G, Xn могут вызывать значительные изменения в уровнях занятости и выпусках. Мультипликатор т.о. является фактором экономической нестабильности, усиливающим колебания деловой активности, вызванные изменениями в автономных расходах. Поэтому одной из основных задач бюджетно-налоговой политики правительства является создание системы встроенных стабилизаторов экономики, которая позволила бы ослабить эффект мультипликации путем относительного снижения величина предельной склонности к потреблению (МРС). Данная проблема становится более сложной в условиях стимулированных инвестиций, так как в каждом следующем цикле производство из возросшего совокупного дохода У финансируется более высокие потребительские, но и растущие инвестиционные расходы возникает эффект супермультипликатора. Примечание: Во всех случаях, когда в модель входят стимулированные инвестиции, зависящие от динамики текущего дохода, при расчете величины мультипликатора следует использовать предложенный метод, а не подстановки в формулы: где - предельная налоговая ставка; - предельная склонность к импортированию. MPC – предельная склонность к потреблению. Использование этих формул в случае стимулированных инвестиций дает неправильный ответ.   Под мультипликатором в теории Кейнса понимается коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций: , где - мультипликатор (множитель) Кейнса; - увеличение инвестиционного расхода, независимо от формы инвестирования частной или государственной; - общее изменение совокупного дохода. Следовательно, , так как   Отсюда, разделив на получим Кк = = Таким образом, мультипликатор Кейнса - величина, обратная предельной склонности к сбережению. Эффект мультипликатора действует в обоих направлениях, умножая как рост, так и падение инвестиций. Простой мультипликатор равен обратной величине предельной склонности к сбережению 1/MPS, что также равно 1/(1 -МРС). Этот факт объясняется тем, что для увеличения сбережений на 1 доллар доход непременно должен увеличиться больше, чем на доллар.   - величина, на которую должен возрасти совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы повысить равновесный ВВП до инфляционного уровня полной занятости.   Если фактический равновесный объем выпуска У0 ниже потенциального У* (рис. 19), то это означает, что совокупный спрос неэффективен, то есть совокупные расходы, недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов, хотя равновесие AD=AS достигнуто. Недостаточность совокупного спроса оказывает депрессивное воздействие на экономику. Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечивает полную занятость ресурсов, необходимо простимулировать совокупный спрос и переместить равновесие из т.А в т.В. При этом приращение совокупного равновесного дохода составляет:   = Величина мультипликатора автономных расходов * Величина рецессионного разрыва   - величина, на которую должен сократиться совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы снизить равновесный ВВП до инфляционного уровня полной занятости. Если фактический равновесный уровень выпуска (рис.20) больше потенциального , то это означает, что совокупные расходы избыточны. Избыточность совокупного спроса вызывает в экономике инфляционный бум: уровень цен возрастает, потому что фирмы не могут   расширить производство адекватно растущему совокупному спросу, так как все ресурсы уже заняты. Преодоление инфляционного разрыва предполагает сдерживание совокупного спроса и перемещение равновесия из т. в т. (полная занятость ресурсов). При этом сокращение равновесного совокупного дохода составляет:   = Величина мультипликатора автономных расходов * Величина инфляционного разрыва
Таблица № 23.   3.3. Парадокс бережливости. Взаимосвязь модели AD-AS и Кейнсианского креста.
Парадокс бережливости     Рис.30. Парадокс бережливости     Рис.31. Снижение совокупного спроса     (а) (б) Рис.32. Эффект усиления бережливости в рамках традиционной модели AS-AD.       Рис.33. Парадокс бережливости при автономных инвестициях.       Рис.34. Парадокс бережливости при наличии индуцированных инвестиций.	- попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим объемом сбережений. Если прирост сбережений не сопровождается приростом инвестиций, то любая попытка домашних хозяйств больше сберегать окажется тщетной в связи со значительным снижением равновесного ВВП, обусловленном эффектом мультипликации. Экономика стартует в т. А (рис.21). В ожидании спада дом. хозяйства стремятся побольше сберегать: график сбережений перемещается от т.S до т.S', а инвестиции остаются на том же уровне I. в результате потребительские расходы относительно снижаются, что вызывает эффект мультипликатора и спад совокупного дохода от У0 до У1. Так как совокупный доход У снизился, то и сбережения в точке В окажутся теми же, что и в точке А. Если одновременно с ростом сбережений от т.S до т.S' возрастут и запланированные инвестиции от I до I', то равновесный уровень выпуска остается равным У0 и спад производства не возникнет. Напротив, в структуре производства будут обладать инвестиционные товары, что создает хорошие условии для экономического роста, но может относительно ограничить уровень текущего потребления населения. Возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном отграничении текущего потребления, либо отказ от ограничений в потреблении ценой ухудшения условий долгосрочного экономического роста. Рост сбережений может оказать на экономику антиинфляционное воздействие в условиях, близких к полной занятости ресурсов: спад потребления и следующая за ним сокращение совокупных расходов, занятости и выпуска (с эффектом мультипликатора) ограничивает давление инфляции спроса – совокупный спрос снижается от AD до AD1, что сопровождается спадом производства от У1 да У2 и снижением уровня цен от Р1 до Р2 (рис. 22). Модель Кейнсианского креста не позволяет иллюстрировать процесс изменения уровня цен Р, так как предполагает фиксированные цены. Крест Кейнса конкретизирует модель AD-AS для целей краткосрочного макроэкономического анализа с «жесткими» ценами и не может быть использован для исследования долгосрочных последствий макроэкономической политики, связанных с ростом или снижением уровня инфляции. Парадокс бережливости Анализ мультипликационного эффекта показывает наличие необычного явления, получившего название "парадокса бережливости". Суть его в том, что при определенных условиях попытки населения больше сберегать оборачиваются возвратом к первоначальному уровню сбережений (или даже к их абсолютному сокращению). Исключением является ситуация инфляционного перегрева экономики на уровне потенциального выпуска (YF). В данном случае увеличение сбережений   является общественно желательным, т.к. уменьшает совокупный спрос и способствует обузданию инфляции (рис. 23 а). Однако если экономика находится в кризисном (или предкризисном) состоянии, то усиление бережливости способно лишь вызвать наступление (или углубление) кризиса. Сокращение ненационального дохода сужает базу для реальных сбережений (рис. 23б). Особый "вред" бережливости состоит именно в том, что наиболее серьезные мотивы сберегать появляются у людей как раз при ухудшении экономической конъюнктуры. Проиллюстрируем "парадокс бережливости" двумя графиками кейнсианской модели. Первый вариант - абсолютно неэластичные к доходу инвестиции, т.е. автономные (график I идет параллельно оси абсцисс, рис. 24). Допустим, первоначально уровень сбережений определяется кривой S1. Пересечение кривых I и S1 определит равновесный объем национального дохода (Y1) и уровень сбережений (S1). Усиление бережливости приведет к "подъему" кривой сбережений в положение S2. По логике классической теории рост сбережений будет в точности компенсирован ростом инвестиций. Графически это выразилось бы в подъеме линии инвестиций до уровня I' (пунктирная линия). Уровень дохода Y1 остался бы равновесным, а сбережения выросли до S2. Однако согласно кейнсианским воззрениям подъема графика инвестиций до уровня I' не произойдет (сокращение потребления не стимулирует роста инвестиций, особенно при ожидании кризиса). Увеличение сбережений до S2 выведет систему из равновесного состояния. Излишек сбережений (E1F) над запланированными инвестициями приведет к росту сверхнормативных товарных запасов и заставит производителей сокращать выпуск. Система двинется к новому равновесию в точке Е2. В итоге уровень сбережений сократится до первоначального уровня S1, что достаточно понятно, так как источник сбережений - национальный доход - существенно уменьшился. Возникший недостаток автономных инвестиций (∆I) для поддержания равновесия на уровне дохода Y1 (что равносильно их сокращению) обернулся "благодаря" эффекту мультипликатора более значительным сокращением национального дохода (∆Y>∆I). Если же представить себе более реалистическую ситуацию, когда объем инвестиций слабо растет с увеличением национального дохода, т.е. имеются и индуцированные инвестиции (линия I на графике имеет небольшой положительный наклон, (рис. 25), то действия населения по сбережению и вовсе приведут через непродолжительное время к сокращению сбережений ниже первоначального уровня (S2<S1). Последствия недостатка инвестиций для равновесия при объеме Y1 окажутся для национальной экономики более значительными, чем в предыдущем случае. (Сокращение дохода ∆Y на графике стало еще более существенным). Положительный наклон графика инвестиций свидетельствует о ненулевом значении предельной склонности к инвестициям (MPI = ∆I/∆Y). Это обстоятельство модифицирует действие мультипликатора, превращая его, по сути дела, в "супермультипликатор": k=1/(1-(MPC+MPI))

Дата добавления: 2017-02-01