Расчет и оценка денежных потоков

Одним из главных условий нормальной деятельности компании является обеспеченность ДС, оценить которую позволяет анализ ДП.

ДП – это ДС, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности.

Различают ДП:

1) от основной деятельности (операционный): движение ДС в процессе производства и реализации основной продукции;

2) от инвестиционной деятельности: Ди Р от инвестирования средств и реализация внеоборотных средств;

3) от финансовой деятельности: получение и выплата кредитов, выпуск акций и т.д.

Схема формирования денежных потоков

Анализ ДП позволяет получить ответы на вопросы:

- чем объясняются различия между полученной прибылью и наличием ДС;

- откуда получены и на что использованы ДС;

- достаточно ли полученных средств для обслуживания текущей деятельности;

- хватает ли средств предприятию для инвестиционной деятельности.

Наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Предприятию необходимо постоянное наличие определенной суммы ДС как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность.

Поток ДС зависит от выручки и прибыли, представляет собой разность между полученными и выплаченными предприятием ДС за определенный период времени.

Движение ДП должно прослеживаться не только на начальную и конечную даты периода, но и в течение всего периода (по месяцам или кварталам). Возможны ситуации, когда за период в целом остаток ДС увеличивается, а внутри периода на отдельные даты имеет место недостаток ДС в результате превышения расходов над поступлениями денег. Тогда для финансирования необходимых расходов может возникнуть временная потребность в кредите, которая погашается за счет превышения поступлений над расходами в следующем отрезке времени внутри периода.

Чтобы потребность в кредите в течение периода не возникала, желательно в пределах имеющихся возможностей таким образом распределять поступления и расходы по месяцам, чтобы в месяцы с наименьшими доходами производились наименьшие расходы и наоборот. Увеличение поступлений в основном обеспечивается ускорение оборачиваемости ДЗ, а снижение расходов – замедление оборачиваемости КЗ.

Для характеристики равномерности распределения ДП по периодам можно рассчитать коэффициент равномерности, характеризующий относительную величину среднеквадратических отклонений значений показателя от среднего значения:

При анализе ДП по предприятию за период необходимо определить:

- возникнет ли необходимость в кредите в течение всего анализируемого периода;

- в какие месяцы возникнет необходимость в кредите и погасит ли его предприятие в конце анализируемого периода.

РАЗДЕЛ 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Дата добавления: 2014-01-04