Тема 4.3 Анализ и диагностика риска банкротства предприятия

Анализ безубыточности.

Безубыточность – это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка покрывает только затраты.

В результате анализа определяется:

- критический объем продаж:

- критическая выручка:

- при широком ассортименте

- зона безопасности (зона прибыли):

где зона безопасности, определяемая, соответственно, по объему продаж и по выручке;

В – текущий объем продаж;

РП – текущая величина выручки от реализации продукции.

Если необходимо определить объем производства или выручку при заданном уровне прибыли:

Использование эффекта производственного рычага (операционного левереджа) для прогнозирования прибыли и убытков предприятия:

И прогнозное значение прибыли определяется:

.

ОЛ отражает эффект мультипликатора.

Регулируется ФЗ № 127 от 26 октября 2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)». Даются все основные понятия.

Согласно постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» степень неплатежеспособности предприятия оценивается по трем критериям, характеризующим удовлетворительность структуры баланса:

- коэффициент текущей ликвидности ,

- коэффициент обеспеченности собственными средствами ,

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Система показателей призвана обеспечить оперативный контроль за фин. Состоянием предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятия к самостоятельному выходу из кризисной ситуации.

В зарубежной практике используется несколько другая система для определения и прогнозирования банкротства предприятия. Наиболее распространенной методикой является расчет индекса кредитоспособности (коэффициента Альтмана).

Коэффициент вероятности банкротства:

,

где К1 = Прибыль до уплаты налогов и % / Итого активы;

К2 = Выручка от продаж / Итого активы;

К3 = Рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций (или собственный капитал) / Заемный капитал;

К4 = Нераспределенная прибыль / Итого активы;

К5 = СОС / Итого активы.

Если Z <=1,81 – вероятность банкротства очень высокая; если от 1,81 до 2,765 – высокая вероятность; от 2,765 до 2,99 – возможная вероятность банкротства; от 2,99 и выше – очень низкая вероятность.

Дата добавления: 2013-12-12