Международная валютная система и валютный курс

Обмен результатами хозяйственной деятельности во внешнеэкономических связях в абсолютном большинстве происходит в денежной форме, которая по-прежнему превалирует в международных расчетах. Поэтому международные торговые и финансовые отношения базируются на использовании национальных валют.

Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений страны, определенную национальным законодательством. В основе национальной валютной системы лежит денежная единица страны. В более широком смысле, к категории валюты относятся:

1. различные средства обращения – монеты, банкноты, казначейские билеты;

2. платежные документы – чеки, векселя, аккредитивы;

3. ценные бумаги – акции, облигации и другие;

4. драгоценные металлы и некоторые другие ценности.

В зависимости от степени интегрированности страны в мировое хозяйство и других условий, могут быть установлены различные режимы обратимости валют. При этом важно понимать, что обмен национальных валют – необходимое условие международной торговли.

Валютная обратимость называется конвертируемостью. Степень конвертируемости валюты определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валютами.

Режимы, условия и способы достижения конвертируемости показаны на схеме 5.

Схема 5. Конвертируемость валюты

Режимы конвертируемости

Свободноконвентируемая Обменивать могут все обладатели и используется во всех операциях

Частично конвертируемая Имеет ограничение на те или иные операции

ВАЛЮТА

Внутренняя обратимость Свободное обращение в любые товары, услуги, валюты на внутреннем рынке

Внешняя обратимость Возможность для нерезидентов свободно обменивать данную валюту на любую иностранную по действующему курсу

Условия конвертируемости

		Предварительная стабилизации экономики и финансов как следствие роста производства и экспорта		Конвертируемость часть «шоковой терапии» по оздоровлению экономики и финансов

Важной характеристикой финансовой системы страны является валютный курс ее национальной денежной единицы.

Валютный курс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. В современной экономике выделяют две основные системы валютных курсов:

1. Система жестко фиксированных валютных курсов.

Фиксированный курс является результатом договора стран о пропорциях обмена валют. При фиксированном курсе понижение цены иностранной валюты называется девальвацией, повышение цены иностранной валюты – ревальвацией.

2. Система гибких (плавающих) валютных курсов.

Гибкий (плавающий) курс устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на валютном рынке в процессе торгов по валютам разных стран.

При гибком валютном курсе происходит либо обесценивание валюты (понижение ее курса) – падение стоимости национальной валюты по отношению к иностранным валютам, либо повышение ее курса – рост стоимости национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Изменение плавающего курса связано с изменением покупательной способности валют. Покупательная способность валюты – это количество товаров и услуг, которые можно приобрести на одну денежную единицу данной валюты. На нее оказывает влияние следующие факторы: изменение вкусов потребителей, изменение доходов, изменение цен, изменение реальных ставок процента.

Колебания валютных курсов оказывают влияние на состояние внешней торговли, отражаются на эффективности деятельности предприятий и фирм, совокупном спросе и совокупном предложении, объеме национального производства, занятости и ценах. Поэтому валютные отношения являются зоной высокой активности государства. Для их регулирования применяют различные экономические рычаги.

Методы прямого валютного регулирования:

· девальвация;

· ревальвация;

· валютная интервенция (воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты);

· дисконтная политика;

· введение валютных ограничений.

К косвенным методам регулирования валютного курса относят практически все мероприятия фискальной и монетарной политики.

На основе национальных валютных систем образуется мировая валютная система.

Мировая валютная система – это исторически сложившийся на базе развития товарного производства, денежного обращения и международных экономических отношений порядок расчетов между участниками платежного оборота с присущей ему системой валютно-финансовых учреждений, регламентируемый межправительственными соглашениями и уставами международных организаций.

Мировая валютная система прошла в своем развитии несколько этапов, общая характеристика которых отражена в таблице 15.

Особое значение в мировой экономике на современном этапе имеет Европейская валютная система. Это специфическая валютная система, которая эволюционировала от координации валютной политики стран ЕС через создание общей расчетной единицы – экю – и совместное установление валютных курсов к единой денежной политике и единой европейской валюте евро.

Таблица 15. Мировая валютная система

Этапы развития	Содержание
Система «золотого стандарта»	Золотомонетный стандарт (1867 – нач. XX в.) Золотослитковый стандарт (нач. XX в. – 1914 г.) Золотодевизный (золотовалютный) стандарт – (1922 – 1939 гг.) Достоинства: стабильность курсов валют способствует торговле, снижает риск; саморегулируется на основе жесткого механизма Недостатки: отказ от самостоятельной денежной политики странами, зависимость от добычи золота
Бреттон- Вудская система	Создана в 1944 г. Основные принципы: · установлены твердые обменные курсы валют 44 стран-участниц к курсу доллара; · курс доллара фиксирован к золоту, цена золота – 35 долларов за тройскую унцию; · центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к золоту; · организующим звеном является МВФ и МБРР
Ямайская валютная система	Создана в 1976 г. Основные принципы: · система основана на нескольких валютах; · отменен монетный паритет золота; · основным средством является свободно конвертируемая валюта, а также международные кредитные деньги – СДР и резервные позиции МВФ; · валюты могут находиться в «свободном плавании» – курс определяется спросом и предложением; · ЦБ не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты: · страна сама выбирает режим валютного курса (фиксированный, плавающий или смешанный)

Россия стремится укрепить свое положение во внешнеэкономических связях. Основные факторы, влияющие на нестабильность финансовой ситуации в России следующие:

· высокие темпы инфляции и подрыв покупательной способности рубля;

· сокращение экспорта и снижение валютных резервов;

· государственный долг;

· долларизация экономики и «бегство капитала»;

· неэффективная структура экономики, экспорта и импорта;

· признание значительной части валютного долга бывшего СССР;

· нестабильность экономического и политического положения;

· последствия финансового кризиса 1998 г.

Долларизация экономики – широкое использование долларов во внутреннем денежном обращении.

«Бегство капитала» – устойчивый отток экономических и финансовых активов в легальной и нелегальной формах, сокращающий финансово-инвестиционные ресурсы страны.

С учетом современной ситуации основными задачами валютной политики России являются:

· поддержание стабильности национальной валюты, использование обменного курса в качестве инструмента сдерживания инфляционных ожиданий;

· сглаживание резких краткосрочных колебаний соотношения спроса и предложения на валютном рынке, повышение предсказуемости динамики валютного курса;

· стимулирование процесса «дедолларизации» экономики путем снижения доходности операций «рубль-доллар» с целью повышения привлекательности вложений в рублевые финансовые активы;

· развитие внутреннего валютного рынка РФ, расширение спектра осуществляемых операций;

· создание условий перехода к полной конвертируемости рубля по текущим операциям;

· управление золотовалютными резервами РФ с целью обеспечения высокого уровня надежности их размещения и ликвидности.

Контрольные вопросы и задания

1. В чем заключаются особенности современного международного разделения труда по сравнению с традиционным разделением труда? Интеграция, транснационализация, интернационализация и глобализация.

2. Что такое мировое хозяйство, в каких формах развиваются экономические связи между странами

3. Какие причины делают целесообразной торговлю между различными странами?

4. Какие показатели международной торговли Вы знаете?

5. Приведите примеры участия России, развитых и развивающихся стран в международном разделении труда.

6. Что такое протекционизм?

7. Каким образом страна может защитить свой рынок от импорта товаров?

8. Каковы положительные и отрицательные стороны введения импортных таможенных пошлин?

9. Как взаимосвязано падение валютного курса страны и возможности ее экспорта и импорта?

10. В чем, с Вашей точки зрения, выгода для России от привлечения прямых капиталовложений из-за рубежа?

11. Каким образом страны рассчитываются между собой в международной торговле, и как функционирует валютный рынок?

12. В чем заключаются выгоды международной экономической интеграции?

13. Что такое валютный курс и какова его экономическая природа?

14. Почему падение курса рубля по отношению к доллару выгодно российским экспортерам и невыгодно российским импортерам?

15. Почему стабилизация курса рубля по отношению к иностранным валютам выгодна с точки зрения долгосрочных интересов страны в целом, но в данный момент невыгодна многим россиянам, хотя они и не занимаются импортом или экспортом?

16. Какие виды товаров Россия сегодня экспортирует в наибольших масштабах?

17. Какие страны являются важнейшими торговыми партнерами России?

18. Расскажите об абсолютных и сравнительных преимуществах МРТ и торговли.

19. Сформулируйте основные тезисы меркантилистской теории международной торговли.

20. Сформулируйте основные тезисы теории абсолютных преимуществ А. Смита.

21. Сформулируйте основные тезисы теории сравнительных преимуществ Д. Риккардо. В чем состоит ограниченность этой теории?

22. Сформулируйте основные тезисы теории соотношения факторов производства. В чем состоит ограниченность этой теории?

23. Сформулируйте парадокс В. Леонтьева.

24. Сформулируйте основные тезисы теории конкурентных преимуществ М. Портера.

25. Расскажите о формах проведения внешнеэкономической политики.

26. Что такое платежный баланс страны? Приведите структуру платежного баланса.

27. Расскажите о режимах, условиях и способах достижения конвертируемости валюты.

28. Расскажите о системе фиксированных валютных курсов. Что такое девальвация и ревальвация валюты?

29. Расскажите о системе плавающих валютных курсов. Что такое покупательная способность валюты?

30. Дайте характеристику основным этапам развития мировой валютной системы.

31. Что означает понятие «долларизация экономики»?

32. Что означает понятие «бегство капитала»?

33. Сформулируйте основные задачи валютной политики России на современном этапе.

34. Стоимость валюты растет. Каким образом изменение стоимости валюты может сказаться на потребителях?

35. Стоимость валюты растет. Каким образом изменение стоимости валюты может сказаться на отраслях, работающих на импортном сырье?

36. Стоимость валюты растет. Каким образом изменение стоимости валюты может сказаться на экспортных отраслях?

37. Подумайте и разрешите следующие ситуации:

· Насколько нынешний номинальный курс российского рубля по отношению к доллару США и евро является экономически обоснованным? Приведите доводы «за» и «против»

· Можно ли рассчитывать на приток денежных трансфертов в Россию в результате эмиграции российской рабочей силы за рубеж?

38. Изучите состояние российского валютного рынка по материалам печати и данным Московской межбанковской валютной биржи (объемы торгов, виды сделок и операций)

39. Напишите экономическое эссе на любую из предложенных тем:

• «Нестабильность валютных курсов – симптом нестабильности соответствующей экономической структуры» (М.Фридман «Капитализм и свобода»).
• «Экспорт зарабатывает валюту, которую страна может использовать для финансирования импорта» (Д.Сакс «Рыночная экономика в России»).
• Синергетический эффект: возрастание эффективности деятельности корпораций в результате интеграции (на примере международного стратегического альянса).

· Какое влияние оказывает современный кризис на макроэкономическое развитие стран?

· Одинаковы ли механизмы протекания кризиса в России и США?

· В чем принципиальные отличия в вопросах управления кризисными явлениями в странах?

40. Напишите экономическое эссе на тему «Мировой финансовый кризис: последствия для России и для глобальной экономики». Обратите внимание на следующие аспекты проблемы:

• эффективность пакета антикризисных мер, принятых российскими властями;
• возможность принятия дополнительных предложений или альтернативных решений;
• подходы к посткризисным реформам международных институтов, систем управления мировой экономикой и финансами;
• роль, которую могла бы сыграть Россия, а также другие страны с возникающими рынками в посткризисном преобразовании мирохозяйственного устройства, и, возможно, в формировании новой философии мирового экономического развития;
• взаимосвязь экономики и политики.

литература

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник / Под общ. ред. А.В. Сидоровича. – М.: ДиС, 2005

2. Арутюнова Г.И. Экономическая теория: Учебник. – М.: МО, 2003

3. Безновская В.В., Кирова И.В., Султыгова А.А. Экономическая теория в задачах и ситуациях в 3-х частях, М., МАДИ (ГТУ), 2008

4. Курс экономики: Учебник. – 3-е изд., доп./ Под ред. Б.А. Райзберга. – М.: ИНФРА. – М, 2003

5. Курс экономической теории / Под общ. ред. М.Н. Чепурина и Е.А. Киселевой. – Киров: АСА, 2007

6. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика / Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2006

7. Макроэкономика: Теория и российская практика: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой и Н.Н. Думной. – М.: КНОРУС, 2004

8. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. – М.: Дело, 2003

Содержание

Введение ………………………………………………………………………3

Дата добавления: 2014-01-04