Інтегральна оцінка інвестиційних якостей облігацій

Інтегральна оцінка інвестиційних якостей акцій

Оцінка інвестиційних якостей окремих фінансових інструментів інвестування

1. Оцінка ступеню захищеності розміру дивідендних виплат. За цим критерієм виділяють привілейовані і прості акції. Рівень безпеки інвестування в привілейовані акції значно вище, ніж у прості у зв'язку з їх преферентивним правом на одержання дивідендів і частки майна при ліквідації акціонерного товариства. За критерієм прибутковості більш кращими для інвестора є прості акції. Власники простих акцій можуть брати безпосередню участь у розробці дивідендної політики акціонерної компанії.

2. Оцінка галузі, у якій здійснює свою операційну діяльність емітент, передбачає вивчення стадії її життєвого циклу.

3. Оцінка основних показників господарської діяльності і фінансового стану емітента диференціюється в залежності від того, пропонуються акції вперше чи вони вже тривалий період обертаються на фондовому ринку.

4. Оцінка характеру обігу акції на фондовому ринку пов'язана з показниками її ринкового котирування і ліквідності.

5. Оцінка умов емісії акції. Предметом такої оцінки є: цілі емісії, умови і періодичність виплати дивідендів, ступінь участі окремих власників акцій в управлінні підприємством.

1. Вид облігацій по характеру емітентів, терміну погашення і формам виплати доходу істотно впливає на всі основні параметри інвестиційних якостей - рівень прибутковості, ризику і ліквідності.

Розподіл облігацій за видами емітентів на облігації внутрішньої державної позики; облігації місцевих позик і корпоративніоблігації має істотне значення для інвесторів з позицій рівня їхніх ризиків.

Розподіл облігацій за терміном погашення на короткострокові, середньострокові і довгострокові визначає ті ж самі їхні інвестиційні особливості, що й у попередньому випадку.

Розподіл облігацій за формами виплати доходу на процентні і безпроцентні (дисконтні або цільові) представляє для інвестора інтерес з погляду цілей вкладення коштів.

2. Оцінки інвестиційної привабливості регіону (така оцінка проводиться тільки по облігаціях внутрішньої місцевої позики). Розглядаючи інвестиційні якості облігацій внутрішніх місцевих позик необхідно вивчити динаміку сальдо місцевих бюджетів і структуру джерел їх формування.

3. Оцінка фінансової стійкості і платоспроможності підприємства-емітента (така оцінка проводиться тільки по облігаціям підприємств). Головною задачею такої оцінки є ступеня його фінансової стійкості і наявність викупного фонду по зобов'язанням, що обертаються.

4. Оцінка характеру обігу облігації на фондовому ринку. Основу такої оцінки складає вивчення коефіцієнта співвідношення її ринкової ціни і реальної вартості.

5. Оцінка умов емісії облігації. Предметом оцінки є: мета й умови емісії; періодичність виплати відсотка і його розмір; умови погашення основної суми і інші показники.

Дата добавления: 2014-01-04