Тема 10. Мировая валютная система и валютный рынок

Вопросы темы:

1. Сущность валютных отношений и валютной системы.

2. Этапы развития мировой валютной системы.

3. Европейская валютная система.

4. Валюта и валютный курс.

5. Валютный рынок.

6. Государственное и международное регулирование валютных отношений.

Ключевые понятия: валютная система, национальная валютная система, региональная валютная система, мировая валютная система, международное платёжное средство, валюта, конвертируемость, валютный курс, валютный паритет, валютный рынок, валютная политика, международные валютно-финансовые институты.

Вопрос 1. Сущность валютных отношений и валютной системы. Внешняя торговля предполагает обмен между странами национальными денежными знаками. Все участники внешней торговли, как экспортёры, так и импортёры, нуждаются в обмене денежных единиц своей страны на деньги принимающего их государства. Для возобновления торговых сделок им приходится закупать новые партии товаров, поэтому полученную выручку они обменивают на свои национальные деньги. Потребность в обмене национальных денег привела к образованию особого рынка – валютного. Валютными отношениями называется совокупность денежных отношений, определяющих платежно-расчет­ные операции между национальными хозяйствами. Валютные отношения находятся в зависимости от со­стояния МЭО. Любые изменения в их формах будут вли­ять на валютные отношения, но существует и обратная тенденция. Для того чтобы регулировать возникшие ва­лютные отношения между странами, необходима валют­ная система.

Под валютной системой понимается совокупность де­нежно-кредитных отношений, сложившихся между субъ­ектами мирового хозяйства на базе интернационализа­ции хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в международных договорных и государст­венно-правовых нормах. Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. По мере интернационализации хозяйственных связей формируются национальная, региональная и мировая валютные системы. Первоначально возникла национальная валютная сис­тема — это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная на­циональным законодательством, а также обычаями меж­дународного права. На национальную валютную систему возлагается ряд функций: формирование и использование валютных ресурсов; обеспечение внешнеэкономических связей страны; обеспечение оптимальных условий функциониро­вания национального хозяйства.

Мировая и региональная валютные системы носят международный характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов национальных экономик. Региональная валютная система - это форма организа­ции валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример валютной системы та­кого уровня - Европейская валютная система. Мировая валютная система (МВС) - это глобальная фор­ма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударст­венными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями. МВС включает, с одной стороны, валютные отноше­ния, с другой стороны — валютный механизм. Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на ва­лютном и денежном рынках в целях осуществления меж­дународных расчетов, кредитных и валютных операций. Валютный механизм представляет собой правовые нор­мы и представляющие их инструменты как на нацио­нальном, так и на международ. уровнях.

В качестве основных функций МВС следует отметить сле­дующие: опосредование МЭО; обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках МХ; обеспечение необходимых условий для нормально­го воспроизводственного процесса и бесперебойной реа­лизации производимых товаров; регламентирование и координирование режимов на­циональных валютных систем; унификация и стандартизация принципов валют­ных отношений. МВС включает в себя следующие элементы: валюта, в том числе резервные валюты и международные счетные валютные единицы; режимы валютных курсов; межгосударственное регулирование валютных отношений.

МВС сформировалась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность МВС зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис МВС, который завершает функционирование данного этапа и означает переход на качественно и принципиально новый уровень ее развития.

Вопрос 2. Этапы развития мировой валютной системы. МВС– динамичная, развивающаяся система. Она постоянно претерпевает изменения. Направления эволюции определяются ведущими развитыми странами, а также изменениями условий и потребностей МХ. В своём развитии МВС прошла 4 этапа:

1. Парижская валютная система (1867 г.-20-е годы 20-го в.)

2. Генуэзская валютная система (1922 г.-30-е годы 20-го в.)

3. Бреттон-Вудская валютная система (1944 г.-70-е годы 20 в.)

4. Ямайская валютная система (с 1976 года по настоящее время)

1-й этап. Международные валютные отношения развивались и складывались по мере формирования МХ. Исторически первая МВС сложилась стихийно в результате промышленной революции 19-го века и на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта. Основные принципы золотомонетного стандарта: было установлено золотое содержание национальных денежных единиц; только золото выполняло функцию мировых денег и всеобщего платёжного средства; поддерживалось жесткое соотношение между золотом и национальными валютами. Отклонения допускались в пределах +/- 1%; осуществлялось свободное перемещение золота через национальные границы.

Постепенное усложнение функционирования МХ, расширение и углубление мирохозяйственных связей, циклически повторяющиеся экономические кризисы привели к тому, что классический золотомонетный стандарт перестал соответствовать масштабам хозяйственных связей, тормозил регулирование экономики и денежно-кредитной сферы. К началу 20-го века выросла экономическая мощь США и Франции, что подорвало позиции Великобритании в МХ. Во время первой мировой войны размен банкнот на золото в капиталистических странах, кроме США, был приостановлен и золотой стандарт распался. Золото начало изыматься из внутреннего и международного оборота и заменялось банкнотами.

2-й этап. Окончание первой мировой войны и восстановление внешнеэкономических связей между странами привели к необходимости разработки новых принципов мировой валютной системы. Начался второй этап развития мировой валютной системы - Генуэзская валютная система. Вторая валютная система получила также другое название - золотодевизный стандарт. Она имеет много общего с Парижской валютной системой, так как все принципы золотого стандарта сохранялись. Новым было то, что страны пришли к решению использовать в качестве девизных валют доллар США и английский фунт стерлингов. При золотодевизном стандарте отдельные национальные валюты могли размениваться не на золото, а на девизные валюты, которые в свою очередь разменивались на золотые слитки. Эти валюты допускались в международном обороте и играли роль посредника при обмене.

Однако девизная форма золотого стандарта просуществовала также недолго. Она была разрушена мировым экономическим кризисом 1929-31 годов. Ведущие страны вынуждены были отменить у себя золотой стандарт и девальвировать свою валюту. В обращении начали использоваться кредитные деньги. Все эти кризисные явления наглядно показывали, что мировая валютная система снова нуждается в реформировании.

3-й этап. В 1944 году в городе Бреттон-Вудсе (США) состоялась очередная валютная конференция, на которой были приняты новые валютные принципы. Они получили название золотовалютный стандарт. Основные принципы золотовалютного стандарта: золото сохранило функцию мировых денег; девизные валюты были признаны мировыми валютами, т.е. доллар США и английский фунт стерлингов начали выполнять функцию мировых денег наряду с золотом; было установлено соотношение между золотом и долларом США: одна тройская унция (31 грамм), приравнивалась к 35 долларам; каждая национальная валюта имела валютный паритет в золоте и долларах; в целях регулирования новых валютных отношений были созданы международных валютно-финансовых структуры: МВФ, МБРР.

В послевоенный период Англия не имела достаточных золотых запасов, чтобы фунт стерлингов мог обмениваться на золото, и практически отказалась от функции девизной валюты. Таким образом, доллар был поставлен в привилегированное положение, что давало экономические и политические преимущества США. Практически доллар почти монопольно опосредовал все внешнеторговые расчёты. Доллар США стал пользоваться все большим спросом, особенно у стран с дефицитом платёжного баланса и недостатком собственных золотовалютных резервов. США же могли финансировать свои заграничные расходы и покрывать дефицит своего платёжного баланса за счёт эмиссии своей валюты. Однако к концу 60-х годов золотовалютный стандарт приходит в противоречие с усиливающейся интернационализацией мирового хозяйства. Восстановление национальных экономик западноевропейских стран и Японии, пострадавших во время второй мировой войны, постепенно изменило расстановку сил в мировом хозяйстве. Была существенно подорвана монополия США в мировом хозяйстве. Всё больше и больше стран стали выходить на мировой рынок. Позиции доллара в мировой валютной системе заметно пошатнулись и в результате собственных экономических неурядиц. Золотая ликвидность также практически не обеспечивалась, а фиксированные валютные курсы не отвечали интересам стран и стали сдерживать развитие мировой торговли. На рубеже 60-70-х годов разразился новый мировой кризис. Золотовалютный стандарт перестал существовать.

4-й этап. В 1972 году был сформирован комитет по реформе МВС, который занимался разработкой и согласованием новых принципов её функционирования. В 1976 году состоялась Ямайская валютная конференция, на которой были провозглашены новые принципы осуществления валютных отношений: отмена золотого стандарта. Была зафиксирована демонетизация золота, т.е. отмена его функции мировых денег; запрещены валютные паритеты, привязка валют к золоту; был установлен режим свободных плавающих валютных курсов; странам разрешалось самостоятельно определять режим валютных курсов; узаконено создание региональных валютных систем; в качестве мировых валют, кроме доллара США, были признаны немецкая марка, швейцарский франк, французский франк, японская йена, английский фунт стерлингов; введен стандарт СДР (специальные права заимствования) – это международные платёжные единицы, выпускаемые МВФ в форме записей на специальных счетах.

Вопрос 3. Европейская валютная система. Наряду с развитием валютно-кредитных отношений и их регулированием в глобальном аспекте шел процесс их упорядочения в региональном масштабе. Постепенно возникло противоречие между внешнеторговой и валютной составляющими интеграционного процесса, особо обострившееся в 1973г. в связи с переходом мировой валютной системы от фиксированных к плавающим валютным курсам. Для смягчения противоречий и ограничения возможностей государств манипулировать курсами своих валют в интересах собственных экспортеров страны-члены ЕЭС в 1979 г. ввели в действие Европейскую валютную систему (ЕВС). Она предусматривала установление узкого коридора, в пределах которого возможны колебания курсов обмена национальных валют и постепенное объединение денежных систем всех стран участниц, содействовала снижению инфляции, и обеспечению стабильности валютных курсов.

Основные цели ЕВС: обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собст­венной валютой в противовес Ямайской валютной сис­теме, основанной на долларовом стандарте; ограждение рынка от экспансии доллара; сближение экономических и финансовых политик стран-участниц.

Валютой ЕВС стал ЭКЮ. ЭКЮ базировался на основе 12 валют ведущих стран Европы, входящих в ЕС. Вес каждой валюты в корзине определялся в зависимости от доли, которой располагало государство-член в валовом национальном продукте ЕС и в экспорте внутри Союза. В отличие от СДР эмиссия официальных ЭКЮ частично обеспечена золотом и долларами. Так же как и СДР, ЭКЮ представлен в безналичной форме, как запись на счетах центральных банков (или коммерческих банков) при безналичных перечислениях по ним. С 1999 г. Европей­ский центральный банк стал использовать единую валю­ту – евро в операциях по валютному обмену. Затем была произведена замена национальных монет и купюр новы­ми европейскими денежными единицами евро. Она долж­на была стать важным фактором стабильности ЕС, облегчив борьбу с инфляцией, повысив конкурентоспособность товаров и услуг государств ЕС. Великобритания стоит особняком в этом процессе. Она считает свои позиции достаточно силь­ными на мировом рынке. Кроме того, она не хочет нести бремя поддержки слабых партнеров, количество которых в последнее время растет в связи с расширением ЕС. Сохранили свою валюту и такие страны, как Дания и Швеция.

Вопрос 4. Валюта и валютный курс. Основой любой валютной системы являются валюта и валютный курс. Валюта представляет собой денежные единицы отдельных стран, а также международные денежные единицы, участвующие в международных экономических отношениях, связанных с расчётами и сделками. На практике валюта в международных расчётах используется в виде банкнот, чеков, тратт, переводов, записей на счетах и других платёжных средств и кредитных инструментов.

Валютные операции – это сделки по купле-продаже наличной валюты и иных денежных документов иностранных государств.

Валютная выручка - это поступления иностранной валюты в качестве платы за продукты или услуги, экспортированные за границу или реализованные на внутреннем рынке за иностранную валюту.

Классифицировать валюту можно по различным критериям. По статусу валюты: национальная, иностранная, международная, евровалюта. По режиму применения (степени конвертации или обратимости): свободно конвертируемая (СКВ), частично конвертируемая (ЧКВ), неконвертируемая. По видам валютных операций: валюта цены контракта, валюта платежа, валюта кредита, валюта клиринга, валюта векселя. По отношению к курсам других валют (по степени устойчивости): сильная (твердая), слабая (мягкая). По материально-вещественной форме: наличная, безналичная. По принципу построения: «корзинного» типа, обычная.

Национальная валюта – установленная законом денежная единица соответствующего государства, которое в рамках своей юрисдикции реализует право ее монопольной эмиссии.

Иностранная валюта – денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, находящихся в обращении и являющиеся законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках.

Международная счетная денежная единица (международная валюта) – валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса (например, евро).

Евровалюта – национальные валюты отдельных стран, имеющие хождение за пределами страны-эмитента, операции с которыми осуществляются зарубежными банками в значительных масштабах. К евровалютам относятся евродоллары, евростерлинги, евройены. Евровалюты не имеют форму банкнот и обращаются исключительно в безналичной форме, т.е. путем перевода по счетам в банках.

Свободно конвертируемой называется валюта (СКВ) стран, полностью отменивших валютные ограничения для физических и юридических лиц как иностранных, так и данной страны. СКВ может обмениваться на любую иностранную валюту.

Частично конвертируемой является национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения, с одной стороны, как для физических, так и для юридических лиц данной страны, а с другой – по отдельным видам обменных операций. Такая валюта обменивается, как правило, только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота. Валюты большинства развивающихся стран относятся к разряду частично конвертируемых.

Неконвертируемая валюта – это национальная валюта, функционирующая только в пределах данной страны, которую невозможно обменять на валюту других стран по действующему валютному курсу.

Валюта цены контракта – денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте.

Валюта платежа – валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. Валюта платежа может совпадать или не совпадать с валютой сделки. В этом случае прибегают к переводному курсу для пересчета валюты сделки в валюту платежа.

Валюта кредита – валюта, установленная партнерами при предоставлении кредита.

Валюта клиринга – валютная единица, используемая в клиринговых расчетах; в ней ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа, в рамках которых предусмотрено строгое сбалансирование – уравнивание взаимного товарообмена по стоимости. Валюта клиринга функционирует исключительно в безналичной форме в виде бухгалтерских записей на банковских счетах. Ее источником является взаимное кредитование поставок товаров и оказание услуг странами-участниками платежного соглашения.

Валюта векселя – это валюта, в которой выставлен вексель.

Твердая валюта – устойчива по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. Такая валюта обеспечивается золотом или другими ценностями (доллар США, английский фунт стерлингов и др.).

Мягкая валюта – валюта, неустойчивая по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. К ним относится большинство валют в мире, в т.ч. и белорусский рубль.

Подавляющая часть денег, обращающихся на валютном рынке, находится в безналичном обороте. Лишь незначительная часть валютного рынка приходится на долю оборота наличной валюты. Безналичный оборот валюты представляет собой чаще всего депозиты до востребования, которые переводятся из банка одной страны в другой национальный банк. Перевод может осуществляться в разной валюте и предполагает возможность конвертации валют.

Валюта корзинного типа – валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических интеграционных объединений (например, евро). Курс таких валют определяется на основании валютной корзины. Валютная корзина представляет собой установленный набор валют, применяемый с целью расчета валютного курса национальной валюты. Количество валют в наборе, их состав, а также величина валютных частей определяются исходя из задач установления средневзвешенного курса. Специфическими «весами» при исчислении валютной корзины выступают показатели доли данной страны в совокупном валовом национальном продукте; во внешнеторговом обороте определенной группы стран.

Фактически валюты ряда стран привязаны к одной из валют ведущих стран мира или корзине валют. Законодательное установление соотношения между двумя или несколькими валютами определяет валютный паритет. Он служит основой валютного курса, который также включается в структуру элементов валютной системы и представляет собой цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой.

Валютный курс — цена единицы нацио­нальной валюты, выраженная в единицах иностранной валю­ты. Он показывает, какой объем иностранных товаров (акти­вов) можно купить на определенную сумму национальных денег. Покупательная способность денег на внутреннем рынке показывает их способность обмениваться на товары этого рын­ка, на внешнем рынке валютный курс становится индикато­ром эффективности обмена национальных денег на иностран­ные товары.

Валютный курс определяется степенью развитости реального сектора страны, уровнем ее конкуренто­способности. Но он обладает и обратным действием на поку­пательную способность национальных денег. Падение курса на­циональной валюты обязательно повлечет за собой повыше­ние внутренних цен по причине удорожания импорта. Валютный курс сопоставляет не только уровни внутренних цен стран, но и их динамику.

Валютный курс можно классифицировать по следующим признакам: по способу фиксации различают фиксированный, колеблющийся, плавающий; по виду сделок: курс срочных сделок, сделок спот; по отношению к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, кросс-курс; по учету инфляции: реальный, номинальный.

Фиксированный валютный курс представляет собой официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах. Фиксированный валютный курс использовался при сравнительно плавном экономическом развитии и практически исчерпал себя в условиях углубления противоречий в экономической и валютно-финансовой сферах. На смену фиксированным валютным курсам в МВС пришли колеблющиеся валютные курсы – это курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения. Разновидностью колеблющегося курса является плавающий валютный курс, который предполагает свободную обратимость валют и предусматривает увязку изменений рыночного курса с динамикой курса валют других стран или набора валют.

Валютный курс сделок спот представляет собой биржевые цены на кассовые сделки. Это означает, что сделки по купле-продаже валюты совершаются по курсу, который сложился на валютном рынке в момент заключения сделки со сроком исполнения в течение двух банковских дней. Срочный валютный курс – это валютный курс, складывающийся на срочном валютном рынке. Он фиксируется в момент заключения срочной сделки для ее исполнения в будущем. При этом независимо от валютного курса, который сложится на момент исполнения валютного контракта, данный курс не изменяется.

При совершении сделок по купле-продаже валюты банки используют различные курсы. Курс, по которому банки продают иностранную валюту за национальную, называется курсом продавца, а по которому покупают ее – курсом покупателя. Банки продают иностранную валюту за национальную дороже, чем покупают ее по курсу продавца. Разница между курсом покупателя и курсом продавца называется маржей и составляет прибыль банка по валютным операциям. На валютных рынках ряда стран устанавливаются не только курсы иностранных валют к национальной, но и так называемые кросс-курсы. Кросс-курс – это курсы иностранных валют друг к другу. В каждый момент любой кросс-курс можно легко получить расчетным путем из курсов иностранных валют к национальной.

Номинальный валютный курс – это относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Когда используется термин «валютный курс», то речь идет о номинальном обменном курсе. Он, как правило, существенно отличается от рыночного курса. Если цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах растет, говорят об обесценении (удешевлении) национальной валюты. И наоборот, когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах падает, говорят об удорожании национальной валюты.

Реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны. В общем виде реальный валютный курс характеризует соотношение цен на товары за рубежом и в данной стране, выраженных в одной валюте. Т.е. реальный валютный курс – это относительная цена товаров, произведенных в двух странах. Реальный валютный курс оценивает конкурентоспособность страны на мировых рынках товаров и услуг. Увеличение данного показателя, или реальное обесценение, означает, что товары и услуги за рубежом стали относительно дороже, и, следовательно, потребители как внутри страны, так и за рубежом предпочтут отечественные товары иностранным. Снижение данного показателя, или реальное удорожание, напротив, свидетельствует о том, что товары и услуги данной страны стали относительно дороже, и она теряет конкурентоспособность.

Вопрос 5. Валютный рынок. Валютный рынок представляет собой систему экономических и организационно-правовых отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. В зависимости от сроков осуществления валютных операций валютные рынки подразделяются на: рынок спот (рынок кассовых, текущих или наличных валютных операций); срочный валютный рынок. Рынок спот представляет собой рынок немедленной поставки валюты. Традиционным сроком, определяющим поставку валюты на рынке спот, являются 2 рабочих дня. Сделки, исполнение которых выходит за рамки 2 рабочих дней, совершаются на срочном (форвардном) валютном рынке. Мировой рынок обмена иностранной валютой охватывает весь земной шар. Круглосуточно на этом рынке изменяются цены, все время ведется торговля валютой. Ведущие центры валютной торговли в Европе – Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Париж, Лондон. В США – Нью-Йорк, в Азии – Токио, Сингапур, Бахрейн, Абу-Даби, Катар. Рынок отличается наибольшей интенсивностью и ликвидностью в первые часы после полудня по европейскому времени, когда одновременно открыты центры в Европе и на восточном побережье США. В конце дня в Калифорнии, когда биржевые маклеры в Токио и в Гонконге начинают свою деятельность, рынок отличается наименьшей интенсивностью.

Валютные рынки выполняют следующие функции: перенос покупательной способности, обеспечение кредитом, хеджирование, валютные спекуляции. На валютном рынке функционируют четыре категории субъектов: банки и небанковские дилеры, торгующие иностранной валютой; индивидуумы и фирмы, выполняющие коммерческие и инвестиционные операции; арбитражеры и спекулянты; центральные банки и казначейства. Они осуществляют свою деятельность на валютном рынке, специфическим сектором которого является фондовая (валютная) биржа.

Под объектами валютного рынка понимаются валютные операции и валютные ценности. Валютные операции представляют собой вид деятельности государства, предприятий, организаций, банковских и других финансово-кредитных институтов по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты. К валютным ценностям относятся: иностранная валюта; ценные бумаги в иностранной валюте; драгоценные металлы и камни в сыром и обработанном виде за исключением ювелирных и бытовых изделий.

Современным валютным рынкам присущи следующие основные тенденции: усиление интернационализации валютных рынков на базе интернационализации хозяйственных связей, широкое использование электронных средств связи и осуществление операций и расчетов с ними; унифицированная техника валютных операций и расчеты, осуществляемые по корреспондентским счетам банков; распространение валютных операций с целью страхования валютных и кредитных рисков; спекулятивные и арбитражные операции, намного превосходящие валютные операции, связанные с коммерческими сделками. Число их участников резко возросло и включает в себя не только банки и транснациональные корпорации, но и другие юридические и физические лица; нестабильность курсов валют; высокая концентрация валютных сделок. Около 2/3 сделок приходится на банки, 20% – на иные финансовые институты (компании-диллеры по ценным бумагам, инвестиционные, паевые фонды и др.) и 16% – на нефинансовые учреждения (включая отдельных крупных спекулянтов). При этом для банковского сектора характерен высокий уровень концентрации. Валютные рынки обеспечивают оперативное осуществление международных расчетов, взаимосвязь мировых валютных рынков с кредитными и финансовыми рынками. С помощью валютных рынков пополняются валютные резервы банков, предприятий, государства.

Вопрос 6. Государственное и международное регулирование валютных отношений. Под валютной политикой понимается совокупность мероприятий как в сфере международных, так и внутриэкономических отношений, направленных на достиже­ние намеченных ориентиров макроэкономического раз­вития. В этом смысле валютная политика является состав­ной частью общей макроэкономической политики госу­дарства, наряду с ее фискальным, денежно-кредитным и структурно-инвестиционным компонентами. Юридиче­ски валютная политика оформляется валютным законо­дательством — совокупностью правовых норм, регули­рующих порядок совершения операций с валютными цен­ностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями - двухсторонними и многосторонними — между государствами по валютным проблемам. Валютная политика включает следующие компоненты: политика определения и управления обменным кур­сом национальной валюты; политика валютных огра­ничений и регулирование степени конвертируемости на­циональной валюты; политика управления золотова­лютными резервами страны.

К мерам государственного воздействия на величину ва­лютного курса относятся: валютные интервенции (операции цен­тральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы); дисконтная политика (изменение центральным банком учетной ставки с целью регулирования величи­ны валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке); протекционистские меры (меры, направленные на защиту собственной экономики, в данном случае, на­циональной валюты. К ним относятся валютные ограничения — законодательное или админист­ративное запрещение и регламентация операций в ино­странной валюте).

Международные валютные отношения регулируются рядом международных организаций – МВФ, ВБ, БМР, Парижским и Лондонским клубами кредиторов. Главную тяжесть выполнения миссии по стабилизации валютных отношений взял на себя МВФ. Его функции: регулирование валютных курсов и контроль за их соблюдением; контроль многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление технической помощи правительствам стран-членов в области государственных финансов, статистики, банковского регулирования и платёжного баланса; прогнозирование мировой экономической ситуации на 2-3 года вперёд; такой прогноз составляется для каждой страны, а затем агрегируется по группам стран и по миру в целом.

Финансовая помощь предоставляется странам с требованием выполнения ими определенных условий по реформированию экономики в целях выправления трудностей платежного балан­са. Ресурсами такой помощи служат собственные и заемные сред­ства МВФ. Собственные источники образуются за счет взносов каждой страны в уставный капитал в соответствии с квотой, а также за счет выплат процентов пользователями его ресурсов. Заемные источники образуются за счет кредитных линий от пра­вительств и центральных банков стран — членов МВФ. Финансовая помощь МВФ осуществляется в виде покупки национальной валюты на иностранную. По истечении срока страна должна обменять иностранную валюту на национальную. Техническая помощь МВФ осуществляется в виде миссий, направленных в центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, запросивших такую помощь. Такие органы действуют в течение двух-трех лет. Они укомп­лектовываются экспертами, которые должны подготовить за­конодательные документы.

Тема 11. Республика Беларусь в международной экономике.

Вопросы темы:

1. Белорусская модель социально-экономического развития.

2. Внешнеэкономическая деятельность Республики Беларусь.

3. Республика Беларусь и международные экономические организации.

Вопрос 1. Белорусская модель социально-экономического развития. На развитие белорусской экономики в значительной степени оказывают влияние общемировые тенденции, а именно – интернационализация и открытость национальных экономик, стремление к более тесному взаимодействию стран, интеграционные процессы. Это обусловлено как сбытом продукции, так и потребностью в обеспечении энергетическими ресурсами. Наша страна имеет ограниченный набор ресурсов, в том числе и научно-технических. Мы нуждаемся в новых технологиях и в привлечении иностранных инвестиций для развития конкурентоспособных отраслей. В своём развитии РБ ориентируется на модернизацию экономики и расширение внешней торговли. Также важной задачей является дальнейшее укрепление национальной экономики. Внешнеэкономическая деятельность РБ должна строится на активной интеграции в глобальное экономическое пространство.

РБ расположена на западе СНГ. Она занимает 0,15% территории мира, здесь проживает 0,15% населения планеты. Основное население страны – белорусы (80%), 10% - русские, насчитывается также свыше 20 других национальностей. Беларусь является урбанизированным государством – более 72% белорусов проживает в городах. Республику Беларусь затронули негативные демографические процессы. За последнее десятилетие численность населения республики снизилась на 200 тыс. человек, и теперь она ниже 10-миллионного уровня. По прогнозам, до 2015 года такая тенденция сохранится, и численность населения сократится ещё на 700 тыс. человек.

Беларусь – динамично развивающееся государство. Результаты хозяйственного развития в 2000-х годах свидетельствуют об устойчивом развитии национальной экономики и подтверждают эффективность выбранной модели социально-экономического развития. Показатели роста ВВП республики (7-8%) в настоящее время являются одними из лучших среди стран СНГ. По объёму ВВП (29,5 млрд. долл.) наша страна занимает общее 69 место в мире и 11 место среди стран с переходной экономикой, опередив все страны СНГ. Правда, в расчёте на душу населения ВВП не очень высокий – около 3 тыс. долл. Беларусь вступила в новый, 21-й век как молодое суверенное государство, создающее открытую управляемую социально-ориентированную экономику. Особенности белорусской модели социально-экономического развития:

ü целевая (социальная) направленность модели;

ü экологические проблемы, обусловленные катастрофой на ЧАЭС;

ü социально щадящий характер реформирования и развития;

ü интеллектуально-инновационная основа модели;

ü последовательность и постепенность реформирования экономики;

ü смешанность экономической системы;

ü увеличение и усложнение функций государства;

Беларусь обладает рядом конкурентных преимуществ: выгодное географическое положение; развитая система транспортных коммуникаций и производственная инфраструктура; значительные земельные, водные, лесные ресурсы, наличие ряда полезных ископаемых (калийные и каменные соли, строительное сырьё); промышленный комплекс и мощная строительная база; относительно развитые научно-технический и инновационный потенциалы, достаточно высокий образовательный и профессиональный уровень кадров; многовекторные, многосторонние внешнеэкономические связи.

Вместе с тем проблемами развития белорусской экономики, влияющими на её конкурентоспособность, являются: снижение конкурентоспособности национальной продукции по причине высокой энерго- и материалоёмкости производства, вследствие значительных объёмов импорта сырья и материалов, цены на которые постоянно растут; достаточно низкий уровень наукоёмкости белорусской продукции; значительный износ основных производственных фондов; низкий уровень инвестиций в реальный сектор экономики, незначительный объём иностранных инвестиций, кредитов; рост скрытой безработицы; снижение реальной заработной платы и производительности труда.

Вопрос 2. Внешнеэкономическая деятельность Республики Беларусь. Продвижение РБ по пути устойчивого развития в решающей степени зависит от качественного расширения её связей с внешним миром. Это обусловлено ориентацией важнейших отраслей материального производства и сферы услуг на внешний рынок и существенной зависимостью белорусского сырьевого рынка от импорта. Основным республиканским органом государственного управления, осуществляющим ВЭД, является министерство иностранных дел.

Во времена СССР Беларусь выделялась из всех союзных республик, она была в числе лучших по показателям социально-экономического развития. Занимая в составе СССР 0,9% территории, имея 3,5% населения Союза, 3,5% производственных фондов, Беларусь производила 4% ВНП СССР, 4,5% продукции советской промышленности и 5,5% сельскохозяйственной продукции. После распада СССР Беларусь резко снизила показатели и окунулась в массу проблем – рост инфляции, безработицы, падение уровня жизни и т.д. На протяжении многих десятилетий место Республики Беларусь в международном разделении труда было обусловлено спецификой сложившейся структуры национальной экономики, которая сформировалась в период существования СССР, когда экономика была закрытой системой, что сопровождалось технологической отсталостью промышленного комплекса, ориентацией на потребности внутреннего рынка.

РБ специализируется на машиностроении и металлообработке, химической, деревообрабатывающей, лёгкой и пищевой промышленности, сельском хозяйстве. Наша страна входит в мировую десятку по производству ржи (4 место), калийных удобрений (4 место), минеральных удобрений (7 место), тракторов (7 место), картофеля (8 место).

Наиболее развитой формой ВЭД РБ является международная торговля. После распада СССР произошли серьёзные изменения в торговле РБ, её географической и товарной структуре. Беларусь торгует со 170 странами мира, но основными торговыми партнёрами являются Россия – 60% от всего объёма товарооборота, Украина – 7%. Из стран вне СНГ – Германия – 5%, Польша – 2,5%, Литва – 2%, США – 1,5%. Основу белорусского экспорта составляют калийные удобрения, химические волокна и нити, тракторы и грузовые автомобили, льноволокно, лесоматериалы, бытовая техника. В импорте Беларуси преобладают нефть, природный газ, электроэнергия, чёрные металлы, зерно, растительные масла, сахар. Важной составной частью внешнеторговой политики Беларуси должно стать развитие туризма, сферы услуг, создание наукоёмких производств, формирование благоприятного климата для прямых иностранных инвестиций.

Беларусь является активной сторонницей восстановления хозяйственных связей и углубления интеграционных процессов в рамках СНГ. Наиболее тесными являются экономические отношения между Россией и Беларусью. Ориентация Беларуси на более тесные связи с Россией предопределила и необходимость тесного научно-производственного сотрудничества в этом направлении. Обеими странами разработаны государственные программы создания единого научно-технического пространства, ведётся работа по созданию единой патентной системы. Восстанавливаются и производственные кооперативные связи. Белорусские тракторы, автомобили, автобусы, троллейбусы, станки – это продукт совместного белорусско-российского производства. Создаются межгосударственные финансово-промышленные группы в области электроники, транспортного машиностроения, производства нефтехимической продукции, производства и переработки продукции сельского хозяйства («БелРусАвто», «Формаш», «Интерагроинвест»). По объёму прямых зарубежных инвестиций Беларусь находится в последней тройке среди стран с переходной экономикой. Основными странами-инвесторами выступают Нидерланды, Германия, США, Польша. Наибольший объём инвестиций приходится на промышленность – 65%, на торговлю – 16%, на сельское хозяйство – 1%. Внешняя миграция в Беларусь не является масштабным явлением. В целом для нашей страны характерны небольшие объёмы регистрируемой трудовой иммиграции, носящей в основном этнический характер. Наблюдается тенденция сокращения числа иммигрантов и роста числа эмигрантов. В основном (в 95% случаев) белорусы привлекаются за рубежом на работу, связанную с применением преимущественно физического труда. Традиционно государствами, куда эмигрируют белорусские граждане, являются Израиль, США, Канада, Германия, Польша, Россия и др.

Углубление интеграции РБ в мировое сообщество является стратегической задачей. Основная цель внешнеэкономической политики Беларуси – эффективное участие в международном разделении труда на основе использования конкурентных преимуществ страны для повышения уровня и качества жизни населения посредством реализации НТП, динамичного развития экономики и социальной сферы. Важнейшими задачами на ближайший период являются:

- приведение национального законодательства в соответствие с международными нормами и принципами;

- совершенствование правовых условий, механизмов привлечения и эффективности использования иностранных инвестиций;

- снижение ресурсо-, энерго- и материалоёмкости продукции на основе использования современных технических идей и решений;

- принятие системы сертификации и качества экспортной продукции;

- повышение уровня информированности национальных производителей об изменениях мировой конъюнктуры;

- рационализация импортных закупок и развитие импортозамещающих экологически чистых производств.

Вопрос 3. Республика Беларусь и международные экономические организации. Эффективная интеграция Беларуси в мировую экономику невозможна без участия в различных международных экономических организациях. Основными задачами сотрудничества с международными экономическими организациями являются следующие:

· наращивание позитивного восприятия Беларуси как полноправного и активного участника процесса международного сотрудничества;

· укрепление доверия к республике как к перспективному партнёру;

· обеспечение национальной безопасности посредством участия в многосторонних соглашениях и форумах;

· использование потенциала и возможностей международных организаций для решения проблем переходного этапа;

· активизация сотрудничества в целях расширения объёмов финансовой и технической помощи Республике Беларусь;

· формирование условий для реализации государственной политики;

· интеграция РБ в мировое экономическое пространство.

В настоящее время Республика Беларусь является членом 60 международных организаций. В стране функционирует чёткий и эффективный механизм координации многостороннего международного сотрудничества, особенно что касается выполнения финансовых обязательств перед организациями. Практическая отдача от участия Беларуси может носить различный характер, однако в целом сотрудничество в целом выгодно нашему государству.

Особую актуальность на этапе вхождения Беларуси в мировое хозяйство является её вхождение во Всемирную Торговую Организацию. Продолжение процесса вступления страны в ВТО предопределяет необходимость совершенствования нормативно-правовой базы внешней торговли в направлении либерализации в соответствии с нормами и правилами этой организации (сокращение объёмов квотирования и лицензирования экспорта, отмена экспортных пошлин и замена их внутренними налогами, ослабление внешнеторгового режима, сокращение субсидирования импорта, совершенствование мер нетарифного регулирования и т.д.)

Список литературы

1. Основная:

1. Введение в курс мировой экономики: учебное пособие./ Под ред. Смиронва Е.М. – М.: КноРус, 2009. – 416 с.

2. Козловский В.В. Мировая экономика: социально ориентированный подход: учебное пособие для студентов экономических специальностей. – Мн.: ИВЦ Минфина, 2005. – 352 с.

3. Колесов В.П., Кулаков М.В. Международная экономика. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 474 с.

4. Ломакин В.К. Мировая экономика:учебник.-М.:ЮНИТИ,2007.-671с.

5. Международная экономика: электронная книга./Сост. Дидюля Л.В. – Гродно, УО «ГГАУ», 2009.

6. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник./ Под ред. Ливенцева Н.Н., Булатова А.С. – М.: Юристъ, 2008. – 654 с.

7. Мировая экономика: электронная книга./Сост. Дидюля Л.В. – Гродно, УО «ГГАУ», 2008.

8. Олехнович Г.И. Мировая экономика: учебно-методический комплекс. – Мн.: Амалфея, 2006. – 340 с.

9. Фигурнова Н.П.Международная экономика.-М.:Омега-Л,2008.-304с.

10. Экономика Республики Беларусь в системе мирохозяйственных связей: учебное пособие / Под ред. Шмарловской Г.А. – Мн.: БГЭУ, 2006. – 253 с.

2. Дополнительная:

1. Мировая экономика. Практикум./ Под ред. Белоусова И.Э., Николаева И.П., Протас В.Ф., Падалкина Л.С., Тарасова С.В. - М: Проспект, 2009. – 200 с.

2. Мировая экономика: учебник. /Под ред. Ю.А. Щербанина. - М: Юнити, 2009. – 447 с.

3. Мировая экономика: учебник./Под ред. Веснина В.Р., Цыпина И.С. - М: Проспект, 2008. – 248 с.

4. Мировая экономика: учебник./Под ред. Кочергина Т.Е. - М: Феникс, 2008. – 267 с.

5. Мировое хозяйство и экономика стран мира: учебное пособие./ Под ред. Воронина В.П., Кандакова Г.В., Подмолодина И.М. – М: Финансы и статистика, 2008. – 240 с.

6. Николаева И. П. Мировая экономика: учебник. - М:Проспект, 2009-240 с.

7. Электронный ресурс УО «ГГАУ»: www.ggau.info/moodle

3. Статьи из журналов:

1. Брутенц К О реструктуризации современных международных отношений. // МЭМО. ‑ 2009.‑ № 12.‑ с. 29-38

2. Волчкова Н. Новая теория международной торговли и новая экономическая география. // Вопросы экономики.‑ 2009.‑ № 1.‑ с. 68-83

3. Глазьев С. Мировой экономический кризис как процесс смены технологических укладов. // Вопросы экономики.‑ 2009.‑ № 3.‑ с. 26-38

4. Годин Ю. Россия и СНГ: геополитические вызовы. // МЭМО. ‑ 2009.‑ № 4.‑ с. 90-94

5. Головнин М. Теоретические подходы к проведению денежно-кредитной политики в условиях финансовой глобализации. // Вопросы экономики. ‑ 2009.‑ № 4.‑ с. 42-58

6. Данилов-Данильян В. Глобальный кризис как следствие структурных сдвигов в экономике.//Вопросы экономики.‑2009.‑№7.‑с. 31-41

7. Ершов М. Мировой финансовый кризис: год спустя. // Вопросы экономики.‑ 2009.‑ № 12.‑ с. 15-27

8. Загашвили В. На пороге нового этапа экономической глобализации. // МЭМО. ‑ 2009.‑ № 3.‑ с. 15-23

9. Ковалев Е. Обострение мировой продовольственной ситуации. // МЭМО. ‑ 2009.‑ № 9.‑ с. 21-29

10. Мельянцев В. Сдают ли развитые страны развивающимся свои позиции? // МЭМО. ‑ 2009.‑ № 12.‑ с. 5-17

11. Некипелов А. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса. // Вопросы экономики. ‑ 2010.‑ № 1.‑ с. 5-11

12. Осадчая И. Постиндустриальная экономика: меняется ли роль государства? // МЭМО. ‑ 2009.‑ № 5.‑ с. 31-42

13. Рапопорт Г. Глобальный экономический кризис 2008—2009: истоки и причины. // Вопросы экономики.‑ 2009.‑ № 11.‑ с. 11-16

14. Смирнов C. Режимы валютного курса и стабильность экономики. // Вопросы экономики.‑ 2010.‑ № 1.‑ с. 21-32

15. Шаститко А. Конкурентная политика в период кризиса. // Вопросы экономики.‑ 2009.‑ № 3.‑ с. 54-69

16. Шейнис В. Экономический кризис и вызовы модернизации. // МЭМО. ‑ 2009.‑ № 9.‑ с. 3-11

17. Шишков Ю. Эволюция теории международного разделения труда. // МЭМО. ‑ 2009.‑ № 2.‑ с. 13-18

18. Эльянов А. Мировой экономический кризис и развивающиеся страны. //МЭМО. ‑ 2009.‑ № 10.‑ с. 24-32

19. Юдаева К. О валютной политике. // Вопросы экономики. ‑ 2010. ‑ №1.‑ с. 7-14

20. Ясин Е. Роль инноваций в развитии мировой экономики. // Вопросы экономики. ‑ 2009.‑ № 10.‑ с. 32-38

Дата добавления: 2014-01-04