Функция ДОХОД

Возвращает оценку дохода в виде годовой ставки поме­щения по операциям с ценными бумагами при заданной ку­понной ставке и разности цен (курсов) покупки и погашения за указанный период действия ценной бумаги:

ДОХОД(дата_соглашения;дата_вступления_в_силу;ставка;цена;погашение;частота;базис)

q Дата_соглашения - это дата соглашения для ценных бумаг. Эта дата, более поздняя, чем дата выпуска, когда ценные бумаги были проданы покупателю.

q Дата_вступления_в_силу - это срок погашения для ценных бумаг. Эта дата определяет истечение срока действия ценных бумаг.

q Ставка - это годовая процентная ставка по купонам для ценных бумаг.

q Цена - это цена ценных бумаг на 100 руб. номинальной стоимости.

q Погашение - это цена при погашении за 100 руб. номинальной стоимости ценных бумаг.

q Частота - это количество выплат по купонам за год. Для ежегодных платежей частота = 1; для полугодовых платежей частота = 2;
для ежеквартальных платежей частота = 4.

q Базис - это тип используемого способа вычисления дней.

Расчет ведется согласно формуле годовой ставки по­мещения(годовая совокупная доходность). Функция учитывает, сколько периодов купонов укладывается до даты погашения, а также время от момента выплаты купона до даты соглашения.

Если только один или менее периодов купона укладываются до даты погашения, то функция ДОХОД вычисляется следующим образом:

A - количество дней от начала периода купона до даты соглашения (накопленные дни).

DSR - количество дней от даты соглашения до даты погашения.

E - количество дней в периоде купона.

Если более одного периода купона, то функция ДОХОД вычисляется итерационным методом (но не более 100 итера­ции), используя метод Ньютона на основе формулы для функции ЦЕНА. Доход изменяется до тех пор, пока вычис­ляемая цена для данного дохода не станет близкой к указан­ному значению аргумента цена.

Задача 35. Облигации выпущены на следующих условиях:

аргументы	Значения аргументов	Номера ячеек
Дата_соглашения	6.09.93	В1
Дата_вступления_в_силу	12.09.97	В2
Ставка	9%	В3
Цена		В4
Погашение		В5
Частота		В6
Базис	европейский	В7
Доход		В8

Определить доход в виде годовой ставки поме­щения по операциям с облигациями.

Пусть в рассмотренном примере значения аргументов для расчета дохода находятся в ячейках с В1 по В7. Ячейку В8 зарезервируем для расчета дохода в виде годовой ставки поме­щения по операциям с облигациями.

В ячейке В8 запишем функцию ДОХОД

= ДОХОД ( В1; В2; В3; В4;В5;В6;В7 ) = 12.57%

ДОХОД(6.09.93; 12.09.97; 0.09; 89; 100; 2; 1) = 12.57%

Доход в виде годовой ставки поме­щения по операциям с облигациями составит 12.57%.

С помощью команды CEPBИC\Подбор параметра можно определить значение аргумента ставка для задаваемого уровня дохода ценной бумаги.

Задача 36.

Для примера, рассмотренного в задаче 35 требует­ся определить размер купонной ставки, если годовая ставка дохода составляет 15%. Пусть в рассмотренном примере значения параметров для расчета функции ДОХОД находятся в ячейках с В1 по В7. В ячейке В8 запишем функцию ДОХОД

= ДОХОД(В1;В2;В3;В4;В5;В6;В7)

Курсор установим в ячейку В8 и вызовем команду CEPBИC\Подбор параметра.

В раскрывшемся диалоговом окне установим:

q В поле Установить значение – В8;

q В поле Значение – 0,15;

q В поле Изменяя значение ячейки – В3.

В результате выполнения команды CEPBИC\Подбор параметра в ячейке В3 будет находиться значение размера купонной ставки равное 11,564%.

Дата добавления: 2014-01-04