Конвертируемость валюты

Наиболее распространенным в экономической определением конвертируемости валюты является способность валюты определенной страны свободно обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства по действующему курсу.

При таком упрощенном подходе к понятию конвертируемость валюты почти полностью игнорируется ее экономическая сущность, и вся проблема практически сводится к определению акции обмена. Подобная трактовка конвертации валюты порождает в свою очередь внешнюю видимость ее легкой реализации.

На самом деле достижение и поддержка страною конвертируемости своей национальной валюты - это достаточно сложная экономическая проблема, связанная с глубокими качественными изменениями, как в самой экономики страны, так и в ее экономических отношениях с внешним миром. Именно поэтому введение режима конвертируемости национальной валюты требует от страны серьезной подготовки и создания целого комплекса экономических условий.

Так, обязательным условием конвертируемости национальной валюты является наличие у страны, желающей ее внедрить, определенных экономических и правовых условий для проявления хозяйственной самостоятельности собственника денег. Другим обязательным условием является наличие рыночного хозяйства, при котором, все участники экономического обмена действуют на свой страх и риск. При этом рыночное хозяйство должно быть достаточно сбалансированным, конкурентоспособным и открытым, с незначительными торговыми валютно-финансовыми ограничениями или вообще без них.

Все это возможно при переходе экономики страны к альтернативному выбору между внутренним и внешним рынком, когда внутренняя экономика становится органической частью мировой, а мировая экономика - естественным продолжением внутренней.

Конвертируемость валюты, органично связывая внутренний рынок с мировым, позволяет оперативно реагировать на изменения хозяйственной международной конъюнктуры, что позитивно влияет на экономическое развитие страны. В экономике страны, на которую влияет мировой рынок, происходят процессы приспособления и выравнивания национальных условий производства с мировыми по всем параметром - затраты, цены, качество, технический уровень продукции и т.д. Только такой режим может обеспечить полной мерой реализацию известного рыночного принципа: "Продавать на дорогих рынках и покупать на дешевых", позволяет рационально использовать средства для инвестиций в мировом масштабе, а также получать выгоды от международного разделения труда.

Отсюда конвертируемость как экономическую категорию можно определить как такое состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы, по которой собственнику средств в национальной валюте обеспечивается свобода осуществления тех или иных операций, как в данной стране, так и за границей.

По классификации форм конвертируемости (оборачиваемости) по видам и субъектам внешнеэкономических операций различаются валюты свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые.

Свободно конвертируемые валюты это валюты стран, где нет никаких ограничений как по текущим коммерческим операциям, так и на операции, связанные с движением капитала, а также на все категории отечественных (резидентов) и иностранных (нерезидентов) юридических и физических лиц - собственников этих валют. Валюты этих стран могут обмениваться на любую иностранную валюту (доллар США, немецкая марка, швейцарский франк, канадский доллар и т.д.).

Свободная конвертация большинства национальных валют стран мира на золото существовала до Первой мировой войны. В годы мирового экономического кризиса 1929-1933 годов золотой стандарт был отменен, конвертируемость национальных валют на золото в большинстве развитых стран практически перестал существовать. Только доллары США, принадлежавшие центральным банкам и другим официальным органам зарубежных стран, до августа 1971 года могли обмениваться казначейством США на золото. После августа 1971 года, в связи с кризисом валютно-финансовой системы и обесцененного доллара, было прекращено конвертируемость доллара на золото.

Частично конвертируемые валюты - это валюты тех стран, возобновивших валютные ограничения не на все валютные операции или только для нерезидентов. К ним относятся валюты большинства западноевропейских стран.

Неконвертируемые валюты это валюты стран, полностью сохранившие валютные ограничения на все валютные операции, как для резидентов, так и нерезидентов. Это, как правило, валюты зависимых и экономически слабо развитых стран, которые большей мере привязаны к валюте бывших метрополий.

Во время и после второй мировой войны все валюты, за исключением доллара США, швейцарского франка и шведской кроны, были неконвертируемыми. Конвертируемость валют фактически нейтрализует ограничительное влияние национальных границ на межгосударственном движении товаров, услуг и перемещения капиталов. Экспортеру, например, обеспечивается возможность превратить полученную выручку в национальные деньги, а для импортера через механизм конвертируемости осуществить обмен его национальной валюты на иностранные средства платежа.

В зависимости от местопребывания субъекта, конвертируемость может быть внешней и внутренней.

При внешней конвертируемости (оборачиваемости) полная свобода обмена заработанных в этой стране денег для заграничных расчетов предоставляется только иностранным физическим и юридическим лицам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны (резиденты) такой свободой не обладают. Мировой опыт показывает, что переход к конвертируемости, как правило, начинается с внешней оборачиваемости. Дело в том, что именно внешняя конвертируемость стимулирует активность иностранного капитала, формирует более-менее стойкий международный спрос на валюту определенной страны, укрепляя мировой престиж национальной валюты, делает меньше проблем государству, в отношении правонарушений, поскольку количество нерезиденты, сравнительно с контингентом отечественных собственников валюты, незначительно.

При режиме внутренней конвертации свободный обмен национальных денег на иностранную валюту используется только резидентами. Внедрение внутренней конвертируемости требует от страны больших усилий, в частности накопления валютных резервов, сближение структуры цен на внутреннем и миров рынках и т.д. Поэтому после ее внедрения создаются необходимые условия для перехода к частичной или полной конвертируемости.

Таким образом, путь к внедрению полной конверсии национальной валюты лежит от внешней к внутренней, каждая из которых является формой частичной конвертируемости национальной валюты.

Конвертируемость валюты - это особый характер взаимосвязи национального и мирового хозяйства, осуществляемый через денежно-валютные каналы, предоставляет производителям и потребителям определенной страны возможности свободного выбора наиболее выгодных рынков сбыта и закупок продукции и услуг, стимулирует влияние иностранной конкуренции на эффективность, гибкость национальных предприятий и их приспосабляемость к быстроменяющимся мирохозяйственным условиям, способствует подтягиванию национального производства к международным стандартам по ценам, затратам финансовых и трудовых ресурсов.

Во времена классического золотого стандарта проблемы конвертируемости не существовало, ведь свободный обмен денег на золото осуществлялся беспрепятственно. Также свободно осуществлялись международные расчеты с помощью разменных на золото платежных документов. Золотой стандарт имел вмонтированный механизм оборачиваемости валют и свободная и беспрепятственная конвертация имелась в виду сама собой.

Ситуация кардинально изменилась после приостановления свободного обмена банкнот и иных финансовых документов на золото. Современные деньги имеют кредитный характер, и сегодня проблема конвертируемости - это проблема свободного обмена одних кредитных обязательств на другие. Она не является и не может быть сугубо технической категорией обмена, поскольку требует существования рыночного типа экономики, основанного на свободном волевыявлении всех собственников денежных средств. Для беспрепятственного осуществления полной конвертируемости рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для активного противостояния иностранной конкуренции, полноправного участия в международном разделении труда.

Мировая практика подтверждает, что необходимость в конвертации национальных валют возникает как закономерное последствие интенсивного развития внешнеэкономических связей, когда принимаются решения о открытии национальной экономики мировому рынку для более активного использования такого важного фактора, как международное разделение труда. Получив статус конвертируемой, некоторые национальные валюты приобретают черты выполняющие внешние функции общего международного платежного и покупательного средства. Но такой особенностью владеют не просто конвертируемые валюты, только резервные - денежные единицы экономически сильных стран с мощным финансовым потенциалом, с развитой и разветвленной по всему миру банковской системой, где резервная валюта может быть обращена на любой товар. Другие страны в этих валютах создают свои резервы. Ныне насчитывается приблизительно около 70 конвертируемых валют, а резервных - несколько: доллар США, немецкая марка, японская йена, английский фунт, швейцарский франк и несколько еще. Одновременно функцию мировых денег в значительной степени выполняет только одна валюта - доллар США.

Конвертируемость валюты не может быть сведена только к актам купли-продажи (обмена) валют, что иногда создается впечатление о возможности существования так называемой плановой конвертации, как например в бывшем СССР. Конвертация одной валюты в другую в рамках плана, разных нормативных актов и квот - это только конкретная банковская практика, которая часто далека от конвертация в экономическом понимании. Конвертация - равнозначна свободе и многосторонности внешнеэкономического обмена, при котором совсем не обязательно что бы определенная валюта достаточно широко использовалась за пределами национальных границ или чтобы в ней выражалась мировая цена. Для этого достаточно легальной возможности использовать эту валюту, в международных платежах как резидентами, так и нерезидентами, а также относительной свободы приобретения за нее иностранную валюту на внешних и внутренних рынках и обмена на любую иную валюту согласно с рыночным курсом.

Что до конкретного вопроса о конвертируемости украинской гривни, то все названные закономерности полной мерой присущи и этой денежной единице.

В целом для достижения истинной конвертация необходимо придерживаться хотя бы двух условий:

- во-первых, иметь внутренний рынок товаров, услуг, валюты и капитала, к которому имели бы свободный доступ нерезиденты;

- во-вторых, создать все необходимые условия для появления заинтересованности у иностранных покупателей к приобретению гривен за иностранную валюту.

Решение правительства о введении конвертируемости мало. Необходимо чтобы эта валюта вызывала доверие как у нашей страны, так и заграницей, чтобы можно было обеспечить высокое качество и богатый ассортимент товаров, которые стоят украинской валютой. Ведь переход большинства стран к конвертируемости своих валют был осуществлен только после их выхода на мировой рынок с качественными товарами широкого ассортимента.

Таким образом, конвертируемость национальной валюты - необходимый элемент развитой и открытой рыночной экономики. Хотя следует отметить, что полной конвертация в широком экономическом понимании нет даже в тех странах, где отменены все валютные ограничения. Ведь и у них осталось более менее интенсивное регулирование внешней торговли, порядка международных расчетов, внутренней экономической жизни. Поэтому степень и характер конвертируемости валюты связана с системой государственного регулирования экономики каждой страны.

Конвертируемость национальной валюты ставит страну в качественно новые условия свободной многосторонней торговли и международной конкуренции. Экономика постоянно чувствует на себе давление мирового рынка как за счет колебания цен, валютных курсов, процентных ставок и иных элементов конъюнктуры под действием рыночных сил. Если до введения конвертируемости товаропроизводители работали на внутренний рынок под защитой торговых и валютных ограничений, то теперь они могут стать перед фактом роста приплыва конкурентоспособных товаров из-за границы. В этом случае странам необходимо будет увеличить объемы производства, расширить рынок сбыта своей продукции для покрытия за счет доходов от экспорта растущих затрат на импорт. Иначе режим конвертируемости национальной валюты может поставить под угрозу нарушение равновесия платежеспособного баланса.

Поэтому для нормального функционирования механизма конвертированности национальной валюты страна должна иметь достаточно валютных резервов, а также более-менее свободный доступ к надежным источникам заемных капиталов, за счет которых она могла бы содержать финансовое равновесие своего платежного баланса. Этим можно пояснить неодновременный переход большинства стран Запада к режиму конвертированности своих валют, а также разные ступени и формы конвертированности, присущие этим валютам.

Так, основная группа западноевропейских государств смогла взять на себя обязательство воздерживаться от применения торговых и платежных ограничений по текущим коммерческим операциям согласно с Уставом МВФ (статья 7) только в феврале 1961 года. Это Великобритания, Франция, Германия, Италия, Бельгия, Нидерланды, Швеция, Ирландия и Люксембург. То есть только через 15 лет после окончания Второй мировой войны этим странам удалось обновить конвертируемость своих валют.

Другие страны пришли к этому еще позднее. Япония например внедрила конвертация своей валюты в 1964, Дания - 1967, Финляндия - в 1979, Испания - в 1986, Турция - в 1990. Большинство национальных валют достигла режима свободной конвертации только по текущим коммерческим операциям, сохраняя различные ограничения по операциям, связанных с зарубежными инвестициями и иным международным перемещением капитала.

Только примерно 15 стран смогли расширить режим свободной конвертируемости валют на все виды внешнеэкономических операций. Среди них - США, Германия, Великобритания, Япония, Канада, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Гонконг, Сингапур, Малайзия и некоторые арабские нефтедобывающие страны. И только недавно к ним смогли присоединиться Франция и Италия, до последнего времени сберегавшие некоторые ограничения на операции, связанные с движением капитала. Но при этом и этим странам присущи определенные ограничения в внешней торговли, международных расчетах, внутренней экономической жизни.

В соответствии с классификатором иностранных валют, утвержденному Головой правления НБУ 14 марта 1993 года, к свободно конвертируемой валюте (первая группа) отнесено 24 страны мира, к валюте с ограниченной конвертацией (вторая группа) - валюты 36 стран, все другие валюты отнесены к неконвертируемым валютам (третья группа).

Дата добавления: 2013-12-12