Характеристика підприємницьких ризиків за сферою їх походження та ступенем впливу на результати діяльності підприємств

За сферою діяльності (за технологічною ознакою) комерційні ризики поділяють на:

• майнові;

• виробничі;

• торгові;

• страхові;

• фінансові.

Майнові – це ризики, які пов'язані з імовірністю втрат майна підприємця внаслідок крадіжки, диверсії, халатності, аварійних ситуацій на виробництві, перенапруження технічної і технологічної систем, відчуження майна в результаті неправомірних дій місцевих органів влади або інших власників.

Під виробничим ризиком звичайно розуміють небезпеку невиконання підприємством своїх зобов'язань за контрактом або договору із замовником, імовірність збитків від зупинки виробництва внаслідок дії різних чинників і, перш за все, через загибель або пошкодження основних і оборотних фондів (устаткування, сировини, транспортних засобів та ін.), а також впровадження у виробництво нової техніки і технології.

Виробничий ризик пов'язаний з виробництвом продукції, товарів і послуг, із здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності, у процесі якої підприємці стикаються з проблемами неадекватного використовування сировини, зростання собівартості, збільшення втрат робочого часу, використовування нових методів виробництва. До основних причин виробничого ризику відносяться:

- зниження намічених обсягів виробництва і реалізації продукції внаслідок зниження продуктивності праці, простою устаткування, втрат робочого часу, відсутність необхідної кількості матеріалів, підвищеного відсотка браку виготовлюваної продукції;

- зниження цін, по яких планувалося реалізовувати продукцію або послугу в зв'язку з її недостатньою якістю, несприятливою зміною ринкової кон'юнктури, падінням попиту;

- збільшення матеріальних витрат у наслідок перевитрати матеріалів, сировини, палива, енергії, а також збільшення транспортних, торгових, накладних і інших побічних витрат;

- зростання фонду оплати праці за умов перевищення наміченої чисельності або за рахунок виплат більш високого, ніж заплановано, рівня заробітної плати окремим співробітникам;

- збільшення податкових платежів і інших відрахувань у наслідок зміни ставки податків у несприятливу для підприємницької фірми сторону і їх відрахувань у процесі діяльності;

- низька дисципліна поставок, перебої з паливом і електроенергією;

- фізичний і моральний знос устаткування.

Торгові ризики (торгівля тут ототожнюється з комерцією, тому їх часто називають комерційними) – це ризики, які пов'язані з імовірністю втрат у процесі реалізації вироблених або закуплених підприємцем товарів, їх транспортуванням і прийманням. Їх причиною може також служити затримка платежів, відмова від платежу в період транспортування товару, недопостачання товару та ін.

Основні причини торгового (комерційного) ризику:

- зниження обсягів реалізації в результаті падіння попиту або потреби в товарі, який реалізується підприємницькою фірмою, витіснення його конкуруючими товарами, введення обмежень на продаж;

- підвищення закупівельної ціни товару в процесі здійснення підприємницького проекту;

- непередбачене зниження обсягів закупівель порівняно з наміченими, що зменшує масштаб усієї операції і збільшує витрати на одиницю об'єму товару, що реалізується (за рахунок умовно постійних витрат);

- втрати товару;

- втрати якості товару в процесі обігу (транспортування, зберігання), що призводить до зниження його ціни;

- підвищення обігових коштів порівняно з наміченими в результаті виплати штрафів, непередбачених мит і відрахувань, що приводить до зниження прибутку підприємницької фірми.

Торговий ризик включає:

- ризик, пов'язаний з реалізацією товару (послуг) на ринку;

- ризик, пов'язаний з транспортуванням товару (транспортний);

- ризик, пов'язаний з прийманням товару (послуг) покупцем;

- ризик, пов'язаний з платоспроможністю покупця;

- ризик форс-мажорних обставин.

Страховий ризик характерний для сфери страхового бізнесу. Це ризик настання передбаченого умовами страхування події, внаслідок чого страховик зобов'язаний виплатити страхове відшкодування (страхову суму). Основними причинами такого ризику є:

- неправильне визначення страхових тарифів;

- азартна методологія страхувальника;

- війни, безладдя, катастрофи та ін.

Класифікація ризиків залежно від сфер діяльності включає також фінансові ризики. Фінансовий ризик підприємців, які працюють на фондовому ринку, виникає при здійсненні фінансових операцій, при яких в ролі товару виступають або валюта, або грошові кошти (готівка, цінні папери).

Причинами такого фінансового ризику можуть бути інфляційні чинники, зміна курсу валют, зростання облікових ставок банку, зниження вартості цінних паперів, нездійснення платежу та ін.

До цієї групи фінансового ризику відносяться:

- валютний ризик;

- кредитний ризик;

- інвестиційний ризик.

Валютний ризик – це імовірність фінансових втрат у наслідок зміни курсу валют, зниження купівельної спроможності валюти, яка знаходиться в прямій залежності від розриву в часі між термінами укладення контракту і моментом платежу по ньому.

Серед основних чинників, які впливають на курс валют, потрібно виділити: стан платіжного балансу, рівень інфляції, міжгалузева міграція короткострокових капіталів. У цілому на рух валютних курсів впливає співвідношення попиту і пропозиції кожної валюти. Крім економічних на валютний курс впливають і політичні чинники.

У свою чергу, валютний курс серйозно впливає на експортну конкурентоспроможність країни на світових ринках. Занижений валютний курс дозволяє одержати додаткові вигоди при експорті і сприяє залученню іноземного капіталу, одночасно дестимулюючи імпорт. Протилежна економічна ситуація виникає при завищеному курсі валюти (знижується ефективність експорту і росте ефективність імпорту). Значні непередбачені коливання, відрив валютного курсу від співвідношень купівельної спроможності посилюють напруженість у валютно-фінансовій сфері, порушують нормальний міжнародний обмін.

Валютний ризик включає три різновиди:

- операційний (ризик угод);

- трансляційний (ризик переводу);

- економічний ризик.

Операційний валютний ризик — це імовірність наявних валютних збитків з конкретних операцій в іноземній валюті. Він виникає через невизначеність в національній валюті вартості інвалютної операції в майбутньому. Операційний валютний ризик виникає в ході такої ділової операції, специфіка якої обумовлює проведення платежу або здобуття коштів в іноземній валюті не у момент укладення угоди, а через якийсь час.

Ризик угод може призвести до скорочення реальної суми виручки в порівнянні з первинними розрахунками. Він характеризує вплив зміни валютного курсу на майбутній потік платежів, а отож і на майбутню прибутковість підприємства в цілому. Цей вид ризику існує як при укладанні торгових контрактів, так і при фінансовому інвестуванні, отриманні або наданні кредитів, дивідендних виплатах і полягає в можливості зміни величини надходжень або платежів при перерахунку в національній валюті.

Валютний ризик трансляції пов'язаний з інвестиціями за кордон і іноземними кредитами і впливає на величину статей балансу і звіту по прибутках або збитках при перерахунках їх в національну валюту. Він виникає також при консолідації рахунків іноземних дочірніх компаній з фінансовими звітами головних компаній багатонаціональних корпорацій. Цей ризик має бухгалтерську природу і пов'язаний з відмінностями в обліку активів і пасивів фірми в різній іноземній валюті. У тому випадку, коли відбувається падіння курсу іноземної валюти, в якій виражені активи фірми, вартість цих активів зменшується.

Слід мати на увазі, що ризик переводу є бухгалтерським ефектом, але він мало або зовсім не відображає економічний ризик бізнес-операції.

Економічний валютний ризик – це вірогідність скорочення виручки або можливість здобуття прибутку у зв'язку зі зміною валютних курсів. Цей вид валютного ризику для підприємницької фірми полягає в тому, що вартість її активів і пасивів може змінюватися у більшу або меншу сторону (у національній валюті) через майбутні зміни валютного курсу. Економічний валютний ризик має довготривалий характер і пов'язаний з тим, що фірма робить витрати в одній валюті, а отримує доходи в інший, в результаті будь-які зміни валютних курсів можуть відбитися на фінансовому стані фірми. Це також відноситься до інвесторів, зарубіжні інвестиції яких (акції або боргові зобов'язання) приносять прибуток в іноземній валюті.

Існують два головні результати економічного ризику в умовах несприятливої зміни валютного курсу:

- зменшення прибутку від майбутніх операцій (прямий ризик). Після угоди він трансформується в операційний;

- втрата певної частини цінової конкурентоспроможності порівняно з іноземними товаровиробниками. Цей ризик називається опосередкованим. Ці збитки виникають унаслідок зрушень курсів валют щодо високих витрат або низьких цін. Цей вид ризику особливо небезпечний для фірм, що представляють країни із слабкою національною валютою.

Окрім цього, слід розрізняти валютний ризик для імпортера і ризик для експортера. Ризик для експортера – це падіння курсу іноземної валюти з моменту отримання або підтвердження замовлення до отримання платежу. Ризик для імпортера – це підвищення курсу валюти у відрізок часу між датою підтвердження замовлення і днем платежу. Таким чином, при укладанні контрактів необхідно враховувати можливі зміни валютних курсів.

Одним з найважливіших видів ризиків діяльності підприємницької фірми в умовах ринкової економіки є кредитний ризик. Кредитний ризик пов'язаний з можливістю невиконання підприємницькою фірмою своїх фінансових зобов'язань перед інвестором унаслідок використовування для фінансування діяльності фірми зовнішньої позики. Отже, кредитний ризик виникає в процесі ділового спілкування підприємства з його кредиторами: банком і іншими фінансовими установами, контрагентами - постачальниками і посередниками; а також з акціонерами.

Різноманітність видів кредитних операцій зумовлює особливості і причини виникнення кредитного ризику: несумлінність позичальника, який одержав кредит; погіршення конкурентного стану конкретної підприємницької фірми, яка одержала комерційний або банківський кредит; навмисне або мимовільне банкрутство позичальника або спроба боржника відхилитися від виконання зобов'язань, у тому числі легальним способом (в угоді відсутній термін платежу, оплата після поставки товару); несприятлива економічна кон'юнктура; некомпетентність керівництва підприємницької фірми та ін.

Розрізняють такі різновиди кредитного ризику, які пов'язані в основному з різними видами банківських операцій.:

- ризик неповернення кредиту (дель-кредере);

- депозитний;

- лізинговий;

- факторинговий;

- форфейтний ризик та ін.

Одним з видів фінансового ризику з позицій сфери його виникнення є інвестиційний ризик. Інвестиційний ризик - це можливість нездійснення запланованих цілей інвестування (таких, як прибуток або соціальний ефект) і отримання грошових збитків. Розрізняють загальноекономічний ризик, що походить від несприятливих умов в усіх сферах економіки, та індивідуальний ризик, пов'язаний зі специфікою вкладення підприємницькою фірмою грошових коштів у різні проекти.

Залежно від чинників виділяють такі види інвестиційного ризику:

- політичний ризик;

- загальноекономічний ризик;

- правовий ризик;

- технічний ризик;

- ризик учасників проекту;

- фінансовий ризик;

- маркетинговий ризик;

- екологічний ризик.

Політичний, правовий та загальноекономічний ризики можуть бути викликані зовнішніми умовами реалізації інвестицій. Інші види ризиків спричинюються можливими помилками планування та організації конкретних проектів.

Технічний ризик зумовлюється великою кількістю хиб та помилок широкого спектру сторін інвестування, пов’язаних з якістю проектування, технічною базою, обраною технологією, управлінням проектом, перевищенням кошторису тощо.

Фінансовий ризик випливає з нездійснення очікуваних подій з фінансового боку проекту. Це можуть бути незаплановані зменшення або зникнення джерел та обсягів фінансування, незадовільний фінансовий стан партнерів, зриви надходжень коштів від реалізації вироблених товарів чи послуг, несплатоспроможність покупців продукції та власні ппідвищені витрати.

Маркетинговий ризик виникає з прорахунків під час оцінки ринкових умов дії проекту, наприклад ринків збуту чи постачання сировини і матеріалів, організації реклами чи збутової мережі, обсягу ринку, часу виходу на ринок, цінової політики, внаслідок низької якості продукції.

Екологічний ризик пов’язаний з питаннями впливу на довкілля, можливої аварійності, стосунків з місцевою владою та населенням.

Дата добавления: 2014-01-04