Понятие портфеля ценных бумаг

Финансовые инвестиции предприятия.

В настоящее время предприятия получили возможность вкладывать свободные денежные средства, полученные от основной производственной деятельности, в различные виды ценных бумаг.

Вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формирует портфель ценных бумаг.

Любой инвестиционный портфель представляет собой определённый набор акций, облигаций и других ценных бумаг с различной степенью обеспечения, риска и доходности. Доходы представляют собой прибыль, полученную по всей совокупности бумаг данного портфеля.

Разрабатывая инвестиционную финансовую политику, предприятия могут ставить перед собой различные цели. В общем виде ими являются:

1) получение процента;

2) сохранение капитала;

3) обеспечение прироста капитала.

Исходя из выбранных для себя целей предприятия могут формировать различные типы портфелей ценных бумаг. Тип портфеля – его характеристика с позиций целей, поставленных перед ними.

1. Портфель ценных бумаг, ориентированный на получение дохода (доходный портфель). Цель такого портфеля – получение текущих доходов, приемлемая величина которых соответствовала бы степени риска, которую инвестор считал бы возможным для себя допустить. Предприятия, формирующие доходные портфели, осуществляют вложения средств в инструменты рынка ценных бумаг, которые приносят проценты и дивиденды в суммах, выше среднего уровня, а именно: в облигации акционерных обществ, высокодоходные акции, государственные долговые обязательства.

2. Портфель роста ориентирован на акции с быстро растущей курсовой стоимостью на рынке ценных бумаг. Цель такого портфеля – приращение капитала и поэтому инвестор не ориентируется на текущую выплату дивидендов.

3. Портфель рисковых вложений состоит преимущественно из ценных бумаг молодых компаний или предприятий «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения на основе новых технологий и выпуска новой продукции.

4. Сбалансированный портфель состоит из ценных бумаг с быстрорастущей курсовой стоимостью и из высокодоходных.

В специализированном портфеле объединяются ценные бумаги не по общему целевому признаку, а по более частным, например:

а) региональные и отраслевые портфели;

б) портфели иностранных ценных бумаг.

При формировании любого из портфелей предприятие должно обеспечивать как его определённую доходность, так и необходимый уровень ликвидности.

Следовательно, основными факторами, определяющими инвестиционную политику предприятия, является получение дохода и обеспечение ликвидности при определённой степени риска.

Вложения средств в ценные бумаги преследует цель обеспечить приток денежных средств на протяжении длительного периода времени. Эти инвестиции должны приносить доход, сравнимый с доходностью от других видов деятельности. Но, с другой стороны, инвестиции представляют собой активы, способные быстро превратиться в наличные средства.

Дата добавления: 2014-01-04